🔥🔥🔥 Итоги дня🤓 •В пятницу, 2 июня, рынок открылся с гэпом вниз из-за дивидендов ЛУКОЙЛа. Индекс МосБиржи (IMOEX2) на старте торгов потерял около 1%, но затем просадка была выкуплена. •В составе индекса МосБиржи есть три главных тяжеловеса, дивидендные выплаты которых оказывают сильное воздействие на рынок. •GAZP Газпром: вес в индексе МосБиржи 12,8%, отсечка была 10 октября, доходность дивидендной выплаты — 26%. • LKOH ЛУКОЙЛ: вес в индексе 16,4%, прошлая отсечка была 20 декабря, дивдоходность — 17%, у текущей дивидендной выплаты доходность — 7,7%. • SBER Сбербанк-ао и -ап: вес в индексе 17,2%, отсечка была 10 мая, доходность дивидендной выплаты — 10,5%. Во всех случаях перед дивидендами тяжеловесов индекса рынок корректировался. Однако в момент дивидендного гэпа индекс МосБиржи быстро выкупал образовавшуюся просадку и затем возобновлял рост. Бумаги ЛУКОЙЛа продолжают фундаментально выглядеть сильно. По статистике в акциях ЛУКОЙЛа дивидендные гэпы закрываются быстро. На это уходит около 22 торговых дней, или 4 недели. Но в отдельные периоды цикличность бизнеса искажает эту картину. Сегодняшний подъем индекса МосБиржи выступает сигналом силы покупателей. Согласно прошлым данным, это являлось причиной дальнейшего роста рынка. Акции, на которые можно обратить внимание по мнению аналитиков: • Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +44%) •TATN Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +33%) •HHRU HeadHunter (Покупать. Цель на год: 2500 руб./ +22%) • CHMF Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб./ +55%) • ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 6 100 руб./ +13%)

Итоги дня 🤑🤓😀 Российский рынок после позитивного старта сдал позиции на фоне просадки нефти. Несмотря на ее стремительный рост во второй половине наших торгов, а также активный подъем фондовых площадок, индекс МосБиржи лишь сдержанно повысился, закрывшись в небольшом плюсе. Рубль после кратковременного ослабления умеренно подорожал к большинству ключевых валют. Котировки ОФЗ ускорили нисходящую динамику: индекс гособлигаций RGBI закрылся на новом двухнедельном минимуме. Относительная слабость нашего рынка скорее всего, сегодня была обусловлена тем, что в конце торговой недели многие участники предпочитают занять выжидательную позицию или сокращать вложения в акции из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Этот фактор сохраняет повышенную актуальность из-за большой геополитической неопределенности. Акции TRMK ТМК стали абсолютными лидерами роста на повышенных торговых оборотах. При этом не появлялось каких-либо новостей, способных вызвать столь сильный всплеск интереса к компании. Бумаги FLOT Совкомфлота после небольшой коррекции предыдущей сессии возобновили уверенный подъем. Котировки в очередной раз обновили максимум с конца 2021 г. Сохранению высокого спроса на бумаги способствуют сильные финансовые результаты компании за I кв. 2023 г., опубликованные в прошлую пятницу. BANE Нефтегазовый сектор вновь выглядел лучше рынка, подорожали все представители, кроме GAZP Газпрома. Лидировали акции Башнефти и Татнефти TATN . Кроме ускорения роста нефти позитивом выступила информация о том, что сокращение бюджетных субсидий для нефтепереработки может быть отложено до августа или позже. MTLR Обыкновенные акции Мечела стали аутсайдерами среди относительно ликвидных бумаг, привилегированные тоже ощутимо подешевели. Котировки активно снижаются четвертую сессию подряд. Вчера были опубликованы операционные результаты за I кв. 2023 г. Один из ключевых негативов — это снижение добычи угля на 25% г/г. В компании объясняют это логистикой и дефицитом провозной способности железнодорожной инфраструктуре. PIKK Бумаги ПИКа ощутимо подешевели на фоне рекомендации совета директоров девелопера не выплачивать дивиденды за 2022 г. По итогам 2021 г. компания также не выплачивала финальные дивиденды. В 2021 г. дивидендные выплаты составили 22,51 руб. на акцию за 2020 г. и еще 22,92 руб. за I кв. 2021 г. ПИК в последний раз раскрывал операционные результаты и отчетность по МСФО по итогам 2021 г. По РСБУ чистая прибыль компании в прошлом году составила 49,9 млрд. Руб. MGNT Магнит Продолжает отскакивать после 3-х дневной распродажи. OZON Ozon Оборот интернет-торговли в РФ за четыре месяца вырос на 17% г/г до почти 1,8 трлн руб Источник- БКС.

🔥🔥🔥 2022–2023 гг. многие компании отказались от выплаты дивидендов. • Основными причинами были: - ухудшение конъюнктуры на рынках и макроэкономическая нестабильность - санкционные/контрсанкционные ограничения на движение капитала - невозможность получения дивидендов нерезидентами Что делать??? •Нужна редомициляция •Большой пул компаний отказался от дивидендных выплат за 2021 и 2022 гг. из-за зарубежной регистрации — действующие ограничения на движение капитала не позволяют акционерам получить выплаты. •Помочь может редомициляция — перерегистрация юридического лица компании в другой стране. Переезд в РФ или дружественную РФ юрисдикцию может позволить вернуться к выплатам. •На текущий момент в вопросе редомициляции дальше всего продвинулся POLY Полиметалл. Недавно акционеры компании одобрили переезд в Казахстан. Если все пойдет по плану, то процесс перерегистрации может завершиться до конца года. Переезд не означает, что компания сразу сможет выплатить дивиденды российским акционерам, но это шаг в сторону восстановления возможности делиться прибылью с инвесторами из РФ. Редомициляция могла бы стать особенно сильным драйвером для акций Эталона, X5 Group, Globaltrans, & QIWI Qiwi, так как компании смогли бы выплатить крупные дивиденды. Отдельно стоит отметить кейс FIVE X5 Group. Компания зарегистрирована в Нидерландах, прямая редомициляция в РФ невозможна из-за особенностей законодательства. X5 Group прорабатывает вопрос перерегистрации, однако на это может потребоваться больше времени, чем другим. Иностранные акционеры В рамках введенных ЦБ РФ ограничений иностранные инвесторы не могут получить дивиденды от российских компаний. В такой ситуации акционеры не заинтересованы в выплатах. Яркий пример — UPRO Юнипро и ТГК-1, в которых крупным акционером является немецкая Uniper. Выход Uniper из акционерного капитала с высокой вероятностью привел бы к возобновлению выплаты дивидендов TGKA ТГК-1. В ситуации с Юнипро есть финансовые возможности для выплаты крупных дивидендов, но многое будет зависеть от того, кто станет новым акционером и насколько он будет заинтересован в выплатах. CHMF Отдельно металлурги Массовый отказ от выплаты дивидендов металлургами в 2022–2023 гг. стал ярким событием для рынка, так как отрасль в последние годы стала ассоциироваться с крупными выплатами. Причинами стали санкции против черных металлургов, падение цен на сталь, временное укрепление рубля, трудности с логистикой. Дополнительное давление оказал рост налоговой нагрузки с 2022 г. В 2023 г. фактором в пользу отказа от выплат также мог стать новый единоразовый налог. Тем не менее в 2023 г. сектор может начать постепенно возвращаться к практике дивидендных выплат. В частности, во II полугодии к рассмотрению дивидендов предположительно могут вернуться черные металлурги — НЛМК, NLMK ММК,Северсталь.