Состояние экономики России: рост доходов, но с нюансами

Войти

нюансы Основное опасение ЦБ — россияне могут ожидать в ближайшие годы такого же роста зарплат, как в последние годы. Но поддерживать этот темп будет сложно. 📊 Рост доходов и сбережений - За два года реальные доходы (с учётом инфляции) выросли у 65% семей. У 9% доходы остались на прежнем уровне, у 26% — не успевают за инфляцией. - Средний доход на человека в российской семье сейчас составляет 33 тысячи рублей, медианный — 27,9 тысячи рублей. - Сбережения выросли у всех: как у 10% самых бедных, так и у 10% самых богатых домохозяйств. Но у половины сумма этих сбережений не превышает 30 тысяч рублей, а средняя финансовая подушка — 145 тысяч рублей. 💼 Во что вкладываются россияне - Почти все семьи (99,9%) хранят сбережения на банковских счетах. - В акции и облигации вкладываются только 1,4% домохозяйств. Общая доля вложений в фондовый рынок — менее 4%. - Банк России совместно с правительством работает над тем, чтобы увеличить этот показатель. 📉 Долги и кредиты - Доля россиян с задолженностью по кредитам и ипотекам снизилась с 23% в 2022 году до 20% в 2024 году. - При этом средняя сумма задолженности выросла с 546 до 788 тысяч рублей за два года. 💸 Банковский сектор и ликвидность - 27 марта банки привлекли на аукционе репо «Тонкой настройки» 1,5 трлн рублей— это максимум по установленному лимиту. - Спрос на ликвидность среди банков оказался ещё выше — 2,595 трлн рублей. - Высокий спрос связан с сезонными выплатами налогов в конце марта, что приводит к краткосрочным колебаниям ликвидности в банковском секторе. 📢 Что дальше? ЦБ подчёркивает, что устойчивое снижение инфляционных ожиданий — ключевое условие для понижения ключевой ставки. Пока говорить о снижении инфляции рано, но вектор на рост доходов и укрепление сбережений уже очевиден.

Технический анализ: $BTC и $ETH. Глобальная коррекция и обновление разметки Bitcoin (BTC/USD) Восходящий импульс завершен. График подтверждает окончание глобальной пятиволновой структуры роста. Цена уверенно закрепилась ниже 200-дневной скользящей средней (сейчас она выступает сильным сопротивлением в районе $103 000), что сигнализирует о смене среднесрочного тренда. В данный момент формируется коррекционная волна (A). Вчера ночью цена опускалась почти до уровня 0.5 по Фибоначчи. Это очень сильная поддержка, от которой я ожидаю как минимум технического отскока. Глобальная цель: после завершения отскока высока вероятность продолжения снижения (волна C) к уровню $39 400 — это уровень 0.78 по Фибоначчи. Ethereum (ETH/USD) Ситуация выглядит слабее биткоина. Актив находится в глубокой коррекции. Сейчас мы наблюдаем движение к 100% коррекции в рамках волны B, которая формирует модель «стандартная плоскость» (iv). Вчерашний пролив более чем на 15% подтверждает силу продавцов. Цена далека от своей 200-дневной средней ($3632) и движется к нижней границе многолетнего накопления. Ближайшие цели: снижение в рамках волны 3, затем локальная коррекция 4. Ключевая поддержка: финальная цель снижения просматривается в диапазоне $880 — $955 (нижняя граница прямоугольной формации). ❗️Дисклеймер Помните: технический анализ не предсказывает будущее, а лишь описывает наиболее вероятные сценарии. Рекомендую использовать его исключительно как вспомогательный инструмент в вашей торговой системе — наряду с фундаментальным и новостным анализом. BTG6 TBTC4 EHH6 TETH1

«Дайте 50 миллиардов!» Что творится с «Самолетом» и почему инвесторы в панике? #новости вокруг одного из крупнейших застройщиков страны — ГК «Самолет» SMLT — взбодрили рынок. Компания обратилась к государству за поддержкой в 50 млрд рублей. Разберемся, что происходит. 📉 Ситуация на рынке сложная: высокая ключевая ставка душит бизнес, льготные программы сворачиваются, а обслуживать долги становится дороже. 1. #самолет просит льготный кредит на 50 млрд руб., чтобы достроить текущие проекты. Рыночные ставки сейчас для бизнеса неподъемны. 2. Взамен компания готова временно передать государству пакет акций. Это гарантия: если долг не вернут, государство станет совладельцем. 3. Застройщик режет косты: меньше рекламы, меньше новых офисов, фокус на закрытии долгов. Рейтинговое агентство АКРА уже присвоило статус «под наблюдением» с прогнозом «стабильный». Вижу много паники на рынке, но давайте смотреть трезво. Я считаю, что строительному сектору будет тяжело, но массовых банкротств точно не будет. По крайней мере, среди таких гигантов, как «Самолет». «Самолет» — это системообразующая компания. На ней завязаны тысячи дольщиков и подрядчиков (бетон, лифты, рабочие места). Государству проще и дешевле перекредитовать застройщика, чем разгребать последствия его краха. Скорее всего, «Самолету» удастся договориться непосредственно с банками-кредиторами, и всё будет ок. Для тех, кто ждет квартиры, это хорошая новость: дома достроят. 💼 Как на этом заработать нам, инвесторам? Здесь важно разделить инструменты. Ситуация создает разные риски и возможности. В ближайший год ловить в акциях нечего. Проблемы в секторе никуда не делись, льготную ипотеку убрали, продажи под давлением. Если государство войдет в капитал, возможна допэмиссия или размытие долей акционеров. Лучше обходить стороной. Если они у вас есть, имеет смысл постепенно сокращать позицию. Покупать такие истории стоит только опытным инвесторам на малую часть портфеля. А вот долговой рынок (облигации) дает возможность заработать на страхах толпы. Из-за негативного новостного фона цены на облигации упали, что разогнало доходность до привлекательных уровней. Если мы исходим из тезиса, что «банкротства не допустят», то текущие доходности — это подарок. Я отобрал для вас несколько выпусков с разными параметрами (см. скрин): 1. ГК Самолет БО-П15 RU000A109874 Доходность к оферте: 32,87% Дата оферты (call-опцион): 03.08.2026 (деньги вернутся через 1,5 года) Цена: ~957 руб. Купон: ежемесячный переменный (16,03 руб.) Идея: максимальная доходность на горизонте полутора лет. 2. ГК Самолет БО-П20 RU000A10CZA1 Доходность к погашению: 29,06% Дата погашения: 27.09.2026 Цена: ~973,5 руб. Купон: ежемесячный постоянный (17,47 руб.) Идея: короткий выпуск (чуть больше полугода до погашения) с очень высокой доходностью и ежемесячным кэшбэком в виде купонов. 3. ГК Самолет БО-П13 RU000A107RZ0 Доходность к погашению: 28,44% Дата погашения: 23.01.2027 Цена: ~963 руб. Купон: ежемесячный переменный (17,26 руб.) Идея: зафиксировать высокую ставку на год, ежемесячным потоком кэша. 4. ГК Самолет БО-П11 RU000A104JQ3 Доходность к колл-опциону: 27,68% Дата оферты: 11.02.2027 (колл-опцион — 08.02.2027) Цена: 1000 руб. (торгуется по номиналу) Купон: полугодовой переменный (129,64 руб., 2 раза в год) Идея: вариант для тех, кто предпочитает бумагу без дисконта к цене, но с солидной доходностью к пересмотру условий через год. 5. ГК Самолет БО-П06 RU000A100QA0 Доходность к оферте: 24,79% Дата оферты: 08.08.2027 Цена: 950 руб. Купон: квартальный переменный (46,75 руб.) Идея: для тех, кто хочет горизонт планирования чуть длиннее. *Выпуск БО-П21 RU000A10DCM3 доступен только для квал. инвесторов. Инвестиции в «Самолет» сейчас — классическая ставка на то, что государство не даст упасть слишком большим игрокам, чтобы обанкротиться. Да, сектор в кризисе, но именно в такие моменты на долговом рынке рождаются доходности в 30%.

Банк России о состоянии экономики: доходы растут, но есть