LEAS Привет! Сегодня поговорим о компании «Европлан», разберём, как она себя чувствует и что её ждёт в будущем. Начнём с основ: как работает её бизнес и как на него влияет ключевая ставка ЦБ. Это важно, чтобы понять, что происходит с отчётами и перспективами компании. Как ключевая ставка влияет на бизнес Европлана? Когда ЦБ повышает ключевую ставку, это сразу отражается на лизинговых компаниях. Почему? Потому что растут затраты на фондирование (то есть на привлечение денег). Эти расходы компания перекладывает на клиентов через увеличение лизинговых платежей. В итоге спрос со стороны лизингополучателей падает — им становится дороже брать оборудование или авто в лизинг. Это базовая динамика, которая влияет на весь бизнес. Что показывает отчёт? •Давайте посмотрим на цифры. Выручка «Европлана» выросла на 53% — с 35,5 млрд руб. до 55,4 млрд руб.(Выручка выросла за счёт увеличение процентных доходов от лизинга и других операций.) •Чистый процентный доход подскочил на 45% (до 25,6 млрд руб.), а непроцентный — на 24% (до 15,9 млрд руб.). Это хорошие показатели, особенно на фоне роста лизингового портфеля до 256 млрд руб. (+11% за год) Но не всё так радужно. Резервы компании выросли почти в 4 раза — до 9,1 млрд руб. Это связано с увеличением просрочек по платежам и ростом рисков в портфеле. Также выросли общие и административные расходы (+22%) и процентные расходы (+67%). Всё это давит на маржинальность и чистую прибыль. Чистая прибыль, кстати, выросла всего на 0,8% — до 14,9 млрд руб. Но если исключить влияние налоговой переоценки, то очищенная прибыль составила 17,2 млрд руб., что на 16% больше, чем в прошлом году. Это в рамках ожиданий менеджмента, так что тут всё стабильно. Резервы и риски Зачем компании резервы? Всё просто: они нужны для покрытия возможных убытков. Рост просрочек и увеличение утильсбора (платежи за утилизацию авто) ведут к тому, что резервы растут. Это, конечно, давит на прибыль, но зато показывает, что компания готовится к возможным трудностям. Инвестиции и долг Несмотря на сложности, Европлан продолжает инвестировать в себя. Чистые инвестиции в лизинг выросли на 11% — до 255,9 млрд руб. Это говорит о том, что компания верит в свои перспективы. С долгами ситуация не идеальная: общий долг достиг 251,5 млрд руб., что в 5 раз превышает капитал компании (50,6 млрд руб.). Однако чистая процентная маржа (NIM) восстановилась до 9,9%, что показывает адекватный контроль над кредитным портфелем. Дивиденды Теперь о приятном — дивидендах. Денежные средства компании выросли на 36% (до 15,8 млрд руб.), а нераспределённая прибыль — на 14% (до 47,8 млрд руб.). За 9 месяцев 2024 года «Европлан» уже выплатил 50 рублей на акцию (6 млрд руб.). По итогам года возможна ещё одна выплата — 25 рублей на акцию. В сумме это даст дивидендную доходность около 11,6%. Прогнозы на будущее Менеджмент компании настроен оптимистично. Прогноз до 2028 года предполагает удвоение лизингового портфеля и чистой прибыли. Это консервативный сценарий, и есть шансы, что компания его перевыполнит, особенно в 2026-2027 годах, когда начнёт реализовываться отложенный спрос. Интересно, что менеджмент в 2024 году активно докупал акции компании, увеличив свою долю до 1,1%. Это сигнал, что руководство верит в рост бизнеса. Итоги Сейчас Европлан сталкивается с замедлением темпов роста из-за высокой ключевой ставки. Первые два квартала 2025 года будут непростыми, но затем компания может вернуться к росту благодаря отложенному спросу. Рентабельность собственного капитала (ROE) остаётся высокой — 31,3%. Это говорит об эффективности менеджмента, хотя часть этого показателя достигается за счёт заёмных средств. Главная проблема компании — высокая ключевая ставка, которая сдерживает спрос. Однако, если ставка начнёт снижаться, Европлан окажется в выигрышной позиции. Сейчас компания выглядит крепко, и её акции могут стать интересным выбором для инвесторов, особенно если ЦБ начнёт смягчать монетарную политику. #обзор #европлан #дивиденды #идея #разбор

Дорогие трейдеры, инвесторы прекрасного пола 🌸 Поздравляем вас с Международным женским днём! 🎉 Пусть ваши инвестиции растут, как весенние цветы, а графики всегда идут вверх! 📈💐 Желаем вам мудрости в принятии решений, терпения в ожидании трендов и, конечно, стабильной прибыли! Пусть ваш портфель всегда будет в плюсе, а риски — под контролем. 💼✨ Спасибо, что вы с нами, и пусть этот день принесёт вам радость, вдохновение и тепло! 🌷 С праздником! 🎊

UPRO -что произошло и что будет происходить? Привет! Начнем как всегда с отчёта ,а дальше перейдем к шоку Отчет: все в плюсе •Чистая прибыль выросла на 44,8% и составила 31,93 млрд рублей. •Выручка тоже подросла — на 8,1%, до 128,25 млрд рублей. •EBITDA увеличилась на 11%, до 49,11 млрд рублей. В общем, компания растет, и это радует. 📈Основные причины роста прибыли: •1. Финансовые доходы взлетели в 3 раза — с 4,4 млрд рублей до 13,04 млрд. Правда, это может быть разовый успех, и в следующем году такого роста может не быть. •2. Меньше убытков от совместных проектов. В 2023 году теряли 648 млн рублей, а в 2024 году убытки сократились до 36 млн. Не огромная сумма, но все же приятно. •3. Расходы росли медленнее, чем доходы. Операционные затраты увеличились, но не так сильно, как выручка. Это тоже помогло прибыли подрасти. 💵 Кубышка и инвестиции Теперь про деньги на счетах. На конец 2024 года у Юнипро было 27,1 млрд рублей, а годом ранее — 50,1 млрд. Кубышка уменьшилась почти в два раза. Почему? Компания уже активно инвестировала: - Разместила депозиты на 115,2 млрд рублей (в 2023 году — 33,3 млрд). - Погасила депозиты на 57,6 млрд рублей. - Вложила 13,2 млрд рублей в основные средства (оборудование, недвижимость и т.д.). С одной стороны, это хорошо — компания вкладывается в будущее. С другой, кубышка тает, и это настораживает. Капитал и рентабельность Собственные средства компании выросли с 152,5 млрд рублей до 184,1 млрд. Это в основном за счет нераспределенной прибыли. Рентабельность тоже улучшилась: в 2024 году она составила 24,9% против 18,6% в 2023 году. Компания стала эффективнее. 😱Шоковая новость: огромные инвестиции Теперь самое интересное. «Юнипро» планирует вложить 327,1 млрд рублей в модернизацию энергоблоков и строительство новых установок до 2031 года. Это около 45 млрд рублей в год, хотя обычно CAPEX составляет около 15 млрд. Пока это только оценка, но если план утвердят, деньги пойдут в инвестиции, а не на дивиденды. Что это значит? Тут есть несколько вариантов: •1. Вывод денег через капзатраты. Возможно, компания хочет направить средства в инвестиции, чтобы не выплачивать дивиденды. •2. Инвестиции в рост мощностей. Если все пойдет по плану, это может увеличить производство и прибыль в будущем. •3. Попытка сбить цену акций. Идут переговоры по обмену акций UPRO, и такие заявления могут повлиять на их стоимость. 😁Кстати, интересный момент: через несколько часов после заявления «Юнипро» правительство Германии продлило внешнее управление над активами «Роснефти» до сентября 2025 года. Раньше был план обмена активов «Роснефти» на «Юнипро». Возможно, это не просто совпадение. Выводы: Если смотреть на отчет, то все хорошо: прибыль растет, расходы под контролем, долгов почти нет. Но планы по огромным инвестициям вызывают вопросы. Кубышка уменьшается, и непонятно, что будет с дивидендами. Шансы 50/50: либо компания действительно вкладывается в рост, либо это способ не выплачивать дивиденды. В общем, ситуация мутная. Кто-то верит, что дивиденды будут, и это все политическая игра. Кто-то думает, что их не будет, и деньги уйдут в капзатраты. Как бы то ни было, прогресс в переговорах может дать позитивный импульс, но риски остаются. Дополнительные детали Еще стоит отметить, что у компании практически нет долгов, что делает её финансово устойчивой. Однако, если Юнипро действительно направит такие огромные суммы на инвестиции, это может сказаться на её ликвидности в краткосрочной перспективе. Также важно учитывать, что рост выручки во многом обусловлен повышением цен на электроэнергию. Это характерно для всего сектора, но не факт, что такая динамика сохранится в будущем. Если цены стабилизируются или снизятся, это может повлиять на доходы компании. В целом, отчет Юнипро выглядит позитивно, но планы по масштабным инвестициям добавляют неопределенности. Инвесторам стоит внимательно следить за дальнейшими новостями. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #обзор #юнипро #дивидедны #идея