В «основных характеристиках» бюджета в самом начале про ЦБ, следом экономический рост Китая ) Вот это основные «характеристики» 🫡 Ещё из интересного. Рубль будет слабеть (рис 2) USDRUBF CNYRUBF Экспортёры от Прлюса PLZL и ФосАгро PHOR до наших любимых нефтедобытчиков вроде Роснефти ROSN Или Лукойла LKOH одобряют Про нефть. Цена нефти и курс рубля для ориентира. Это в бюджет. От него считаем нефть в рублях - 6726₽. Теперь мы примерно сможем представлять. Если нефть в 2025 сильно упадёт в цене (долго ниже плана), то по простой формуле будет понятно как сильно должен слабеть рубль. #Бюджет #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #цитата_дня - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Разбираем состав стратегии автоследования Рынок РФ и действия за Сентябрь. Обычно привожу динамику индекса с первого по последнее число месяца. Но так как пост вышел чуть раньше (на след выходных будем подробно разбирать бюджет на 2025 с вытекающими последствиями для рынка), то динамики за полный месяц пока нет. В Т-Инвестициях срок обозначен с 30 Августа по 28 Сентября. По нему и брал индекс МосБиржи. С Открытия 30 Августа и закрытие 28 Сентября (рис 1) Индекс МосБиржи прибавил +5,18%, доходность стратегии +5,16% расхождение в приделах погрешности. Но есть один нюанс. В стратегии у нас есть Ростелеком ап RTKMP где 27 Сентября мы поймали дивидендный гэп (падение цены акций на сумму примерно равную размеру дивидендов). Т.е. цена акций уже упала, а дивиденды нам ещё не пришли. Будь дивидендный гэп на 1 рабочий день позже мы бы, как и в большинство предыдущих месяцев, сделали бы индекс. Но момент это чисто технический, дивиденды в пути. Ждём. Индекс МосБиржи растёт уже три недели подряд. Дно 3 Сентября в 2512 всё дальше от нас. Рынок всё ещё заманивает хомяков чтобы потом обновить минимум? Кто знает, но в стратегии за Сентябрь обменяли половину фонда денежного рынка LQDT на акции. Для чего оставили вторую половину обсудили подписчиками платного проекта @Richard_Happy, ещё разобрали: — Какие компании добавил в портфель, а какие чуть увеличил долю. — Что придаст сентименту ранка позитивный окрас осенью. — В одном абзаце вспомнили про ФРС и резкое снижение ставки. — Обсудили Китай и пакет мега стимулов. — Короткие комментарии по 12 компаниям в портфеле, какие держим, какие планируем продавать. Приятного чтения 🤝 - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Золотовалютный доход и аттракцион невиданной щедрости. Девальвация — процесс снижения стоимости национальной валюты по отношению к иностранным. Не так важно как давно вы на рынке, резкое обесценение рубля событие достаточно регулярное в РФ (рис 1) и наверняка вы с ним хорошо знакомы лично. Те кто фондовым рынком не интересуется заранее, обычно в момент шокового изменения стоимости рубля бегут в банки и банкоматы покупая валюту на хаях, чтобы потом прокатиться на ... волнах? Покупка телевизоров и другой бытовой техники «для сохранения денег» тоже как народная забава в РФ популярна. Хотя надо отметить народ стал жить лучше, последние разы от знакомых слышал про покупки машин, для сохранения средств, а не какой-то мелочи. Но сейчас не об этом, а о том, какие есть средства организовать себе золотовалютный доход, если акции, с присущими им рисками сложиться в два раза в любой момент, вам не подходят, то можно посмотреть в сторону облигаций. Три основных инструмента: • Замещающие облигации — это облигации которые были эмитированы в валюте до событий 2022 года. Т.е. тело было в валюте и купоны в валюте. Но из-за действий недружественных стран расчёты валюте стали невозможны. Поэтому пришлось разработать механизм, который бы обходил введенные запреты. Теперь всё работает как часы, только есть нюанс, считается всё в валюте, но выплаты проходят в рублях по курсу ЦБ. Тут могут быть интересные истории ближайшее время, так как на рынок замещаек выйдет Минфин с огромным объёмом. О старте процессе объявили три недели назад, так что ждём. • Квазивалютные (долларовые/юаневые и т.п.) облигации — практически то же самое, что и замещающие. Только выпущены уже были после событий 2022 года. Как пример облигации Новатэк NVTK 001P-02 RU000A108G70 Номинальная доходность $100, купоны 6,25% от номинала, но все расчёты в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты или погашения. До недавнего времени казалась, что есть возможность получать валюту — это юаневые облигации, но из-за проблем с ликвидностью Юань свопнулся и расчёты и тут проходят в рублях. Как пример Совкомфлот FLOT недавно сообщил, что выплатит ближайший купон по юаневому выпуску в рублях. • «Золотые» облигации — номинальная стоимость и купонная доходность привязана к цене на золото. Основной поставщик таких выпусков на нашем рынке Селигдар SELG, есть подобный выпуск и у Полюса PLZL Так как мировые цены на золото считаются в долларах, то если рубль начнёт быстро и сильно к доллару слабеть, то и цена золота в рублях начнёт расти. Но золото само по себе ещё может расти и падать в цене, это сразу, как плюс, так и минус, смотря куда цена пойдёт после покупки. • Зачем это компаниям? Ключевая ставка в 19% и выросшие до 21-23% годовых купоны в рублях по флоатерам не оставляют эмитентам шанса оставаться прибыльными. Приходится выбирать инструменты где платить процентов можно в два раза меньше. Инвесторам можно этим пользоваться. К примеру длинные облигации Газпрома GAZP в долларах дают сейчас только купонами 9% годовых RU000A105A95, а это рейтинг эмитента ААА (наивысший уровень финансовой надежности). Это аттракцион невиданной щедрости? Или карусель страданий для тех кто не верит в «Китайскую мембрану»? Время покажет. #Облигации #Девальвация #Валюта #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией