$ALRS Ну что же, все уже откопипастили посты про отчет за 9 месяцев по РСБУ? Давайте теперь разберемся что в нем есть интересного. Разумеется, первые 6 месяцев из этих 9 особо ни на что не влияют. Прибыль от них уже разделили между акционерами (это я про дивиденды за первое полугодие). Давайте лучше присмотримся как прошел для компании 3-й квартал. Спойлер – прошел он очень странно. 1. Выручка 13,33млрд руб. Это очень мало. Совсем мало – на уровне стандартной чистой прибыли за квартал 2. Себестоимость продаж 15,98 млрд руб. Да, вам не показалось. Алроса продавала не только мало, но и ниже себестоимости 3. Чистый убыток 6,51млрд руб. 4. Товарные запасы увеличились на 33,36млрд руб. Итого имеем: Алросе в третьем квартале плохо, очень плохо и это, точно, повлияет на результаты всего полугодия. Компания тратит на добычу алмазов больше, чем получает за их реализацию. И, даже на таких условиях, спроса нет и приходится работать на склад(Хотя это не точно, может просто не хотят продавать в минус). Растущие товарные запасы + отсутствие рентабельности и новые заимствования не оставляют шансов на положительный FCF. Убыток 3-го квартала сильно ударяет по перспективам увидеть хоть сколько-нибудь значимую чистую прибыль по итогу года. Иными словами, есть все шансы увидеть 0 напротив строки «дивиденды за второе полугодие 2024г» Худшее же, не в том, что июль-сентябрь провален, а в том, что улучшения ситуации пока не видно. Поэтому сказать, насколько глубоко успеет себя закопать Алроса, невозможно. P.S. Да, РСБУ это далеко не МСФО. Но, в случае с Алросой он, вполне, показателен, так как покрывает около 80% деятельности компании P.P.S Значит ли это что акция не будет расти? Нет, не значит. Но вы должны принимать во внимание что рост не оправдан фундаментальными факторами, а значит от "любого чиха" бумага может существенно скорректироваться вниз.