Кастодианы: кто хранит наши ценные бумаги?

? Информация о тех ценных бумагах, которыми мы владеем – важный фактор. Без этой информации мы не получим ни дивидендов, ни докажем факт владения бумагами (за исключением ценных бумаг на предъявителя), а также не будет возможности управлять инвестициями. Благо современный мир решил проблему хранения этой информации за нас. Существуют отдельные участники финансового мира, которые занимаются хранением и управлением ценных бумаг из наших портфелей. Такой класс участников называется кастодианами, или депозитарными банками. Почему мы сегодня говорим про кастодианов? Потому что инфраструктурные риски для российского инвестора определяются как раз фактором места хранения этих ценных бумаг. В России функции хранения исполняет Национальный Расчетный Депозитарий. Но, главная головная боль российского инвестора – это замороженные ценные бумаги, а теперь еще и любые другие ценные бумаги из американской юрисдикции из-за санкций против СПБ-Биржи. И тут положение дел не в пользу российской инфраструктуры. Так уж вышло, что большая часть всех ценных бумаг в мире хранится в США (50%) и Европе (36%). То есть, после того, как Минфин США ввел санкции против СПБ-Биржи, российский инвестор потерял доступ к половине мировых активов фондовых и долговых рынков (и производных от них инструментов). В Европе самыми большими кастодианами являются Euroclear и Clearstream, в которых тоже заморожены ценные бумаги российских инвесторов. Итого сейчас более 86% иностранных ценных бумаг россиянам через российских брокеров недоступны. Но что остается у нас? Самый большой доступный регион для инвестиций – Азия, но он доступен также ограниченно. Крупнейший кастодиан в регионе – Mitsubishi UFJ Financial Group из Японии, а эта страна активно вводит санкции против России, так что не вся Азия доступна прямо здесь и сейчас. На хранении в Азии находится порядка 12% от всех мировых ценных бумаг, и на днях были новости о том, что азиатские кастодианы из Китая продолжат работу с СПБ-Биржей. {$SPBE}

📊 Почему повторный тест уровня важнее первого? Паттерн "Пинцет" (Tweezer Pattern) — это разворотная свечная модель, которая показывает момент, когда рынок несколько раз подряд тестирует один и тот же уровень и не может его пройти. Он часто формируется вблизи локальных максимумов или минимумов и сигнализирует о возможной смене направления движения. Важно, что пинцет считается сигналом не сам по себе, а в контексте уровня и предшествующего движения. 📃Как выглядит и как формируется? Паттерн состоит из двух свечей, которые имеют практически одинаковые экстремумы. При бычьем пинцете совпадают минимумы, а при медвежьем, максимумы. Восходящий пинцет формируется после снижения. Первая свеча часто импульсная вниз, но вторая показывает отказ рынка продолжать падение. Нисходящий появляется после роста, где цена дважды пытается пройти уровень вверх, но оба раза встречает продавцов. Важно, что сами свечи могут быть разными по цвету и размеру, ключевым здесь является совпадение экстремумов. Пример: В феврале 2023 года на дневном графике BTC после снижения к 20 000$ сформировался бычий пинцет. Две соседние свечи дали почти одинаковые минимумы около 20 000, а закрытие второй ушло выше, и в течение нескольких дней цена ушла в район 22 000$, показав разворот. ⤵️ Как используется: — Рассматривать его только в контексте тренда и уровней, а не как самостоятельный сигнал. — Отмечать уровень совпадающих максимумов или минимумов как зону сопротивления или поддержки. — Всегда ждите подтверждения, пробой уровня отменяет идею разворота, уход цены в противоположную сторону усиливает сценарий коррекции. — Снижение объёма при повторном тесте уровня говорит об истощении импульса. Знание таких сигналов защищает от входов на вершине движения. #паттерны

Кто хранит ваши ценные бумаги