✅ «Акции Роснефти: Стоит ли покупать

?» (источник: БКС) 📌 Акции Роснефти с начала 2022 г. теряют около 46% и ведут себя слабее отраслевого индекса нефти и газа, но примерно на уровне индекса МосБиржи. 📌 Слабость акций обусловлена влиянием санкций, перспективами торможения темпов развития проекта Восток Ойл из-за ухудшения отношений с западными инвесторами. 📌 Роснефть по итогам 2021 г. выплатила дивиденды в полном объеме согласно дивидендной политике. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 6,5%. После прохождения дивидендного гэпа бумаги начали снижение вместе с рынком в целом. 👉 Роснефть — это крупнейшая российская компания по объемам добычи нефти и одна из крупнейших в мире. Доля в мировой добыче нефти составляет около 6%. Крупнейшим акционером Роснефти является РФ. ❗️ Ключевой точкой роста операционных показателей Роснефти $ROSN в перспективе нескольких лет является проект Восток Ойл. 📌 Восток Ойл — кластер месторождений на севере Красноярского края с запасами свыше 6 млрд тонн высококачественной низкосернистой нефти. Планируется, что объемы добычи постепенно достигнут 115 млн тонн нефти к 2033 г. По разным оценкам до событий 2022 г. проект оценивался в $70–114 млрд. ✅ Позитивные факторы: 📌 Сильные позиции в секторе и на мировом рынке. 📌 Высокая вероятность выплаты дивидендов в будущем. Высокие цены на нефть в 2022 г. позволяют ожидать, что компания покажет хорошие финансовые результаты. ✅ Риски: 📌 Акции Роснефти нельзя назвать дешевыми — по ключевым мультипликаторам бумаги торгуются с премией к ближайшим конкурентам. 📌 Коррекция цен на нефть. Текущие цены на нефть комфортны для Роснефти и российского рынка в целом, даже учитывая крупный дисконт Urals. Тем не менее из-за сформировавшейся разницы в ценах коррекция котировок может быть чувствительной для компании. 📌 Риски роста налоговой нагрузки. Это теоретический риск, связанный с кейсом Газпрома. На фоне сильного роста цен на газ власти решили изъять сверхприбыль за счет налогов, а не дивидендов. Вероятность использования такого подхода к Роснефти невелика, однако прецедент заставляет закладывать риски подобных изъятий и у других госкомпаний. ✅ Выводы и техническая картина 📌 Роснефть — один из наиболее понятных кейсов в российском нефтегазовом секторе. Сильная сторона компании — высокая вероятность выплаты дивидендов в будущем. Дивидендная доходность при этом может быть средней относительно рынка. 📌 Просадка бумаг после дивидендного гэпа и коррекции российского рынка в целом создает интересную возможность для покупки акций на долгосрочном горизонте. 📌 При этом в краткосрочной перспективе сохраняется высокая неопределенность по динамике акций. Осцилляторы на дневном интервале перепроданы, но надежных сигналов к отскоку пока нет. 📌 При активизации покупателей важно будет вернуться выше уровня 350 руб., который выступал важной поддержкой в последние месяцы. 📌 При сохранении же слабого сентимента на российском рынке целью снижения и важной поддержкой в среднесрочной перспективе может стать уровень 300 руб. *Источник: "БКС Мир инвестиций" 👉 Подписывайтесь, если хотите видеть свежие прогнозы и обзоры по акциям РФ 👉 Только из лучших финансовых СМИ #аналитика #акции #россия