Дисклеймер

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Если мы и не в конце, то в начале конца, такое ощущение складывается, но справедливости ради, нужно отметить, что такие ощущения последние годы часто оказываются ошибочными. Да и мнений о том, что ждёт нас в этом самом конце, достаточно много. Думаю, никто не будет отрицать, что сейчас в целом рынки сильно зависимы от геополитических изменений, а наш — так тем более. Предлагаю сегодня заострить внимание на экономике услуг и экономике производства как двух базовых систем, существующих сегодня. Как пример, мы можем взять КНР и США. В мире, где мы очевидно наблюдаем за развитием региональных гегемоний, как мне кажется, каждый вынужден будет иметь сочетание такого рода экономики и ребалансировке скорее к производству, чем к услугам. В таком случае логично ожидать роста стоимости ресурсов производства. Мы можем наблюдать такое в отдельных отраслях, таких как энергетика и производство чипов — MRKV PMSBP PMSB NVDA, LSNG . Это пример веры в технологии, их развитие и рост потребностей; + думаю, тут же и все криптовалюты, которые во многом зависят от цен на электроэнергию. Мы видим изменение стоимости GLDRUB_TOM и биткоина как маркеров изменения мировой финансовой системы и нарастания неопределённости в ней. Так же как и изменения страхования, логистики морских перевозок и расчётов между странами. Также мы видели изменения цен на MTLR, MTLRP UNKL BLNG CHMK и многие другие сырьевые, и в первую очередь, угольные компании. Я вижу эту динамику неотрывно от изменений на фоне конфликта Запада и России. Но как только конфликт будет урегулирован, конкуренция между производством только усилится. И тогда мы можем столкнуться с ростом спроса на производственные активы, где прекурсорами к любому физическому производству будет являться база в виде ресурсов. Почему же она должна усилиться? Даже скорее, почему вероятность этого высока... предполагаю что при диверсификации экономики Восток усилит конкуренцию в рамках услуг, которые всегда оказывал Запад в финансовом и логистическом секторе, поскольку они использовали это как инструмент давления и шантажа. И Запад не сможет на это ответить ничем, кроме как диверсификацией своей экономики и усилением её производительных характеристик. Спасибо тем кто дочитал, выражение альтернативного мнения приветствуется.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Сегодня предлагаю поговорить про курс рубля и защитные активы. Я думаю, для многих из нас не секрет, что чем выше ставка, тем привлекательнее рубль как инструмент, ведь взять кредит под 5% и положить на вклад под 20% — это очень привлекательная стратегия. Полагаю, что, несмотря на риск, многие пользовались этой схемой в той или иной форме, не смотря на риски, которые она несёт. Поскольку вам не нужно думать о конкретном рынке типа TMOS@, а только о LQDT как отражении текущей ставки. Опять же, мысль взять кредит в валюте, купить рубли, положить их под процент может показаться многим абсурдной и чрезмерно рискованной, но такие схемы работали и, думаю, работают до сих пор, особенно с учётом того, что рубль может не только девальвироваться, но и укрепляться, как мы видели на примере нескольких последних лет. При этом, если начался цикл снижения процентных ставок, то такая схема теряет свою привлекательность вместе с падением ставки. Поэтому может быть логично фиксировать прибыль при уменьшении потенциальной прибыли, но сохранении рисков. Я думаю, возможные колебания курса не в последнюю очередь будут связаны именно с этим. Также на это может повлиять рост недоверия к фиатным валютам как общая мировая тенденция, и думаю, такое предположение подкрепляет GLDRUB_TOM SLVRUB_TOM PLZL и криптовалюта как альтернатива. Проблема в том, что долгое время эти активы не могли приносить пассивный доход, и вложения в них рассматривались скорее как защитная мера, но сейчас есть ряд инструментов по типу RU000A108RQ7 — пока это не совсем то, что хотелось бы видеть, но это в любом случае что-то заслуживающее внимания. Также, если предположить, что фиатные валюты теряют доверие, а люди ищут способы приумножения или по крайней мере сохранения денежных средств, то они будут переориентировать свой фокус внимания с долгового рынка. При этом заимствовать такую валюту будет казаться всё более интересной идеей, поскольку потенциально купить в моменте можно больше, а отдать гораздо меньше — такой специфический шорт на фиатную систему. И если при ставке в районе 20% это не кажется здравой идеей, то при ставке в 6% это уже совсем другой разговор. Таким образом, мы можем предположить, что ситуация, возникавшая не один десяток раз и берущая свою историю с биржи тюльпанов в той или иной форме, будет повторяться. И когда мы смотрим на компании PLZL YDEX, оправдать такой рост можно попробовать рациональными причинами. Но, к примеру, в ситуации с OZON 1810 это уже гораздо сложнее. Подытожив, думаю, тенденция мира к многополярности нарастает, а в таких новых специфических условиях нарастает неопределённость. Лично я считаю, что фиатные валюты теряют привлекательность, и следствием этого будет рост привлекательности иных активов. А в случае с нашим рынком эта тенденция усилится в условиях падения ставки.

Доброго времени суток, дамы и господа! По традиции предупреждаю, что это не анализ конкретных акций и не сигналы на их покупку и продажу, а рассуждения о способах мышления и их эффективности в контексте биржи. Последнее время на рынке затишье, и я предлагаю отвлечься от поведенческой психологии и рассмотреть необычные активы, которые представлены на нашем рынке. Недвижимость — это звучит многообещающе во все времена, и я думаю, проблема в том, что для того, чтобы в неё вложиться, нужен достаточно крупный капитал. У нас есть застройщики: PIKK SMLT LSRG ETLN — это понятные инструменты: рост или падение котировок, возможные дивиденды, но это не то же самое, что покупать и продавать недвижимость. Также я давно смотрю за фондами TKVM TLCN TRRE — на мой взгляд, это очень интересный и перспективный инструмент, но пока у него есть ряд существенных недостатков. Нет прозрачной схемы и понимания, как и когда будут погашаться паи фонда, а также налог на материальную выгоду, который вам насчитают в случае, если стоимость, по которой вы покупаете пай, отличается от номинальной стоимости. Также не до конца понятна, насколько точно отражает стоимость фонда рыночную стоимость недвижимости. Таким образом, мы сталкиваемся с рядом рисков, не связанных с недвижимостью и её стоимостью, как, к примеру, возможность того, что эти паи погашать не будут. Но есть и несомненные плюсы: низкий порог входа, измеряемый не миллионами, а тысячами, а также огромная потенциальная скидка за риск. Стоит учесть, что, насколько мне известно, у нас нет опыта использования таких инструментов на бирже, и это первый подобный эксперимент. Однако отмечу, что, несмотря на непрозрачность и высокий, на мой взгляд, риск, сама идея и её реализация довольно интересны. А сам проект претерпел ряд изменений, как, например, снижение порога входа (если не ошибаюсь, изначально он был от 100 т. р.), а также запуск внебиржевых торгов, при том что все понимали, что это приведёт к падению реальной стоимости относительно номинальной и вызовет гнев первых инвесторов. Думаю, это показатель того, что над продуктом работают и ищут возможности его улучшения. К чему приведёт этот путь — вопрос открытый. Подытоживая: крайне высокий риск, на мой взгляд, не обоснован потенциальной прибылью. Нюанс в том, как будут реализованы эти проекты в ближайшие годы. Думаю, всё упирается в то, будут ли погашать паи и когда это будет. Стоит понаблюдать, ведь потенциально это инструмент инвестирования в недвижимость с низким порогом входа. Ещё из нового и необычного — это смарт-активы: TSFX12 — резкий рост стоимости тела и, в целом, огромная доходность за счёт этого. Чем-то напоминает IPO в своё время — когда работала схема «участвуй и продавай», но тут есть номинал и быстрое погашение. Остальные облигации по типу FRMP1 — высокая доходность и высокий риск. Опять же, это новый продукт, и как это будет работать, пока никто не знает. Нет судебной и законодательной практики по такого рода активам, и как это будет реализовано — большой вопрос. В целом необычно, но, на мой вкус, очень рискованно из-за новизны и непонимания, как это будет работать в реальности. Самое интересное приберёг на последний момент: для любителей ставок и риска TKRD2 TKRD1 — я считаю это круто, нам позволяют делать прогноз на само событие, а не на реакцию рынка на него. Есть портал, который позволяет делать такие ставки на политические мировые события, но там всё сложнее. То, что у нас начинают пробовать что-то похожее с простым и понятным доступом — это круто. Будем надеяться на расширение таких возможностей. Это позволяет сделать конкретную ставку на конкретное событие с понятной прибылью и риском. Минус — это очевидно для тех, кто склонен к лудо мании, но такие люди в любом случае найдут способ реализовать свою потребность. Спасибо всем, кто дочитал. Если у вас есть информация по похожим новым инструментам, было бы круто , если решите поделиться.