​​Трамп ударил по российскому рынку? 🥊 На выходных пошла паника. Разбираемся, что произошло. Вся информация с первоисточника – NBC News. Делаем скидку на то, что это не прямые цитаты, а изложение со стороны журналиста и на то, что Трамп в целом любит громкие высказывания и преувеличения. Что сказал 🗣 🔹Очень зол недавними заявлениями Путина про Зеленского. 🔹Если выяснится, что РФ является причиной незаключения 30-дневного перемирия, то введет тарифы для стран покупающих российскую нефть в 25-50%. 🔹Дал РФ месяц до введения тарифов 🔹Планирует разговор с Путиным на неделе 🔹Отметил свои хорошие отношения с Путиным и то, что его гнев быстро рассеется, если российский президент «поступит правильно» Разбираемся в деталях 🔍 Отмотаем немного назад. С наскока Трампу не удалось договориться о 30-дневном перемирии. Поэтому американский президент решил двигаться поступательно. Согласовал перемирие в ударах по энергетической инфраструктуре (с которым пока есть проблемы), а вот вокруг Черного моря договориться, судя по всему, не удалось. РФ выдвинула условия, которые ЕС не хочет выполнять. Поэтому Трамп перешел к своей излюбленной тактике угроз, чтобы добиться от РФ снижения требований по Черному морю. С другой стороны, вице-президент Вэнс заявил, что соглашение по Черному морю почти готово. Также можно зафиксировать, что Трампа явно не устраивает текущий темп переговоров и работа переговорных команд. Поэтому он, по сути, дал время до конца апреля для того, чтобы договориться. После чего будет переходить к санкциям. Насколько серьезны тарифы? 🤔 Чисто теоретически их можно сделать крайне болезненными для РФ. Но на практике реализовать это будет крайне сложно. Пока обсуждать особо нечего, озвучено очень размыто, конкретики нет. Что будет дальше? 🔮 Теперь все снова будут ждать звонка Путина и Трампа. Тут либо российский президент сделает шаг навстречу в переговорном процессе, либо постарается аккуратно придерживаться текущей стратегии (мелкие шаги и длительное обсуждение). Какой из 2-х вариантов реализуется – гадать смысла нет. Итоги 🏁 Очевидно, что вероятность мирного соглашения снизилась. И самый красноречивый факт – это отсутствие подписанной сделки по Черному морю к вечеру воскресенья. Если на таких ранних этапах не получается договориться, то это плохой сигнал. С другой стороны, и США и РФ будут пытаться продавливать друг друга и это часть переговорного процесса. Ни в коем случае не стоит исключать варианта, что стороны договорятся в ближайшие недели. Что ждет рынок? 📉 Физики точно будут продавать в понедельник. Пойдут маржин коллы. Хотя сам ход Трампа не вызывает никакого удивления – это его стандартный способ ведения переговоров. Важны не угрозы Трампа, а ответ РФ на переговорах. Но физиков это не особо интересует, судя по торгам на выходных. Предположительный сценарий, который сейчас просматривается – падение до 2800 в понедельник-вторник и отскок по факту или в день перед звонком Путина и Трампа. Причем отскок при любых сценариях, что при достижении реальных подвижек, что при просто позитивной риторике после звонка без реальных подвижек. Что делать? 🤷‍♂️ Субъективное мнение не ИИР. Вопрос очень сложный т.к. находится в политической плоскости. Корректировать стратегию стоит после звонка Путина и Трампа. На нем должна появится ясность – будут ли реальные подвижки по переговорам или нет. В любом случае отскок на звонке видится базовым сценарием. На нем и стоит ребалансировать портфель. Не будет подвижек – стоит уходить в защиту и сокращать риск. Будет прогресс – сохранять аллокацию на бенефициаров окончания СВО. Если вашему портфелю требуется хедж до звонка президентов, то лучшим решением выглядит лонг валюты через фьючерс. Валюта не успела вырасти и будет догонять падающий рынок. 🛡 #мнение #переговоры #политика #сво 🇷🇺

#политика 🇺🇸 На следующей неделе планирую поговорить с Путиным — президент США Трамп

Трудная нефть — как мы переходим на трудноизвлекаемые запасы Россия наращивает добычу трудноизвлекаемых запасов нефти (ТрИЗ), чтобы предотвратить ее снижение после 2030. Сейчас такие ресурсы дают треть всей российской нефти, а через 5 лет их доля должна превысить 80%. В условиях истощения традиционных месторождений ключевыми становятся залежи баженовской, доманиковой, абалакской и тюменской свит. Их разработка требует передовых технологий и колоссальных вложений. В 2023 объем ТрИЗ в России оценивался в 16,5 млрд тонн. Крупнейшие нефтяные компании, включая «Роснефть», «Газпром нефть», «Лукойл» и «Татнефть», уже разрабатывают сотни участков с применением новых методов, а правительство поддерживает налоговыми льготами. Однако дальнейшее развитие возможно только при внедрении разработок, способных существенно снизить издержки. Наиболее перспективной считают технологию термохимического воздействия (ТТХВ), позволяющую преобразовывать органическое вещество в пласте в легкую нефть. Компании рассчитывают начать ее промышленное применение с 2031. Это может дать до 75 млн тонн дополнительной добычи за десятилетие. Проблема в том, что критически важные технологии — от систем бурения до программного обеспечения — до сих пор в значительной степени импортные. После ухода западных нефтесервисных компаний Россия оказалась зависима от зарубежного оборудования, особенно в сфере шельфовой добычи. В результате развитие таких месторождений, как на Сахалине и Каспии, ограничено. Для стимулирования разработки ТрИЗ в 2024 правительство распространило режим налога на дополнительный доход (НДД) на вязкую нефть. Однако в отрасли считают, что этого недостаточно. Нефтяники заявляют, что преференции нужны и для зрелых месторождений, где падает дебит скважин, и для перспективных, требующих капиталоемких технологий. Однако Минфин расширять льготы не спешит — вопрос новых стимулов может быть рассмотрен не ранее 2027. В 2023 налоговые льготы для отрасли уже составили ₽1,7 трлн, из которых более ₽1 трлн — это НДД. Стратегическая задача в этом направлении — вовлечение в рентабельную разработку еще 18,4 млрд тонн трудноизвлекаемых запасов. Для этого нужны технологические прорывы и грамотное государственное софинансирование там, где это действительно нужно. Только при таких условиях Россия сможет сохранить лидерские позиции на глобальном нефтяном рынке в ближайшие десятилетия. #нефть #нефтянка 🛢️ ROSN, GAZP, LKOH и TATN