RBC_Investments
RBC_Investments
4 июля 2023 в 8:18
ПСБ обновил список акций-фаворитов на фондовом рынке России🔍 Эксперты Промсвязьбанка обновили модельный портфель акций российских компаний, которые могут быть интересны для покупок. В него вошли наиболее фундаментально привлекательные бумаги, которые могут показать динамику лучше рынка. Горизонт инвестирования в акции составляет от двух недель до полугода. 🌳$SGZH В список наиболее перспективных акций эксперты включили бумаги ведущего лесопромышленного российского холдинга «Сегежа» с целевой ценой ₽7. Финансовые результаты компании постепенно восстанавливаются после падения в 2022 году. В первом квартале они продемонстрировали положительную динамику по всем ключевым статьям, отметили эксперты. Бизнес «Сегежи» может дополнительно выиграть от тренда на ослабление рубля, так как сильно ориентирован на экспорт. Ожидания поступательного улучшения финпоказателей будут способствовать росту котировок акций «Сегежи», сообщили в ПСБ. Вес в портфеле — 11,3%. 🪨$CHMF Также в портфель вошли акции «Северстали» с целевой ценой ₽1395. «Финансовые показатели компании, как и у «Сегежи», во многом зависят от валютного курса, поэтому покупка этих бумаг — защита от ослабления рубля, сообщили аналитики Промсвязьбанка. Вес в портфеле — 5,1%. 🏦$SBER Аналитики включили в список фаворитов обыкновенные акции Сбербанка с целевой ценой ₽260. По мнению экспертов, консолидация в данных бумагах затянулась. Крепкий бизнес и высокие дивидендные ожидания — триггер для роста котировок в ближайшее время. Вес в портфеле — 10,3%. Помимо перечисленных компаний, в модельный портфель входят акции следующих компаний: ▫️акции $MOEX — целевая цена ₽140 за штуку. Вес в портфеле — 11,6%. Акции Мосбиржи выглядят привлекательными для покупки благодаря росту финансовых показателей; ▫️бумаги девелопера $SMLT — целевая цена ₽3480 за бумагу. Вес в портфеле — 11,5%. В этом году сектор строительных компаний может продолжить увеличивать отрыв от рынка благодаря спросу на новостройки. Дополнительным фактором может стать старт субсидирования аренды жилья людям до 35 лет при условии, что они будут параллельно копить на первый взнос по ипотеке. «Самолет» проводит обратный выкуп акций до конца 2023 года в размере до ₽10 млрд, а также сообщил о планах покупки девелопера МИЦ, усиливая позиции на рынке; ▫️акции одного из мировых лидеров рынка черной металлургии $MAGN — целевой уровень ₽48 за акцию. Вес в портфеле — 5,6%. Предприятие подтвердило высокую загрузку мощностей во втором квартале 2023 года, драйверы спроса — строительство, автопром. Эксперты не исключают, что в ближайший год компания вернется к выплатам дивидендов. Катализатором для роста котировок ММК может выступить возвращение к раскрытию отчетности, а также улучшение спроса на сталь в Китае, что подстегнет цены на продукцию; ▫️привилегированные акции $SNGSP с целевой ценой ₽43. Вес в портфеле — 10,7%. Причиной открытия позиции стали ожидания высоких дивидендов по итогам 2023 года. Как стало известно из отчетности компании за 2022 год, валютная кубышка компании осталась и, скорее всего, в основном в долларах, а значит, ослабление курса рубля приведет к высоким дивидендам по «префам». Эксперты исключили из списка акций-фаворитов бумаги крупнейшего независимого производителя природного газа в России $NVTK и телекоммуникационной компании $MTSS. Вес денежных средств в модельном портфеле ПСБ составляет 34%. На прошлой неделе индекс Мосбиржи пытался отыграть потери, полученные из-за геополитических рисков, однако дефицит идей в условиях слабеющего рубля сдержал покупки. Поэтому индекс Мосбиржи сильного движения не показал — хорошо смотрелся лишь нефтегазовый сектор, где продолжилось ралли в бумагах «Сургутнефтегаза». В остальных секторах спрос был, скорее, точечным и фокусировался в наиболее сильных бумагах (финансы, транспорт, ЛСР) и бенефициарах слабого рубля ($ALRS, ММК, »Сегежа»), говорится в сообщении пресс-службы ПСБ.
1 201,4 
5,93%
121,07 
+64,47%
34
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
1 комментарий
andreses85
4 июля 2023 в 11:39
Спасибо
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+36,1%
10,8K подписчиков
FinDay
+25,6%
29,2K подписчиков
Invest_or_lost
+3,9%
24,9K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
22 ноября 2024 в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
RBC_Investments
Официальный канал сервиса РБК Инвестиции для тех, кто заботится о своих деньгах.
Еще статьи от автора
1 апреля 2024
FIVE принудительно «вернут» в Россию. Что это значит для акций и инвесторов🛒 ⚖️Минпромторг подал в суд на головную структуру X5 29 марта X5 Retail Group N.V. сообщила, что Минпромторг подал против нее заявление в Арбитражный суд Московской области. Ведомство намерено приостановить корпоративные права нидерландской головной структуры в отношении российской «дочки» группы X5 Retail Group — компании «Корпоративный центр ИКС 5». Ранее последняя была внесена в список экономически значимых организаций (ЭЗО) — правительство включило в него те компании, которые могут подпасть под процедуру редомициляции принудительно. 🕔Когда завершится редомициляция X5 Retail Group Аналитики «БКС Мир Инвестиций» ранее отмечали, что по закону «переезд» в Россию должен занять около четырех месяцев, и на какое-то время торги бумагами ретейлера на Мосбирже могут быть приостановлены. «Однако пока не ясно, будет ли это приостановка на весь процесс перевода владения (четыре месяца) или на более короткий срок», — добавляли они. По мнению начальника аналитического отдела инвестиционной компании «Риком-Траст» Олега Абелева, в ближайшие месяцы будут проведены подготовительные процедуры, необходимые для «переезда», после чего торги расписками X5 Group на Мосбирже будут приостановлены. Спустя примерно 3-4 недели эксперт ожидает возобновления торгов, но уже акциями компании с российской регистрацией. 💡Что будет с акциями X5 после редомициляции Сейчас на Московской бирже обращаются депозитарные расписки X5 Retail Group. В рамках процедуры редомициляции они будут заменены на акции российского головного юрлица группы. Абелев предупредил, что с учетом большой доли владения нерезидентов — около 30% — после возобновления торгов котировки могут снизиться, хоть и не очень сильно. «Когда начнут торговаться уже сконвертированные акции, иностранные держатели расписок X5 окажутся держателями уже акций и могут начать их активно продавать. И это может стать серьезным фактором в пользу снижения стоимости акций в первые дни торгов после конвертации», — объяснил эксперт. 💸Выплатит ли компания дивиденды после редомициляции Сейчас иностранная регистрация мешает X5 Group выплачивать дивиденды. Если бы группа решила сделать это, они бы просто не дошли до российских держателей. Но Абелев из ИК «Риком-Траст» считает, что после «переезда» ретейлер может вернуться к выплатам. «Были неофициальные заявления руководителей Х5 о том, что они хотят вернуться к выплате дивидендов», — говорит он. 👆Какие перспективы у бизнеса X5 на фоне редомициляции Переход в российскую юрисдикцию и перспектива возобновления дивидендных выплат благоприятно скажется на стоимости X5, полагает генеральный директор «INFOLine-Аналитики» Михаил Бурмистров. По его оценке, на горизонте года после завершения процедуры рост может составить не менее 25-30%. Учитывая этот потенциал, а также текущий уровень рентабельности Х5, бумаги ретейлера, по мнению аналитика, могут стать одними из самых привлекательных на рынке. Кроме того, редомициляция снимет с Х5 значительную долю административно-бюрократической нагрузки, связанной с проведением корпоративных сделок и юридически значимых действий, говорит директор Института развития предпринимательства и экономики Артур Гафаров. Сейчас компании с иностранным участием в обязательном порядке согласовывают свои сделки с правительством, напоминает он. ❓Покупать ли сейчас бумаги X5 Retail Group С середины декабря 2023 года расписки подорожали более чем на 60%. Олег Абелев из «Риком-Траст» считает, что покупать бумаги целесообразно не сейчас, а через неделю после конвертации. «Для формирования новых крупных позиций уже, вероятно, поздно, но долгосрочные инвесторы могут продолжать удерживать уже существующие позиции в бумагах, на текущий момент сигналов о развороте сформированного движения пока нет», — считает аналитик «Цифра брокер» Анна Буйлакова.
27 февраля 2024
TCSG «переехал» в Россию. Что будет с акциями и дивидендами группы💰 TCS Group завершила редомициляцию с Кипра в Россию. Новая головная структура группы — МКПАО «ТКС Холдинг» — 26 февраля зарегистрировалась в специальном административном районе (САР) на острове Русский. 💡Что будет с акциями «Тинькофф» после редомициляции С 8 февраля, когда Мосбиржа объявила о приостановке торгов расписками TCS Group, котировки упали чуть более чем на 6,7%. Инвесторы продавали бумаги из-за опасений, что игроки, которые ранее купили бумаги во внешнем контуре, поспешат их продать после возобновления торгов, что спровоцирует обвал котировок на Мосбирже. Ранее такая ситуация уже произошла с VK. По мнению аналитика финансовой группы «Финам» Игоря Додонова, и в случае с «Тинькофф» следует в первое время после возобновления торгов ожидать всплеска волатильности. Эксперт не исключает в той или иной мере повторения сценария VK. Вместе с тем аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева полагает, что хотя с высокой долей вероятности котировки станут снижаться после возобновления торгов, распродажа не будет длительной. Эксперт пояснила, что на рынке появится значительная доля инвесторов, которые захотят приобрести акции по привлекательной цене при отсутствии рисков с иностранной регистрацией, поскольку фундаментально у TCS Group есть потенциал для роста. 🧮Сколько дивидендов может заплатить «Тинькофф» Опрошенные эксперты допускают возобновление дивидендов после редомициляции, но отмечают, что это не ключевой фактор в инвестиционном кейсе «Тинькофф». Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Елена Царева напомнила, что исторически дивиденды TCS Group были относительно небольшими по сравнению с другими банками, поскольку группа предпочитала направлять средства на дальнейший рост бизнеса. Паузу в выплате дивидендов TCS Group взяла еще до 2022 года, когда многие банки отказались от дивидендов. В марте 2021 года компания объявила, что до конца года приостанавливает выплаты в связи с поиском возможностей для органического и неорганического развития бизнеса. Прогнозы экспертов по дивидендов «Тинькофф» после редомициляции: ▫️«Финам»: при сохранении коэффициента выплат в 30% чистой прибыли дивиденд за 2023 год может составить ₽115,6 (дивдоходность — 3,78%). Но нельзя исключать и более высоких дивидендов — благодаря устойчивому финансовому положению TCS Group вполне может позволить себе увеличить норму выплат; ▫️«Цифра брокер»: потенциальный дивиденд за 2023 год может составить около ₽107. Дивдоходность — 3,5%. Повышения коэффициента выплат не ожидается; ⛔️Помешают ли санкции выплате дивидендов В инвестиционном кейсе «Тинькофф» в вопросе дивидендов есть и другой фактор — евробонды. Выплата купонов по ним является одним из условий для выплаты дивидендов, однако из-за санкций банк не может исполнять свои обязательства по бумагам в иностранном контуре. Впрочем, по мнению руководителя отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс Капитала» Алексея Булгакова, невыплата по субордам в адрес европейских и американских держателей не является препятствием для рекомендации дивидендов. «Платежный агент банка по еврооблигациям не обрабатывает платежи во внешний периметр. В этом вины банка нет. Платежный агент по платежам во внутренний периметр (НРД) платежи по перпам исправно обрабатывает», — объяснил свою позицию Булгаков. Гендиректор управляющей компании «Арикапитал» Алексей Третьяков считает, что попадание в SDN-лист — наиболее жесткий формат западных санкций — снижает для фигуранта данных санкций мотивацию выполнять требования западного законодательства. 💬Как сильно могут вырасти акции «Тинькофф» в будущем Прогнозы экспертов по акциям «Тинькофф»: ▫️«БКС Мир инвестиций»: целевая цена установлена на уровне ₽5400, что предполагает потенциал роста 76,6%; ▫️«Цифра брокер»: целевая цена — ₽3780. Это на 23,7% выше уровня закрытия последней торговой сессии; ▫️«Финам»: целевая цена составляет ₽3508 (+14,8%). Рейтинг — «покупать».
6 февраля 2024
В «Альфа-Инвестиции» назвали 3 самые привлекательные бумаги в IT-секторе💻 Аналитики «Альфа-Инвестиции» назвали три наиболее привлекательные истории в технологическом секторе. Это акции YNDX, расписки HHRU и акции MTSS. Первые две компании интересны в связи с ожиданиями завершения редомициляции, а МТС является наиболее привлекательной дивидендной историей в секторе. Целевые цены для трех фаворитов «Альфа-Инвестиции» на горизонте 12 месяцев: ▫️«Яндекс» — ₽4200. Потенциал роста с текущих значений — 38%; ▫️HeadHunter — ₽4590. Потенциал роста с текущих значений — 27%; ▫️МТС — ₽314. Потенциал роста с текущих значений — 12%. «В центре внимания, как и в прошлом году, будет реорганизация «Яндекса», завершение которой должно стать триггером для существенной позитивной переоценки акций», — полагают в «Альфа-Инвестиции». Там также указали, что драйвером роста для бизнеса «Яндекса» остается активное развитие цифровых экосистем. Что касается HeadHunter, то в «Альфа-Инвестиции» отметили благоприятную для онлайн-платформы ситуацию на рынке труда. При этом аналитики не исключают, что завершение редомициляции откроет для компании возможность для возобновления выплаты дивидендов. От МТС, в свою очередь, аналитики ждут хорошего роста выручки — на 10% год к году. МТС также останется наиболее привлекательной дивидендной историей в секторе с ожидаемой дивдоходностью в 13%. По итогам 2022 года компания направила акционерам по ₽34,29 на бумагу, дивдоходность на момент объявления о выплатах превышала 11%. В целом аналитики отметили, что хотя по итогам 2023 года все акции в технологическом секторе подорожали, большинство его представителей продолжают торговаться значительно ниже уровней начала 2022 года, а мультипликаторы находятся на низких значениях. Это подразумевает потенциал для дальнейшего восстановления, считают в «Альфа-Инвестиции». Там отметили, что основные драйверы для органического роста бизнеса компаний сохраняются. Для VKCO это активное развитие цифровых экосистем, для Ozon — стремительный рост рынка e-commerce, для CIAN — благоприятная для онлайн-платформы ситуация на рынке недвижимости. При этом от разработчиков программного обеспечения — POSI и ASTR — аналитики ждут рост бизнеса на 60% год к году или выше за счет развития продуктовых портфелей и импортозамещения. Упомянули эксперты и дивидендный фактор. Они ожидают, что умеренную доходность (4–8%) дадут акции «Группы Позитив», RTKM и WUSH.