Субботний разбор основ.
Что такое ESG-инвестирование?
Не все Йогурты одинаково полезны, не все ESG продукты действительно социально ответственные
Вчера была интересная новость о том, что Philip Morris
$PM активно привлекает инвесторов ESG. Хотел добавить её в «Итоги дня», но решил что это заслуживает отдельного обзора
Так чем же эта новость так интересна?
Для начала давайте разберём что такое ESG-инвестирование
Если совсем просто, то ESG-инвестирование — инвестирование когда вам, как инвестору, не всё равно как зарабатываются деньги в компании в которую вы инвестируете. Это социально-ответственное инвестирование
Дословно ESG расшифровывают так:
• Environment (окружающая среда) — Как компания влияет на планету? Оценивают в этом показателе политику по отношению к изменению климата, выбросы парниковых газов, углеродный след компании, использование ВИЭ (возобновляемых источников энергии) и т.д.
• Social (социальный эффект) — Достаточно широкое определение от «Миссия компании» до того как компания охватывает вопросы которые затрагивают сотрудников (условия работы, равенство, есть ли дискриминация и т.д.), клиентов или конечных потребителей продукции (положительно ли продукция компании влияет на конечных потребителей, вспоминаем сразу конечных клиентов Philip Morris — курильщиков и как продукт влияет на них 🤔)
• Governance (Корпоративное управление) — Какая деловая этика в компании, как сильно вознаграждение руководителей зависит от долгосрочных аспектов деятельности компании, есть ли расовое и гендерное разнообразие управленческой команды, какая прозрачность общения с акционерами и т.п.
Учитывая все вышеперечисленные аспекты ESG Инвестирования мне стало особенно интересно узнать подробней, в какой упаковке Philip Morris $PMM} преподносит себя, ведь Инвесторы ESG как раз стараются избегать таких компаний как Philip Morris, которые в конечном итоге существенно сокращают жизнь своих конечных клиентов
Philip Morris в Пятницу заложила основу для выпуска облигаций с обещанием прекратить продажи сигарет
В случае облигаций связанных с критериями ESG, заемщики устанавливают ключевые показатели эффективности, которые обычно соответствуют целям устойчивого развития. А эмитент (в данном случае Philip Morris) обязуется выплатить штраф кредиторам в случае его невыполнения
Для Philip Morris целью является сокращение сигаретного бизнеса. В целом шаг конечно интересный, так как классический сигаретный бизнес (где табак горит) и так не в лучшей форме и продолжает сокращаться
Philip Morris активно развивает предложение подогретого табака IQOS, которое, по ее словам, однажды полностью заменит классические сигареты, ведь это совсем не вредно (сарказм)
Но и это ещё не всё. Philip Morris планирует поглощение Vectura Group, британского производителя лекарств от астмы. Компания нацелена на увеличения объёма продаж продуктов, не связанных с никотином. Достаточно большая часть клиентов Vectura Group стала клиентами благодаря как раз продуктам Philip Morris
PS
Отделяйте картину и творца
Я держу акции Philip Morris, считаю, что люди сами принимают решение курить им или нет. По той же причине держу British American Tobacco
$BTI (Дивиденды чуть меньше 10% годовых) и компании из алкогольного бизнеса Brown Forman
$BF.B, а так же Innovative Industrial Properties
$IIPR которая сдаёт в аренду узкоспециализированные теплицы
Больше всего мне понравилось как элегантно Philip Morris упаковывает своё долгосрочное сокращение основного бизнеса по продаже сигарет в дополнительное финансирование через социально ответственное инвестирование (ESG) 5 Баллов за креатив
#Образование #esg
#инвестиции #идея #разбор
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени @Pulse_Official
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией