Узнайте, как использовать показатель Beta компаний и отраслей

Войти

Показатель Beta характеризует чувствительность акции к изменению на фондовом рынке (на практике к S&P500). Крайне грубые примеры для понимания: ⬆️рост на 1% индекса S&P500 должен отразиться на с beta 1,22 ростом акций на 1,22%, на с beta 1 ростом на 1% и на c beta 0,38 на 0,38% (при прочих равных❗️) ⬇️снижение на 1% индекса приведёт к аналогичным движениям. В случае снижения интересны компании с низким beta. Так, c beta 0,68 должна при всеобщем падении снижаться меньше других (при прочих равных❗️) 😉Сегодня я вам расскажу о том, где взять отраслевые показатели beta. 😱Источником выступает профессор New Yourk University Stern School of Business - Асват Дамодаран. В его персональном блоге относительно инвестиций вы всегда можете найти большое число полезных материалов, в т.ч. оценки beta или ERP. 🧱Надежность. Высокая. Автор является одним из авторитетнейших специалистов в области инвестиционной оценки. Не раз на практике сталкивался, что рассчитанные им различные финансовые показатели используют корпоративные менеджеры в работе над проектами. 💎Ключевые плюсы: - охватывает почти весь фондовый рынок (больше чем S&P 500) поэтому более адекватное представление о чувствительности - упрощает работу по самостоятельному поиску и подбору огромного числа данных - актуальны, несмотря на то, что рассчитываются в начале каждого года - представлены бонусом дополнительные полезные параметры по сектору (D/E, effective tax rate by sector) 🚨Ключевых минусов не выявлено в отношении данных 🤷🏼‍♂️Как использовать? - тем кто профессионально работает с M&A источник интересен для оценки непубличных компаний - инвесторы должны использовать его как инструмент построения своей стратегии. Например, определить в какие сектора вы планируете инвестировать, ожидая кризиса или наоборот роста на фондовом рынке. Инвестор сможет вывить для себя защитные отрасли и компании в них. Beta сектора Retail (food & grocery) составляет 0,45. На растущем рынке это будут слабые инвестиционные цели, однако в условиях ожидания кризиса могут спасти вас от лишних потерь. В этом случае рассмотрите такие компании как Иная ситуация с chemical. Beta этого сектора максимальна - 1,82 . Это значит, что компании типа - - будут под серьёзным давлением при падении рынка. Ссылка в комментарии⤵️

⚠️ Влияние коронавируса 🦠 Темпы роста экономики Китая в 1 кв 2020 по оценкам одного европейского банка снизятся до 4,5% (ранее прогнозировалось 6,1%)📉 Если Вам кажется это много (все таки ВВП Китая на уровне 14,4 трлн $, а 1,5% - это 216 млрд $ ), то обратите внимание: доля закрытого Хубея в экономике составляет около 4,5% - 650 млрд $. Консенсус (и планы правительства КНР) по уровню роста на 2020 г в целом по стране были на уровне 6%. Месячная остановка (давайте думать будто никто там вообще добавленную стоимость не создаёт) приведёт к тому, что экономика Китая потеряет порядка 53 млрд $. И в результате годовой рост снизится до 5,6% г/г. Это тот минимум, который мы уже получили, а если учесть косвенные факты - невозможность выехать рабочих на фабрики в другие провинции, туризм, логистические сбои глобального уровня, то цифра легко подпрыгивает до 1,5% и 216 млрд $. Этот же банк рассчитывает, что годовные темпы роста составят 5,7%, за счёт ускоренного восстановления экономики во втором квартале. ⚠️При этом сам же и указывает, что счёт идёт на дни - распространение коронавируса должно быть приостановлено в ближайшие дни, чтобы появилась возможность активно наращивать загрузку предприятий. ⚠️Пара цифр о том почему прямое сравнение с 2003 г нельзя делать. Нужны серьёзные корректировки. Доли в ВВП Китая ряда отраслей в 2003 и в 2019 гг Транспорт, логистика, хранение 2003 - 6% 2019 - 4% Розничные рынки 2003- 8% 2019- около 10% Проживание и питание 2003- чуть более 2% 2019 - менее 2% Если кажется изменение незначительным, взгляните, как изменился сам ВВП ВВП в трлн $ 2003 - 1,7 2019 - 14,4 ⚓️Не хватает цифр? Посмотрите ещё на то, что падения в 2003 г были вызваны недавно закончившимся кризисом доткомов. EPS компаний уже к началу эпидемии SARS подошёл с 10% снижением и падением индексов. FXCN SINA CHL CHA ZNH CEA ACH CBPO

📊СТАТИСТИКА: сегодня будут опубликованы PMI (индекс деловой активности) в промышленности по целому ряду ключевых стран. 🇨🇳Китай уже вышел ниже прогноза на 0,2 пункта - 51.1 пункт Из ожидаемых - 🇷🇺 (предыдущий уровень 47,5), 🇪🇺 (прогноз - 47,8) Опасаюсь за индексы европейских стран - они могут добавить заметный негатив к текущей ситауации. 💻Помимо этого опубликовано будет ещё с 10ок стран в течение дня. ⚓️ Следите за публикациями на сайте провайдера прогнозов - Markit Economics. https://www.markiteconomics.com/public *для новичков* PMI - индекс деловой активности - один из важнейших индексов для анализа. Значение индекса ниже 50 пунктов указывает на замедление активности, выше - на рост. Индекс публикуется в 3х вариантах: в промышленности, в секторе услуг и композитный. Индекс имеет мощные прогнозные характеристики, в частности доказаны его корреляция с ВВП (читай экономической активностью), промышленным производством, прибылями корпораций. Индекс собирается путём опроса менеджеров по закупкам различных компаний. Это и наделяет его прогнозными характеристиками, так как менеджеры отвечают на вопросы о будущих поставках и планах, текущих условиях и прошлых заказах.

🔗Beta компаний и отраслей - link