Газпром Нефть — надежный денежный поток по справедливой оценке • Коротко: Хорошие дивиденды, лидер в РФ по эффективности. Вкладывается в модернизацию и развитие. Контролирует цепочку добавленной стоимости (ВИНК) справедливая оценка (P/E = 5) • Подробно: Газпром Нефть SIBN входит в ТОП 3 по объёму добычи и переработки нефти. Это классический ВИНК (Вертикально-Интегрированная Нефтяная Компания). Т.е. компания охватывает все этапы технологического процесса от добычи и последующей переработки до маркетинга и продажи готового продукта конечному потребителю (Автозаправочная сеть 1,5 тыс. АЗС). Наивысшие кредитные рейтинги ААА от двух рейтинговых агентств (АКРА и Эксперт). У Газпром Нефти одно из лучших соотношений добычи и переработки нефти в РФ. А программа модернизации НПЗ направленна на повышение эффективности переработки и дальше (пример Омский НПЗ рис 1). Основные перерабатывающие мощности находятся в Омске, Москве и Ярославле (т.е. далеко от мест где дроны летают) Крупнейшим акционером является Газпром GAZP (95,7% акций), как несколько раз разбирали, с учётом всех [дорогостоящих] вызовов которые стоят перед головной компанией Газпром нефти придётся делать повышенные выплаты ещё долгое время. И то что одобрили дивиденды за I полугодие в 7,4% (51,96 руб.) не сюрприз. Такой уровень выплат сохранится с высокой вероятностью, а если РФ (в широком смысле) договорится с Китаем на ещё одну нитку газопровода, то потребность в деньгах у головной компании только вырастит (Капекс ↑). Поэтому Газпром всё также пока не интересен. Газпром нефть всё также интересна. Платит компания растущие дивиденды стабильно (рис 2). У компании отличный политический вес, разбирали встречу Дюкова (глава Газпром нефти) с Президентом РФ летом как один из примеров. Головная компания в представлении тоже не нуждается. Это помогает компании решать разные спорные вопросы. Рублевые цены на нефть в III квартале были в среднем на ~20% меньше чем год назад, поэтому III квартал у компании буде более слабый. Но слабеющий рубль ситуацию чуть исправляет и скорей всего (учитывая текущие цены на нефть) слабеть рубль продолжит и дальше. Что в итоге даст хорошую базу для дивидендов. Негатив для компании это сокращение добычи в РФ в рамках сделки ОПЕК+ и дешёвая нефть, но это уже всё в цене. Акции держу и в личном, и в портфеле стратегии автоследования Рынок РФ #Обзор #ГазпромНефть #Акции #Дивидендны #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В «основных характеристиках» бюджета в самом начале про ЦБ, следом экономический рост Китая ) Вот это основные «характеристики» 🫡 Ещё из интересного. Рубль будет слабеть (рис 2) USDRUBF CNYRUBF Экспортёры от Полюса PLZL и ФосАгро PHOR до наших любимых нефтедобытчиков вроде Роснефти ROSN Или Лукойла LKOH одобряют Про нефть. Цена нефти и курс рубля для ориентира. Это в бюджет. От него считаем нефть в рублях - 6726₽. Теперь мы примерно сможем представлять. Если нефть в 2025 сильно упадёт в цене (долго ниже плана), то по простой формуле будет понятно как сильно должен слабеть рубль. #Бюджет #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #цитата_дня - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

С Началом рабочей недели! 🫡 Блумберг тонко тролит ), на графике отображен принцип работы санкций на примере динамики экспорта из Германии в Грузию. Какое-то Грузинское экономическое чудо, синхронно с Казахским На чём они растут? 🤔 Март 2022 отмечен серой линией. UPD Дополнил картинку экспортом Китая в Армению и Азербайджан. 🤔 #Санкции #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #цитата_дня - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией