⛓️ Северсталь $CHMF - Готовимся к операционному отчету за
третий квартал 2023 года. Проанализируем, что имеем на данный момент и куда может сходить цена! 🧮 Фундаментальные данные(сравнение идет с 21 годом): - EBITDA - упала в 3 раза - FCF - положительная, но сильно сократилась - CAPEX - сократился - EPS - 126, предыдущее 358 руб - Рентабельность - 35%, пред.53% - Дивиденты - ждем - Прогноз аналитиков - 1600-1678 руб за акц - Справедливая стоимость - 492 руб за 1 акц. - Чистый долг - отрицательный - Чистая прибыль - упала, но не так трагично было 165.4 млрд, стало 105.3 млрд 👁️ Буду приглядываться к бумаге: на этих уровнях мне интересна, как спекуляция и вот почему⬇️: 📈Технически: - Цена идет к зоне перепроданности на 1D, на 1Н находится в зоне перепроданности - Цена торгуется на 1D выше 50 и 200D скользящих и на 1H нарисовали бычий крест - сильный сигнал к занятию лонговых позиций. - Сейчас цена толкается возле уровня сопротивлления 1445 руб, снизу ближайшая зона слабой поддержки на 1254 руб, следующий более сильный уровень поддержки на 1080 руб (см. график) - Цена торгуется у нижней границе канала, в случае выхода из канал жду консолидацию в виде треугольника или плоскости, что будет означать 4 волну по Эллиоту, если не выходим, значит была обычная плоская плоскость А-B-С, с выходом к цели 1620 руб за акц. в виде 5 волнового движения в 5 волне большего порядка, которая может быть импульсом или конечной диагонали. - Идею торгую со стопом, так как в случая выгода из канала и пробития уровня поддержки на 1280, можем спокойно прийти на 1000-1100 руб за акцию, тогда корреция примет зону зигзага АВС или более сложной модели. - Читайте ниже о показателях и мнениях: 🌟Поставьте 💟 и подпишитесь 🧲 ▫️Капитализация: 1166 млрд ₽ / 1410₽ за акцию ▫️Выручка 6м 2023: 339.4 млрд ₽ ▫️EBITDA 6м 2023: 118.5 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль 6м 2023: 105.3 млрд ₽ (-11% г/г) ▫️Net debt/EBITDA: -0,8 ▫️P/E fwd 2023: 7 ▫️fwd дивиденд 2023: 10% Факты и мнения других о компании до отчета 23.10.2023: ✅ Северсталь построит комплекс по выпуску окатышей мощностью 10 млн т/год за 97 млрд руб. ✅ Компания отчиталась впервые с конца 2021г и в целом отчёт вышел лучше ожиданий. Операционная прибыль в 100 млрд (всего на 13% ниже результатов 1П2022г и на 46,5% ниже рекордных результатов за 1П2021г). ✅ Себестоимость продаж за отчетный период всего 193,5 млрд, что на 3% ниже чем в прошлом году. Валовая маржинальность в 43% для бизнеса сконцентрированного на продажах стальной продукции в РФ это даже много. ✅ По итогам 1П2023г потребление стали в РФ выросло почти на 8%, а за весь 2023г ожидается прирост потребления в 2%. Основной драйвер потребления — это по-прежнему стройка. Благодаря этому заводы Северстали сейчас продолжают работать почти на максимальной загрузке. ✅ На балансе компании чистая денежная позиция в 153,4 млрд (ND/EBITDA = -0,8). Такой рост в первую очередь связан с отказом от дивидендов. ❌ После вынужденного перехода на рынок РФ, компания стала прокси на строительный сектор, где уже начинается спад на фоне повышения ключевой ставки. Дальнейшее сокращение объема строительства приведёт и к падению цен на сталь. В Китае цены на сталь падают. Вывод: Вполне вероятен выкуп 20% акций у нерезидентов по скидке и выплата дивидендов по итогам 2023 года (деньги на это есть). Главные факторы роста компании — высокая загрузка мощностей и прочные позиции на рынке. Потеряв из-за санкций доступ к своим ключевым экспортным рынкам, «Северсталь» сумела в очень короткие сроки переориентировать продажи на внутренний рынок и восстановить объемы производства. Остается дождаться отчета 23.10.2023 #обзор #северсталь #chmf ‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Самое интересное за неделю: прогнозируем результаты устойчивых эмитентов
Обзор
|
Вчера в 18:34
Risk_analysis
40 подписчиков • 12 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
−123,42%
Еще статьи от автора
22 марта 2025
Северсталь: отчёт за 2024 год, дивиденды и прогноз акций на 2025
Северсталь, одна из крупнейших металлургических компаний России, представила финансовые результаты за 2024 год. Выручка компании увеличилась на 14% и составила 829,78 млрд рублей. Однако, несмотря на рост выручки, чистая прибыль Северстали снизилась на 22%, достигнув 149,55 млрд рублей. Основными причинами стали рост себестоимости производства, удорожание энергоресурсов и тарифов РЖД.
Анализ мультипликаторов Северсталь
📌 P/E – 7,62 (средний показатель по компании 5,89, по отрасли 4,08)
📌 P/B – 2,29 (совпадает со средним по компании, выше среднего по отрасли 0,83)
📌 P/S – 1,37 (средний по компании 1,29, по отрасли 0,63)
📌 EV/EBITDA – 4,71 (средний по компании 3,47, по отрасли 3,87)
По ключевым финансовым мультипликаторам Северсталь торгуется выше средних значений по отрасли, что может указывать на премиальную оценку акций.
Свободный денежный поток и дивиденды Северсталь
📉 FCF Северстали сократился на 19% – до 96,77 млрд рублей. Это объясняется увеличением капитальных затрат (на 64%), в том числе на модернизацию Череповецкого металлургического комбината и строительство комплекса железорудных окатышей.
🚫 Дивиденды Северсталь за 4 квартал 2024 года выплачены не были, что вызвало вопросы у инвесторов. Однако в 2025 году компания рассматривает возможность возобновления дивидендных выплат.
Прогноз акций Северсталь на 2025 год
🔹 Средний консенсус-прогноз стоимости акций Северсталь на 12 месяцев – 1 371,4 рубля
🔹 Некоторые аналитики ожидают снижения котировок в краткосрочной перспективе
🔹 Основные факторы влияния: ставка ЦБ РФ, конъюнктура рынка стали и макроэкономическая ситуация
Стоит ли покупать акции Северстали в 2025?
📊 Плюсы:
✅ Рост выручки и стабильные объемы производства стали (11 млн тонн)
✅ Возможное возобновление дивидендных выплат
✅ Достаточно высокая рентабельность по EBITDA (29%)
📉 Минусы:
❌ Снижение прибыли и денежного потока
❌ Рост капитальных затрат
❌ Неопределенность с дивидендами и макроэкономическими факторами
Вывод: акции Северстали остаются интересными для долгосрочных инвесторов, но в краткосрочной перспективе есть риски. Перед покупкой важно учитывать дивидендную политику и ситуацию в металлургической отрасли.
#северсталь
#chmf CHMF
21 марта 2025
Акции Аэрофлота: отчет за 4 квартал 2024 года, прогноз и мультипликаторы
Акции Аэрофлот (тикер AFLT) продолжают привлекать внимание инвесторов, несмотря на ряд сложностей. По итогам 4 квартала 2024 года, компания показывает выручку 856,79 млрд ₽ и чистую прибыль 55,02 млрд ₽, однако капитал остается отрицательным (-72,50 млрд ₽).
Финансовые показатели и мультипликаторы
EPS (прибыль на акцию) за 4 квартал 2024 года — 13,84 ₽, что ниже 3 квартала (39,55 ₽), но выше аналогичного периода 2023 года (2,59 ₽).
P/E (текущий) — 5,42, что значительно ниже среднего по отрасли 12,33 и сред по компании (8,25), что может говорить о недооцененности акций.
EV/EBITDA — 3,77 против 2,64 в 3 квартале, что указывает на снижение эффективности.
ROE (рентабельность капитала) в 4 квартале составляет -75,89%, что говорит о сохранении высокой убыточности капитала.
ROA (рентабельность активов) — 4,76%, что ниже 3 квартала (13,82%), но все еще выше прошлогодних показателей (0,92%).
Дивиденды Аэрофлота в 2024 году
Согласно новой дивидендной политике, компания должна направлять 50% чистой прибыли на выплаты акционерам. Однако с учетом текущих показателей ожидаемый дивиденд на акцию — 4,04 ₽ (доходность около 5,5%).
Стоит ли покупать акции Аэрофлота в 2024 году?
Снижение долговой нагрузки (NetDebt/EBITDA 2,52) — позитивный фактор.
Разводнение акций: за последние 7 лет их количество выросло в 3,5 раза, что снизило прибыль на акцию.
Справедливая стоимость акций, по мнению аналитиков, 55-60 рублей, что не предполагает значительного роста от текущих 75 рублей.
Таким образом, Аэрофлот демонстрирует финансовое восстановление, но пока сохраняются риски убыточности капитала и слабого роста стоимости акций. Инвесторам стоит учитывать эти факторы перед покупкой. #аэрофлот #aflt AFLT
21 марта 2025
Русагро 2024: финансовый отчет, анализ рентабельности и перспективы инвестиций
Компания Русагро представила финансовый отчет за 2024 год, в котором выручка увеличилась на 23,2% и составила 340,1 млрд рублей. Однако чистая прибыль сократилась на 29,45%, достигнув 31,57 млрд рублей. Этот показатель свидетельствует о росте затрат, которые превышают темпы увеличения доходов.
Финансовые показатели Русагро 2024
✔ Выручка Русагро — 340,1 млрд рублей (+23,2%)
✔ EBITDA Русагро — 53 млрд рублей (-5,9%)
✔ Рентабельность Русагро по чистой прибыли снизилась с 17,33% до 8,34%
✔ Рентабельность активов (ROA) снизилась с 11,85% до 5,95%
✔ Рентабельность собственного капитала (ROE) упала с 22,44% до 12,78%
✔ Операционная прибыль снизилась на 16,8% и составила 38,89 млрд рублей
Несмотря на общий рост выручки, прибыль Русагро демонстрирует отрицательную динамику, что связано с увеличением себестоимости продаж (+25,5%).
Основные причины снижения прибыли
Рост себестоимости продукции – затраты достигли 256,6 млрд рублей (+25,5% год к году).
Переоценка биологических активов – убыток составил 5,66 млрд рублей, тогда как в 2023 году была прибыль 3,7 млрд рублей.
Снижение объемов реализации в сельскохозяйственном секторе – производство сахарной свеклы упало на 25% из-за сложных погодных условий.
Перспективы рынка сахара и сельского хозяйства России
Агропромышленный сектор России остается одним из самых динамично развивающихся, но компании сталкиваются с вызовами, связанными с высокими издержками, изменением климатических условий и колебаниями цен на сырье.
Сахарный бизнес Русагро показывает рост производства сахара на 13%, достигнув 1 049 тыс. тонн. Однако, из-за общего снижения рентабельности, акции Русагро испытывают давление.
Редомициляция Русагро – как это повлияет на инвесторов?
Компания Русагро продолжает процесс редомициляции в рамках списка экономически значимых организаций (ЭЗО). Это может повлиять на доступность инвестиций, структуру налогообложения и будущую стратегию развития.
Смотреть Наши кормильцы, рассмотрим акции ритейлеров
Стоит ли инвестировать в Русагро?
📉 Фундаментальный анализ Русагро показывает, что при росте выручки, снижение чистой прибыли, ROE и ROA сигнализирует о финансовых рисках. Однако агробизнес остается перспективным направлением для инвесторов, учитывая важность продовольственного сектора в экономике.
📊 Прогноз по акциям Русагро будет зависеть от способности компании снизить затраты, увеличить рентабельность и адаптироваться к новым условиям рынка.
💡 Вывод: Русагро остается ключевым игроком аграрного бизнеса в России, но инвесторам следует внимательно следить за ее стратегией оптимизации расходов и итогами редомициляции. #русагро #agro #ragr RAGR