Индекс MCXSM: Инвестиции в компании малой и средней капитализации на МосБирже

27 октября 2024 в 10:35

Индексы МосБиржи – компании малой и средней капитализации Московская биржа рассчитывает большое количество индексов различных ценных бумаг и активов, включая акции, облигации, товары, пенсионные накопления и т.д. Только основных индексов акций насчитывается 8 штук, среди которых всем известный индекс Мосбиржи IMOEX, он же, рассчитанный в долларах RTSI (индекс РТС). В этот перечень входит индекс средней и малой капитализации MСXSM, который включает акции компаний со средней и небольшой рыночной капитализацией. Что такое MCXSM? MCXSM — это индикатор, созданный Московской биржей для отслеживания акций компаний с относительно небольшой рыночной капитализацией. Индекс охватывает широкий спектр секторов российской экономики и включает в себя акции компаний, которые занимают промежуточное положение между крупнейшими игроками рынка (включенными в основной индекс IMOEX) и небольшими компаниями. Ближайшими зарубежными аналогами можно считать американские Russell 200, S&P Small Cap 600, британский FTSE 250, Hang Seng Composite SmallCap Index (Гонконг). Начало расчета индекса – декабрь 2012 года. Состав индекса В индекс MCXSM включаются акции компаний с рыночной капитализацией ниже определенного порога, установленного Московской биржей. Критерии для включения в индекс включают ликвидность акций, объем торгов и долю акций в свободном обращении (free float). На текущий момент индекс включает в себя 46 компаний из 11 секторов. Разбивку по долям по состоянию на конец сентября можно посмотреть на картинках, спасибо УК «Первая». В связи с делистингом компании Globaltrans в индексе произошли определенные изменения. С 29 октября компаниями с наибольшим удельным весом являются: (9%), (8,05%), (6,14%), (4,88%), (4,84%). Есть и зарубежные расписки в индексе – (4,5%) и (1,38%). Самые крупные компании по капитализации (тут топ немного отличается): (229 млрд руб), (222 млрд руб), (216 млрд руб), (211 млрд руб), (200 млрд руб). Методология расчета Индекс рассчитывается на основе взвешенной стоимости акций компаний, входящих в его состав. Вес каждой компании определяется ее рыночной капитализацией. Пересмотр состава индекса проводится регулярно (примерно раз в 1-2 месяца), чтобы обеспечить актуальность списка компаний, соответствующих критериям отбора. Преимущества инвестиций в компании, представленные в индексе MCXSM – это высокий потенциал роста и возможности диверсификации портфеля. Среди ключевых рисков - повышенная волатильность и возможные трудности с ликвидностью некоторых акций. Например, если сравнить динамику, то индекс Мосбиржи за весь 2023 год вырос на 44,4%, в том время как индекс MCXSM – на 61,5%. Если взять последнюю коррекцию с 20 мая, то результаты следующие: MOEX снизился на 24,3%, а MCXSM на 30,7%. Как инвестировать в индекс MCXSM? Инвестирование в акции компаний малой и средней капитализации сочетается с агрессивным риск-профилем. Мне удалось найти один фонд от УК «Первая» , который полностью инвестирует в индекс этих компаний полной доходности (тикер индекса MESMTR, TR – total return). Другие управляющие компании предпочитают гибридный формат, сочетая компании с крупной и небольшой капитализацией (например, фонд от «Альфа-Капитал» или фонд Акции роста $RU0006922051 от БКС). Не ИИР