IPO Jetlend («приду потом»)

Как читаются предварительные итоги бюджета января 2026: дефицит, ставка и развилка сценариев. Коллеги, стоит обсудить свежие данные по бюджету — особенно в контексте заседания ЦБ на следующей неделе. И сразу — главное: бюджет стал заметно жёстче, но это не история из серии «всё пропало», так что не переживайте. В посте на @Richard_Happy разбираем: — почему январский дефицит бюджета выглядит пугающе только в заголовках. — что происходит со структурой доходов. — как текущие данные по экономике меняют восприятие рисков 2026 года. — зачем вообще смотреть на денежную массу и что она подсказывает о будущем. — какие варианты решений по дефициту сейчас на столе и почему ни один из них не выглядит «простым»; — что из этого важно для акций и облигаций и когда может понадобиться менять позицию. — пару слов про рекордные объёмы ипотеки. Это не пост про «чёрное или белое». Это попытка спокойно прочитать цифры и понять, какие решения сейчас реально возможны, а какие — нет. Т.е. нам важно смотреть на бюджет не как на набор цифр, а как на карту возможных сценариев. И три базовых сценария с последствиями мы разберём. Приятного чтения на @Richard_Happy 🤝 — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Глупо выглядит — отлично работает. Инвестиция в туалеты и реальные конкурентные преимущества Что-то мы давно не обсуждали недвижку, в смысле физическую, а не эти ваши акции, фонды и облигации. Когда-то давно, в самом начале моего знакомства с инвестициями в коммерческую недвижимость и аукционами, более опытные коллеги рассказали мне одну полулегендарную историю. Слушается как байка, но практика показывает: реальность иногда куда интереснее (и циничнее) вымысла. Итак. Жил-был предприимчивый инвестор. И однажды он купил туалет — самый обычный, в средненьком бизнес-центре класса C. От покупки отказались все остальные собственники и арендаторы в этом БЦ. Ведь по договору были обременения: — брать плату за пользование туалетом нельзя, — доступ обязаны иметь все арендаторы/собственникам помещений в БЦ, — обслуживание и поддержание в рабочем состоянии — за счёт владельца. Проще говоря: кто в здравом уме купит туалет, где им будут пользоваться все подряд и ещё бесплатно, а расходы на тебе? Но нашего инвестора это не остановило. Он купил туалет, пришёл к арендаторам и спокойно заявил: — Коллеги, туалет мой. Пользуетесь — платите. Ответ был предсказуем. В корректной форме (на самом деле — совсем не в корректной). Ему популярно объяснили, что он обязан обеспечивать бесплатный доступ всем арендаторам и собственникам помещений бизнес-центра, а брать плату за пользование не имеет права. Мол, купил — молодец. А теперь обслуживай. Бесплатно. Инвестор кивнул. Аргументы услышал. Сделал выводы. И… закрыл туалет “на ремонт”. Формально — всё по правилам. Поддерживать объект в рабочем состоянии он был обязан. А вот сроки ремонта — вопрос творческий. Прошла неделя. Потом вторая. И началось. Рабочие, сотрудники, клиенты компаний из этого БЦ начали бунтовать. В туалет приходилось бегать в соседние здания, где такому наплыву быстро перестали радоваться и тоже стали им ограничивать посещения. Очереди. Нервы. Угрозы увольнения. Производительность падает. HR в истерике. Примерно через месяц состоялся второй диалог нашего предприимчивого инвестора с арендаторами бизнес-центра. Уже гораздо корректнее, чем первый. В итоге договорились. Оформили всё договором условного «добровольного ежегодного взноса на ремонт» и оплата карточек доступа для компаний. Заплатили. Туалет открылся. Все выдохнули. И дальше жили дружно и счастливо. «Фейк!» — скажете вы. Но нет: периодически вижу объявления о продаже туалетов в бизнес-центрах. Вот свежий пример: — два объявления в одном БЦ: раз, два. Лоты стоят копейки. Правда, монополии тут нет — если посмотреть план этажа, туалетов несколько. Так что проходим мимо: инвестиционной идеи здесь нет 💅 Суть этого поста простая. Самые устойчивые бизнес-модели почти всегда выглядят глупо и нелепо для окружающих. И люди, которые их реализуют, выглядят ровно так же. Ровно до того момента, пока окружающие не понимают, в чём здесь суть. Именно это общее непонимание со стороны коллег, рынка и толпы — наше с вами конкурентное преимущество. Им просто неочевидно почему это имеет ценность. Этим нужно пользоваться — спокойно и без объяснений. Их некомпетентность — это наше конкурентное преимущество. Неважно, где вы специалист: недвижимость, акции, облигации, крипта, подарки в Telegram, редкие лимитированные комиксы или что-то ещё. Вариантов миллион. Да, для окружающих мы можем выглядеть глупо и нелепо. Но если мы понимаем механику, а они — нет, то это их проблема, а не наша. Рынок редко платит за то, что выглядит красиво и всем очевидно. Он платит за то, что работает. #недвижимость #инвестиции #рыночныйреализм — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Золото за несколько дней успело и провалиться, и резко отскочить. В Абу-Даби прошли трёхсторонние переговоры: Россия–США–Украина. Биткоин обновлял минимумы с 2024 года. Макро, геополитика, рынки — событий на неделю вперёд. В нормальной реальности любое из них разбирали бы по пунктам. Но вся новостная повестка забита файлами Эпштейна 🤬 Честно, лёгкое ощущение отвращения, как знаете когда мусор вокруг раскидан вокруг урны. Не понимаю: что там можно мусолить неделями? Пересказывать одно и то же под разными заголовками, перепечатывая «эксклюзивы» друг у друга? Объясните мне: — это правда только мне не особо интересно, а всем вокруг интересно, поэтому СМИ крутят это по 100 500 раз, или просто удобно забить эфир шумной, кликабельной, но безопасной темой, пока по рынкам и экономике происходит что-то реально важное? В общем, лайк, если вам тоже это не особо интересно, а #пятничный_мем на эту тему будет А так-то неделя отличная. В Питере вообще красота: мороз и солнце — день чудесный. Прям зима-зима. 😍 Про рынок на выходных ещё поговорим — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией