$SNAP Сбербанк опубликовал аналитику по « 🟢 Snap: временная турбулентность не мешает долгосрочному потенциалу роста
Сегодня на открытии торгов в США акции Snap упали на 20%. Они потянули вниз бумаги других компаний в секторе онлайн-рекламы: Facebook подешевел на 5%, Pinterest — на 3%, Alphabet (Google) и Twitter — на 2%.
Snap первым в секторе опубликовал финансовые результаты за третий квартал текущего года. Несмотря на значительный рост выручки, отдельные факторы удивили инвесторов, и это повлияло на котировки других компаний.
💵 Что насторожило инвесторов в финансовых результатах Snap? Выручка Snap выросла на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $1,07 млрд (консенсус-прогноз был чуть выше — $1,1 млрд). Прогноз топ-менеджмента по выручке за следующий квартал также оказался ниже, чем ожидали аналитики: $1,2 млрд против $1,36 млрд.
Компания отметила, что темпы роста выручки могли быть выше, если бы не два фактора:
⚪ с сентября 2021 года Apple запретила сбор данных пользователей на iOS-устройствах для рекламных целей без их согласия, поэтому рекламодатели заняли выжидающую позицию, чтобы перестроиться на новые инструменты таргетирования пользователей от Snap;
⚪ общемировые сбои поставок целого ряда товаров приводят к снижению потенциальных продаж предприятий, и в такой ситуации им невыгодно значительно увеличивать расходы на рекламу.
👻 Привлекательны ли акции Snap на текущих уровнях? По данным Snap, число активных пользователей на платформе выросло до 306 млн человек в день против ожидавшихся 302 млн. Напомним, что возраст половины аудитории Snap составляет от 13 до 25 лет. Мы полагаем, что компания останется очень привлекательной для рекламодателей из-за сложностей с вовлечённостью этой возрастной группы в других социальных сетях, а сбои в поставках товаров постепенно прекратятся. Резкая реакция рынка на результаты финансовой отчётности Snap представляется нам чрезмерной.
📈 Оценки аналитиков. Большинство аналитиков инвестбанков лишь незначительно понизили целевой уровень цен на акции Snap и сохранили рекомендации «покупать». Консенсус-прогноз подразумевает, что потенциал роста котировок компании составляет 31%.
По нашему мнению, для инвесторов открывается хорошая возможность для входа в бумаги компании, и SberCIB сохраняет Snap в топе иностранных акций роста.»