Что такое стагфляция и как она влияет на экономику

Войти

В прошлом обучающем посте мы говорили с вами про экономические циклы ( ☝🏻Сегодня поговорим про стагфляцию. ✏️ Стагфляцией называют одновременное проявление в экономике двух негативных процессов: • замедление роста, застой, сопровождающийся снижением потребления и повышением уровня безработицы (стагнация); • неконтролируемый рост цен, динамика которого выходит за пределы целевого уровня (инфляция). 📰 Возникновение первого стагфляционного сценария было в кризис 1970-х. Возник дисбаланс спроса и предложения на рынке энергоресурсов, спровоцированный арабо-израильским конфликтом. Тогда шесть стран, входящих в ОПЕК, сократили добычу углеводородов и ввели нефтяное эмбарго против США и других стран, поддержавших Израиль в "войне Судного дня". 📈 Цены на нефть ( {$BRZ3} ) подскочили на 300% за год. Подорожали и другие товары. Работодатели, реагируя на ценовые шоки, начали сокращать персонал, что привело к высокому уровню безработицы. Эта ситуация сбила с толку политиков, которые предполагали, что инфляция и безработица имеют обратную зависимость. В итоге опасное сочетание факторов привело к десятилетиям экономического упадка. 🗓 Стагфляционный сценарий может повториться вновь. С 2019 есть некоторые факторы для этого: 1. Пандемия COVID-19 привела к снижению активности в экономике практически всех стран, что снизило спрос на сырье и предложение высокотехнологических продуктов его переработки. При этом из-за локдаунов были нарушены многие логистические цепочки. 2. Выход из острой фазы пандемии должен был сопровождаться восстановлением экономики. Но в 22 году Запад ввёл санкции, что привело к увеличению инфляционного давления. Проблемы с поставками зерна, удобрений и энергоносителей привели к взрывному росту цен на сырьевые товары и энергоносители, цены на мировых биржах в 22 год побили рекорды. 3. Пропагандируемый Европой и США переход к зеленой энергетике, снижению углеродных выбросов и штрафы за их величину привели к росту потребления энергоносителей для низкоуглеродных технологий, прежде всего природного газа ( {$NGZ3} ). Естественно, выросла и его цена. В то же время ВИЭ (возобновляемые источники энергии) из-за действия климатических и погодных факторов не смогли обеспечить даже средний уровень генерации, что еще больше подстегнуло цены на топливо. 4. Конфликт Саудовской Аравии и США. Где первая несмотря на просьбы США нарастить добычу делает ровно противоположные действия (снижает ее). А США в ближайшее время придется пополнять свои стратегические запасы нефти, по любым ценам, что приведет к новому скачку роста цен. 5. Ведущие мировые державы вероятно готовятся к стагфляционному сценарию. Косвенным признаком этого может служить рекордные темпы покупки золота ( {$GLZ3}) и распродажи госдолга США.

#теханализ IMOEXF В последнее время рынок ведет себя очень технично, буквально как по учебнику. Это отличный повод разобрать несколько базовых понятий в техническом анализе на живом примере. Рынок долгое время находился в нисходящем тренде и ниже 200-дневной скользящей средней, но на этой неделе пробил её. Давайте разберем по шагам на примере индекса МосБиржи $IMOEX, как это происходило и что это значит для нас. 1. Тест уровня Первое касание ценой важной преграды. У нас это 200-дневная скользящая средняя (белая линия) и нисходящий тренд (пунктир). Цена коснулась зоны 2760–2780 и откатилась (красная пунктирная линия). Продавцы в этой зоне еще были сильны и не давали рынку расти дальше. 2. Прокол Обратите внимание на длинные «фитили» свечей, которые вылетали выше линий, но в итоге цена всё равно закрывалась ниже. Это и есть прокол. Это проверка ликвидности. В такие моменты часто срабатывают стоп-лоссы тех, кто продавал, но сил у покупателей для полноценного рывка в тот момент еще не хватило. 3. Пробой Ключевой момент, который случился позавчера. Цена не просто коснулась линии, а закрылась телом свечи выше неё. Это сигнал о том, что рыночное равновесие сместилось. Продавцы больше не могут удерживать этот уровень, и преимущество полностью перешло к тем, кто настроен на рост. Нисходящий тренд, который длился месяцами, официально поставлен под сомнение. 4. Тест уровня сверху или «Зеркальный ретест» Вчерашнее движение является самым важным для подтверждения силы. Цена упала обратно к уровню, который раньше был сопротивлением, коснулась его и отскочила вверх. На графике сформировался сильный разворотный паттерн. Сочетание пробоя 200-дневной средней и выхода из нисходящего тренда меняет рыночную картину. Мы перешли из фазы затяжного падения в фазу восстановления. По сути, теперь любая коррекция воспринимается рынком не как повод для паники, а как хорошая возможность для входа в позиции. Анализ какой компании сделать следующим по этой же методике? Давайте обсудим в комментариях! 👇

#портфель_для_дочери Еженедельный отчет и итоги 2025 года Работа над капиталом для ребенка продолжается. Портфель живет, пополняется и генерирует денежный поток. 💸 Пришли свежие купоны по облигациям ГМК Норильский Никель серия БО-001Р-08-USD RU000A10B4K3 и СИБУР серия 001Р-03 USD RU000A10AXW4 Также докупил в портфель акции Эн+ ENPG 📊 Сервис Snowball Income подвел красивую статистику за прошлый год. Год был непростым, волатильным, но для долгосрочного формирования капитала очень интересным. 🔹 Пассивный доход растет. За год портфель принес 62 848 ₽ купонами и дивидендами. Это на 17 684 ₽ больше, чем в 2024 году! Всего было 115 выплат (цифра, интересная). 🔹 За счет пополнений и реинвестирования стоимость портфеля выросла на 12,5%. Максимальное значение было зафиксировано 10 декабря — 1 706 921 ₽. 🔹 Год был активным, совершено 90 сделок. Куплено активов на 379 275 ₽. Самый большой день закупок был 24 ноября (почти на 40к). 🔹Конечно были на рынке и турбулентности, максимальная просадка достигала -16,87% (весной), но к сентябрю портфель восстановился. По рыночной переоценке год закрыли с номинальным убытком - 53 724 ₽, который образовался из-за внебиржевых торгов фондами finex и других заблокированных активов 1) FXCN -74тр 2) FXRE - 48тр 3) FXGD - 25тр *реальная стоимость FXGD, к примеру, + 70 тыс. руб. за год и сейчас стоит 120 тыс. руб. То есть когда будет обмен или разблокировка, то цена будет такая. 4) FXFA - 12тр. Сами заблокированные фонды выросли в цене, особенно золото. Если не учитывать внебиржевые торги, то реальная стоимость портфеля выросла примерно на 250 тыс руб. что соответствует 15% росту. 🏆 Самый большой вклад в устойчивость внесли: 1. Заблокированные активы $US7731211089 Rocket Lab Corp. +72к 2. ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 (длинные облигации) дали +22к (с учетом купонов). 3. Золото GLDRUB_TOM отличная защита, +18к. 4. Облигации Селигдар в Золоте GOLD01 RU000A1062M5 и GOLD02 RU000A106XD7 +19к и +18к соответственно. Пока рынок лихорадит, мы продолжаем дисциплинированно пополнять счет и реинвестировать доход. Цель долгосрочный капитал, и 2025 год стал еще одной ступенькой к ней. 🔗 Портфель публично доступен по ссылке : https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi

#обучающий_пост