S&P взял 6000, IMOEXF полетел на 2770. Трампоралли продолжается. Напрягает, что если в США это логично, потому что Трамп там будет рулить 4 года и фондовый рынок при нем сделал сильнейший рывок, то у нас это чисто позитивчик без каких-то оснований. ЦБ бомбит ставкой дальше, уже не стесняясь, налоги и сборы растут - вон, тут РЖД слегка поднял цены на билеты. Понять можно - нужен был какой-то повод подскочить, но есть ощущение, что слишком рынок у нас обрадовался. Посмотрим, как пойдет дальше, потому что лонговать российский рынок сейчас слишком наивно. Хотя на обновлении минимумов 2022 года ждать его уже тоже не стоит - по крайней мере пока. #мнение

​​🇷🇺 Трамп, Валдай и почему рынок растет при 21% ставке? WSJ узнала новую идею команды Трампа о завершении конфликта на Украине. 👉 Суть: предлагается создать демилитаризованную зону по линии фронта. То есть заморозить конфликт. При этом за РФ “неофициально” остаются занятые территории. Украина НЕ вступает в НАТО 20 лет, но получает военную поддержку, чтобы сохранить возможность для ведения боевых действий в случае СВО 2.0. В России ранее отвечали на такой план категорическим отказом, т.к. не хотят “замораживать” конфликт не под каким предлогом. «Никакой заморозки фронта для того, чтобы режим Зеленского мог зализать раны, не будет», – заявил осенью постоянный представитель России при ООН Василий Небензя. Однако все эти заявления – лишь элемент переговоров. 📈 Рынок отреагировал крайне позитивно. Даже позитивнее, чем мы ожидали. IMOEX в моменте потрогал 2750. Потом ещё появились новости с Валдая. Путин говорил, что “не считает зазорным позвонить Трампу”. В свою очередь, Трамп сказал, что, теоретически, это возможно. В ходе предвыборной кампании он говорил, что собирается позвонить Путину ещё до инаугурации. 🤔 Но, на наш взгляд, рынок переоценивает влияние Трампа на исход ситуации. И вот почему: 1️⃣ Трамп сможет принимать реальные решения только через 2 месяца – до этого времени куча всего произойдет. 2️⃣ Российско-украинский вопрос далеко не первый в приоритете у Трампа. Куда больше его заботят внутренние проблемы США. 3️⃣ Договориться будет непросто. Итоги Но еще раз повторимся, что рынок у нас инсайдерский. Кому надо – будут знать о переговорах заранее и будут покупать. В первую очередь покупки пойдут в RGBI. И мы уже видим рост RGBI на 3% после победы Трампа. Для рынка долга это очень солидный рост. Вам никто не скажет, что идут мирные переговоры. А когда они официально состоятся, рынок уже будет заметно выше 3000 пунктов. Один из индикаторов – ставка ЦБ, которую, скорее всего, не будут повышать в декабре, если что-то наклевывается по переговорам. Потому что потом придется снижать обратно, и очень быстро. В результате в очень сложной ситуации спекулянты. С одной стороны (инфляция и высокая ставка ЦБ) – они будут тянуться к шорту, но их легко могут вынести на мирных переговорах. А апсайд у лонга куда выше, чем у шорта. Долгосрочным инвесторам проще – если “эффект Трампа” сработает, портфель вырастет быстро, если нет – придется ждать еще 6-9 месяцев. Мы, в свою очередь, будем следить за тонкими рыночными сигналами и покупками юр. лиц. Они первыми узнают, “куда дует ветер”. #мнение Источник: Invest Era

👿 У россиян отнимут вклады… …такая страшилка гуляет по интернетам последние несколько дней. Будь это очередная утка, мы бы даже не обратили внимание. Но основана эта страшилка не на пустом месте. Директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при правительстве России Алексей Зубец допустил вероятность заморозки вкладов россиян. «Вклады могут заморозить. У людей на счетах накопились какие-то огромные деньги – десятки триллионов рублей… [ ]…Понятно, что люди просто пойдут забирать эти деньги и принесут их на рынок. После этого на рынке начнется бешеная инфляция…». Собственно, по словам Зубца, ограничение выдачи средств со вкладов поможет в борьбе с инфляцией. 👀 Все уже на шухере и ждут повторения дефолта. Но стоит ли опасаться? В Госдуме слова Зубца назвали “бредом больного человека”. Сам факт заморозки абсурден, хотя основан не на пустом месте. В теории это возможно. Как любят говорить “у нас всего можно ожидать”. Но если смотреть на вопрос здраво и хотя бы немного подумать, то – от заморозки вкладов мало пользы и много вреда. Это рушит доверие к финансовой системе, которое является основной экономики. Не очень понятно как это поможет в борьбе с инфляцией, т.к. это приведет к обесценению рубля, что мы уже видели в 1990-х годах. Что касается недопущения инфляционного шока. ЦБ собирается снижать ставку медленно, по мере необходимости. Отток со вкладов будет постепенным, и уж точно не все деньги разом ринутся в экономику. Какой бы шаткой ни была экономика РФ сейчас, однако это далеко от той ситуации, в которой она находилась в 90-х после развала СССР. Чтобы повторился кейс с заморозкой вкладов, должен случиться полный крах экономики, чтобы “было нечего терять”. А что касается Зубца, то он, судя по всему, любит “хайп”. Он уже и ранее был инициатором сомнительных законопроектов / гипотез. Например, выступал за налог на бездетность.