Зацепила книга Д.Богла "Не верьте цифрам".
О чем - создатель компании Vanguard, отработавший в финансах более полувека и создавший индустрию взаимных фондов в таком виде, как она сейчас, рассказывает о вложениях в ETF, как часть управляющих нечестно творит дела и вообще снимает пелену с глаз инвестора.
"Чистая доходность инвестора равна валовой доходности активов за вычетом затрат на инвестирование".
Логично? Да.
А теперь берём его логику на простом примере. Возьмём тот же
$SBMX, который на слуху.
Доходность за год из их - 11.57%, 5 лет - 42%.
Т.е. в среднем 42/5=8.4% годовых.
Да, это грубо, т.к. фонд реинвестирует дивиденды и доходы в активы, но для примерного использования сойдёт.
Теперь берём условные 8.4% и считаем, что будет с условным миллионом рублей на горизонте 10 лет:
1 000 000 × 1.084^10 = 2 240 231 рублей.
Вроде бы неплохо, но учтите, что фонд должен ребалансировать активы хотя бы раз в год и взять свою комиссию за управление. У SBMX на сайте управления активами указано до 1%. Т.е. абсолютная доходность должна быть на 1% в год выше:
1 000 000 × 1.094^10= 2 455 688,18 рублей.
Разница в 215 тысяч.
Богл идёт еще дальше, он из первой цифры в своих мыслях вычитает инфляцию, но тогда будет грустно совсем...
Можете взять любой другой фонд из того, что есть.
$FXWO вообще с заложенной внутри комиссией 1.36% в год, т.к. при покупке иностранных активов еще дороже обходится комиссия фонду + валютные издержки. Хорошо, у ВТБ в основном 0.6-0.8, сам
$VTBE покупаю и еще есть варианты, но все равно дорого.
Причина? Называть не буду, очевидно же)
Иначе все бы сделали цифры по образцу Vanguard (зайдите и почувствуйте силу).
Самое интересное, что аналог один - самому собрать портфель, аналогичный фонду. Как ни странно, у многих людей здесь с крупными портфелями и хорошими плюсами именно так часто. Но далеко не все потянут по сумме + риски ваши. Или искать самому все.
В книге еще много тем, меня зацепила именно эта.
Что думаете? Пишите, обсудим в комментариях)
#книги #богл #инвестирование