Обзор Canadian National Railway Company Всем привет! СПб биржа расширила список ценных бумаг еще од

Войти

Всем привет! СПб биржа расширила список ценных бумаг еще одной интересной компанией - Canadian National Railway Company Это была одна из 3х компаний, к которым у меня не было доступа через российских брокеров ( ). Давайте знакомится с эмитентом. - крупнейшая в Северной Америке железнодорожная сеть, расположенная на территории Канады и США с общей протяжённостью полотна свыше 30 000 км. Относительно недавно компания заключила окончательное соглашение о слияние с транспортным холдингом Kansas City Southern. В результате образуется единая американо-мексиканско-канадская железнодорожная сеть. Фундаментальные показатели: ✅Выручка: растущая, бывают перепады, однако в целом имеет тенденцию к росту. ✅Среднегодовой прирост выручки - 7% с 2010 года. Неплохо для консервативной бумаги. ✅ Рентабельность: отличная. Gross Margin = 75.8%, Oper. Margin = 38.6%, NetMargin = 28%, ROA = 8,9%, ROE = 20.3%, ROI = 11.2% ✅ Стоимость компании. P/E = 23,4. Исторически торгуется в диапазон P/E от 18 до 20. Форвардный P/E = 20. По сути компания оценена справедливо P/E по индустрии равен 21,8, P/E индекса S&P 500 равен 34.7 ✅ P/S = 6.6. Кажется дороговато, но я бы так не сказал. Последние 5 лет исторически P/S находится в диапазоне 5 - 6. За стабильный рост инвесторы готовы переплачивать. Подобные яркие примеры - и , такие компании всегда стоят дорого. ✅ Финансовая безопасность: все хорошо. Закредитованность (Debt/Eq = 0.67) на низком для данного сектора уровне. NetDebt/EBITDA = 1.8 при норме до 3. Например у лидера отрасли Debt/Eq = 2.01, NetDebt/EBITDA = 2.4 ✅ Дивидендная доходность = 1,8%, Payout Ratio = 44%, Forward Payout Ratio = 39% Темпы роста дивидендов: 5 летние = 13%, 20 летние = 16%. Последнее увеличение на 7%. Выплачивают их непрерывно с ежегодным повышением 24 года. ✅ Байбэк. C 2010 года компания выкупила 33% своих акций. За последние 5 лет осуществляют обратный выкуп более 2% акций в год. Итого акционерная доходность (дивиденды + байбек) за последние 5 лет в среднем составила 4.3% в год. Компания обделена хайпом, не входит в индекс S&P 500. Нет притока пассивных инвестиций в данную компанию, однако она вполне подойдёт не только для консервативных инвесторов, но и стабилизации портфеля в целом. Именно для этой цели я и планирую ее добавить к себе в портфель. На интервале 5 лет компания торговалась вровень с индексом S&P 500 до апреля 2021 года и текущая отставание можно рассматривать как возможность для добавления в портфель. Цена скорректировалась от апрельских максимумов более, чем на 10% и уровень в 102$ выглядит привлекательным для меня.