Облигации от А до я

. 1. Вводная тема. Часть 2. 🔹Типы купонов: При выборе облигаций важно понимать, какие типы купонов существуют, так как они определяют потенциальную доходность инвестора. ⬇️Рассмотрим основные виды купонов: 1. Фиксированный купон Это самый простой и распространенный вид купона. Держатель облигации получает неизменный процент от номинальной стоимости на протяжении всего срока обращения облигации. Такой тип купона позволяет заранее рассчитать будущий доход. И это является основным большим преимуществом данного типа купона. ✅ Пример: Облигация с номиналом 1000 рублей и фиксированным купоном 24% будет приносить инвестору 240 рублей ежегодно или 20 рублей ежемесячно до вычета НДФЛ. ➡️2. Плавающий купон Размер купонного дохода меняется в зависимости от определенного индикатора, например: • RUONIA (Rouble Overnight Index Average) – средняя процентная ставка, по которой банки кредитуют друг друга на один день (так называемые «овернайты). • Ключевая ставка ЦБ РФ – ставка, установленная Центральным банком России (на текущий момент 21% с октября 2024 года). ✅ Пример: Если облигация выплачивает купон по формуле «RUONIA + 2%», а RUONIA составляет 20,8%, то инвестор получит купон в размере 22,8% (20,8% + 2%). ➡️3. Дисконтные облигации Такие облигации не платят регулярных купонов, но продаются по цене ниже номинала. Доход инвестора формируется за счет разницы между покупной ценой и номиналом при погашении. ✅ Пример: Облигация с номиналом 1000 рублей продается за 500 рублей. Через 5 года инвестор получит 1000 рублей, заработав 500 рублей дохода или 20% годовых. Такие облигации недавно выпускал сбер 001Р-SBERD5. Или ОФЗ 52.. Про виды ОФЗ поговорим в другом посте. ➡️4. Индексируемые облигации Доходность таких облигаций привязана к внешним показателям, например, к инфляции или розничным ценам (ИПЦ, ИРЦ). Их цель – защита капитала от обесценивания. • Линкеры – облигации, номинал и/или купон которых растет пропорционально инфляции. • Флоатеры – облигации, где размер купона меняется в зависимости от индекса инфляции. ✅ Пример: Если индекс инфляции вырос на 10%, то купон индексируемой облигации также увеличится на 10%. ➡️5. Структурные облигации Купон по таким облигациям зависит от внешних факторов, например, курса валют, стоимости нефти или другого базового актива. Они могут иметь гарантированную минимальную доходность или полностью зависеть от рыночных условий. ✅ Пример: Купон может быть установлен по формуле «5% + изменение курса доллара к рублю». Если курс вырос на 2%, купон составит 7%. Но при этом если курс не вырос, а на оборот опустился ниже определенного значения, то могут быть различных ситуации, вплоть когда выплата будет по формуле ниже 100% (например 90% от номинала). На мой взгляд – это очень сложный инструмент, который может быть очень не выгодным из-за того, что может наступить негативный сценарий и не только не удастся сохранить деньги. Но и потерять их, в отличии от обычных облигаций, которые возвернут номинал в случае погашения. Не заплатить они могут лишь только когда станут дефолтными компаниями. ⬇️Вывод⬇️ Выбор типа купона зависит от стратегии и толерантности к риску. Фиксированные купоны обеспечивают стабильный доход, а плавающие или индексируемые помогают защититься от инфляции и процентных рисков. Дисконтные облигации могут быть выгодны в периоды низких ставок, а структурные подходят для инвесторов, готовых к рыночным колебаниям. #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #сердце_пульса #новичкам #облигации #облигации_от_а_до_я