Prosto_Sergej
Prosto_Sergej
9 ноября 2023 в 16:31
$UFOSP Уфаоргсинтез - производитель нефтехимической про- дукции (этилен, полиэтилен, пропилен, полипропилен и т.д.), который входит операционно и принадлежит юри- дически АНК Башнефть и, в конечном итоге НК Роснефть. Компания является внебиржевым аналогом Казаньорг- синтеза, как по номенклатуре выпускаемой продукции, так и по территориальному расположению (Республика Башкортостан). На данный момент проходит реорганизация структуры Башнефти - АО «ОНК», владевшей 67,83% УК Уфаоргсин- теза, в форме присоединения к ООО «РН-РЕСУРС», на- прямую контролируемой Роснефтью. Все обыкновенные акции Уфаоргсинтеза консолидированы по цене 95,2 руб. в 2014 году, во free-float находится только 36,85% при- вилегированных акций, что составляет 4,95% УК. Привилегированные акции Уфаоргсинтеза представля- ют интерес исключительно с точки зрения возможных крупных дивидендных выплат. При старом бенефици- аре компании, в лице АФК Системы, в 2016 году уже был выплачен крупный дивиденд в размере 77 руб. на обыкновенную/привилегированную акцию. После чего, все последующие годы дивиденд на привилегированную акцию составлял 0,1 руб., что соответствовало принятой дивидендной политике по Уставу - 10% номинальной сто- имости на акцию. По обыкновенным акциям дивиденды за 2016-2021 гг. не выплачивались. По итогам 2021 года впервые не выплатили дивиденды и по привилегирован- ным акциям. Рыночная стоимость привилегированных акций Уфаоргсинтеза составляет ~150 руб., исходя из ко- торых и сделаны расчеты текущих мультиплика- торов. В случае реализации сценария с выплатой крупных дивидендов, целевой ценой для данных акций мы считаем уровень выше 300 руб. . Мульти- пликаторы в таком случае достигнут среднерыноч- ных биржевых значений. Размер нераспределенной прибыли в последней имею- щейся отчетности - за 9 мес. 2021 года по РСБУ - со- ставляет более 34 млрд. руб. или 303 руб. на акцию. По структуре денежных потоков, считаем возможным для компании выплатить в виде дивидендов 5-10 млрд. руб., что составит на акцию 44-88 руб. или 29-59% дивиден- дой доходности. Основным акционерам достанется ~95% от этой суммы, что повышает для них интерес к реализа- ции такой выплаты.
170 
55,88%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 ноября 2024
Positive Technologies: акции испытывают давление
8 ноября 2024
Бумаги ГК Самолет опять под давлением
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+36,7%
1,4K подписчиков
Beloglazov94
53,1%
434 подписчика
VASILEV.INVEST
20%
6,9K подписчиков
Positive Technologies: акции испытывают давление
Обзор
|
8 ноября 2024 в 17:31
Positive Technologies: акции испытывают давление
Читать полностью
Prosto_Sergej
32 подписчика 37 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
109,23%
Еще статьи от автора
10 июля 2024
EUTR ну что там, пошли дивидендный гэп закрывать)
8 июля 2024
EUTR ну что, все рады дивидендам? Я просто вчера зафиксил свою прибыль, брал по 290₽, зафиксил по 160₽, я думаю хватит мне этого счастья) пора удалять это казино)
4 июля 2024
EUTR зачем нам рост перед дивами, когда нам еще падать и падать