Только вчера начала набирать позицию в Татнефти и сегодня вышла еще одна хорошая новость по данной компании, связанная с покупкой 100% турецкой сети заправок Aytemiz Akaryakit. Добавляю понемногу в портфель $TATNP  #идея_на_миллион

Потихоньку начинаю набирать Татнефть в долгосрок, увеличивая долю нефтяных компаний в портфеле. Не реализовались мои опасения по поводу того что компании трудно будет переориентировать экспорт в ЕС, составлявший значительную долю среди ее рынков сбыта, на новые рынки; отчет за 2П 2022 по мнению экспертов вышел неплохой. Плюс недавняя покупка шинного завода Nokian Tyres (как оценивают эксперты вполне выгодная) увеличивает потенциал роста акций. А ослабление рубля и рост цен на нефть могут выступить драйвером роста бумаги от текущих уровней. При этом набирать акции буду в несколько заходов (не исключена коррекция, рынок хорошо рос в последние недели). Предпочитаю префы  $TATNP #идея_на_миллион

$SU26230RMFS1 Решила немного увеличить долю облигаций в своём портфеле т.к. акции и золото в последнее время показали хороший рост и доля рублёвых облигаций естественным образом снизилась. Взяла длинные ОФЗ26230 $SU26230RMFS1 , зафиксирую на года вперёд 10.7% годовых рублёвой доходности( в банках сейчас едва можно найти такую ставку). В случае снижения ключевой ставки можно будет дополнительно заработать на росте стоимости облигации, в случае повышения ставки буду ждать до погашения, я никуда не тороплюсь. #идея_на_миллион

$SBERP Поздравляю всех кто покупал акцию и держал под дивиденды 👏 мы молодцы) конечно еще следует дождаться утверждения рекомендованных дивидендов на ГОСА 21 апреля, но маловероятно будет кидок как в истории с Газпромом в 2022(хотя долю скептицизма всегда на рынке нужно иметь). Самое ироничное что это происходит в то время когда на западе в акциях банковского сектора брызжет кровь)) И всегда приятно когда критическое мышление, анализ, немного смелости и терпения в итоге приносят результат (reference на мой пост по сберу некоторое время назад https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Profitloss/f8c7fb87-1326-4b61-b74f-9a4143697ff9?utm_source=share )

Всем доброго дня, дорогие инвесторы. Последние пара недель были достаточно интересными с тз новостного фона и рынок РФ вел себя достаточно нервно. В ожидании возможных новостей, которые могут прийти сегодня и в ближайшие дни, стоит помнить, что единственное что сейчас находится в зоне нашего контроля - это распределение рисков. Что бы сегодня, завтра или 24 не было объявлено и не произошло - самое правильное это сесть сейчас и взвесить, готов ли я к самому худшему сценарию? Приемлем ли уровень риска который я принял(а) по своему портфелю? И очень важно - соответствует ли этот уровень риска потенциальной прибыли? Ответ на эти вопросы поможет избавиться от симпотомов FOMO (fear of missing out или страх потери потенциальной прибыли, свойственный не опытным инвесторам и заставляющий их порой делать неразумные вещи приводящие к большим потерям). Я также сделала такое упражнение и поняла что в случае очень плохого сценария у меня было недостаточно ликвидного кеша в портфеле(к примеру если объявляется вторая волна м... ции и на рынках паника а потом закрытие рынка, большая часть портфеля окажется замороженной хоть и временно), соответственно приняла решение выйти на 25% в кеш продав в основном облигации, в том числе частично замещайки(курс хороший, я неплохо уже заработала) и немного золота. По акциям сохраняю стратегию покупки в долгосрок, трогать их не стала оставив 25% по портфелю и понимаю что их уравновешивает позиция в золоте, и даже при сильной просадке у меня теперь есть кеш чтобы при желании добавить интересующие меня бумаги некоторые из которых сейчас уже дороговаты(либо за два клика вывести кеш). После того как приходит понимание того что при любом раскладе потери ограничены и риск приемлем, можно подумать над возможными действиями на рынке в случае реализации плохого/нейтрального/позитивного сценария. Самое главное сейчас воздержаться от эмоциональной торговли, это то что может принести максимальный вред. Трезвая и холодная голова, вот то что помогает не сделать ошибок и увидеть возможности даже в самой непростой ситуации.

Обещанный пост про замещающие облигации. Этот инструмент появился в результате санкционных мер недружественных​ стран в отношении Национального расчетного депозитария РФ (далее НРД), при которых стало невозможно осуществлять платежи (выплаты купонов и погашение номинала) по еврооблигациям, выпущенным российскими эмитентами и зарегистрированным в западных Euroclear и Clearstream(клиринговые/расчетные палаты по ценным бумагам в Европе). Объясняя простым языком – некая российская компания до санкций выпустила через Euroclear еврооблигации(могут быть номинированы не только в долларах, но и в евро, GBP), некоторую часть которых купили российские держатели. Стандартная схема выплат была следующая: Компания в нужный момент отправляет средства для выплаты купонов по таким облигациям в Евроклир, далее Евроклир распределяет средства в нижестоящие депозитарии – и для держателей еврооблигаций РФ этим нижестоящим депозитарием является НРД, и далее уже российские держатели бумаг получают свои купоны. В 2022 году после санкций на НРД, платежный «мост» между НРД и Евроклиром перестал работать, и российские держатели облигаций потеряли возможность получать свои купоны. При этом согласно указу Президента РФ от ​ №430 от 05.07.2022 «О репатриации резидентами — участниками внешнеэкономической деятельности иностранной валюты и валюты Российской Федерации» перед российскими компаниями, выпустившими еврооблигации, возникло обязательство выплатить купоны и номинал облигаций инвесторам, чьи права учитываются в российских депозитариях. Возможно стало это сделать либо через выплату долга российским держателям бондов напрямую через НРД минуя европейские депозитарии, либо через выпуск новых локальных облигаций, замещающих еврооблигации с аналогичными параметрами(купоном, сроком погашения и тп.) – причем что интересно, номинал облигации - в иностранной валюте, но все(включая погашение!) выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ РФ на дату расчетов. Российские владельцы евробондов т.о. взамен получают замещающие облигации– и далее уже могут продать их на бирже. Сейчас есть уже немало таких выпусков, с доходностью по 5-7% и даже более в валюте, и выпуск ЗО продолжается. Из очевидных плюсов инструмента ЗО: защита от ослабления рубля, отсутствие риска санкционной блокировки, неплохая по валютным меркам доходность. Из рисков – риск изменения рыночных цен облигаций, риск банкротства эмитента, колебания курсов валют. Напоследок: у нашего брокера выбор ЗО невелик(из 13 выпусков например Газпрома в обращении, доступны только 2), и они продаются в валюте выпуска, у некоторых брокеров можно купить ЗО сразу за рубли. Ну и как мантру повторяю что любой инструмент нужно очень тщательно изучить прежде чем его покупать. Полный перечень мне удалось найти на rusbonds, по фильтру ЗО в названии бумаг, а детали по каждому выпуску удобно проверять на сайте мосбиржи как у первоисточника. Всем профита и отличной недели!

А вот и дивы :) $SIBN как раз под SALE на рынке)) очень кстати 👍

Эх, капнули бы дивчики $SIBN под такой mid season sale хороший) руки чешутся подкупить кое-что из акций, но риск менеджмент не разрешает продать золотко или облигаций. Ждём.

Решила вчера поменять часть своих ОФЗшек $SU26232RMFS7 на замещающие облигации Газпрома – долларовые среднесрочки $RU000A105JH9 и номинированные в евро короткие $RU000A105GZ7 и (они к сожалению есть не у всех брокеров, операции делала на другом счете). Рублевая доходность по среднесрочным ОФЗ более 9% - это конечно хорошо, но я делаю ставку на дальнейшее постепенное ослабление рубля в 2023 в районе 10%, а доходности по некоторым ЗО - ну очень неплохие, по моим ценам покупки получилось чуть более 6,1% доходности к погашению по номинированным в евро и 5,85% по долларовым, по итогу если рубль ослабнет согласно моим ожиданиям, получу сверху несколько процентов. Текущая доходность по ОФЗ по моим ожиданиям какое то время еще сохранится, поэтому в идеале план – по мере ослабления рубля наблюдать за ситуацией с наполнением бюджета РФ и динамикой платежного баланса, возможно обратно переходить в рублевые заемные инструменты. Внимательно наблюдаю за динамикой евро к доллару сша, т.к. сейчас евро к доллару краткосрочно отрастает но вполне может и развернуться обратно в понижение к USD(если он это сделает в это в ближайшее время, тогда логично будет переложиться из $RU000A105GZ7 в рублевый или некий другой валютный инструмент в зависимости от ситуации). Коллеги-инвесторы, напишите в комментариях, если нужен пост поподробнее про замещающие облигации(что за инструмент).

Вернула в портфель акции $MGNT . Вчера прошла новос­ть о том что по иниц­иативе РСПП​ готови­тся указ президента, разрешающий не учит­ывать голоса акционе­ров из недружественн­ых стран при голосовании касательно принятия важных корпоративных решений вплоть до конца 2023 года(статью можно найти на Forbes). Сейчас ряд компан­ий без недостающих голосов таких акционе­ров не могут принима­ть ключевые решения. В частности Магнит в июне не смог избра­ть Совет Директоров из-за отсутствия кво­рума, а как мы знаем рекомендовать выпла­ту дивидендов может только СД. Если ук­аз выйдет, компания сможет выбрать СД и вернуться к выплате дивидендов. Фундамен­тально компания силь­на, и интересна для меня в долгий портфе­ль, думаю сейчас неп­лохой момент вернуть­ся в бумагу.

Дошли руки наконец зафиксировать свои мысли по $SBER и $SBERP чтобы потом проанализировать результат этого решения. В общем в плане у меня было в мой долгосрочный портфель набирать сбера от уровня 131 р. по префам. Однако вчерашний ажиотаж на больших объемах сильно напомнил мне историю Газпрома, когда незадолго до объявления дивидендов за 1 полугодие 2022 года акция агрессивно пошла в рост за счет покупок инсайдеров. В общем я решила заскочить в этот поезд вчера и прикупить половину целевой позиции по 147.8. Это не эмоциональное решение, а сочетание 3 факторов. •Первое - долгосрочно бумага у меня в плане на присутствие в портфеле, если прогадаю - вторую половину плановой позиции возьму дешевле, и при этом через 5 лет я уверена что приду на свою цель по этой бумаге, т.к. фундаментально у компании сильный бизнес и хорошие перспективы в долгосрок. •Второе - сбер это одна из немногих квазигоскомпаний которую государство еще не "подоило" через дивиденды; а дополнительные к стандартным налоги включить в банковском секторе не получится как например сделали по НДПИ для компаний добывающих полезные ископаемые(даже Алросе досталось). Т.о. Сбер пока не поучаствовал в пополнении бюджета из своих сверх доходов, несправедливость! А сверхдоходы, напомню, очень даже были в 2021 году, и дивы мы пока не видели тут). Да, времена для банков сейчас не простые, но дела у Сбера очевидно не так плохи как у ВТБ, и уже нам намекали что банк потихоньку в середине 2022 начал выходить в прибыль. Аналитики пророчат около 27 рублей потенциальных дивов на акцию за 2021 год и еще что-то может нарисоваться за 2022. А государству, которое владеет 50%+1 акцией Сбербанка ну очень нужны денежки и побыстрее(сейчас сильно снизились нефтегазовые доходы в рф, и пока в Китае после снятия ограничений не восстановится в том числе обьем потребления горючего и цена на нефть не подтянется до более комфортного нам уровня, самое время "потрясти" другие сектора(коих в целом недоенных осталось не так много)). •Ну и третье - чуйка (ну как же торговать без огонька!) Большие объёмы торгов вчера, пробой важных уровней сопротивления по теханализу, и общий контекст происходящего намекают мне, что стоит в данном случае рискнуть. Тем более периодически бывает что мне не удаётся выловить желаемую цену и бумага сильно уходит вперед, так стало с Мосбиржей, сейчас рука не поднимается ее купить, хожу облизываюсь может новый миниобвальчик даст шанс подкупить то что пока не успела. Сразу скажу что у меня сильно диверсифицированный портфель и в акциях я сейчас держу не более 20%, и сбер лишь одна из моих акций, цена ошибки не большая, но всегда важно помнить что нельзя терять на 1 сделке/активе более 2% капитала(у меня этот внутренний порог установлен в 1%) иначе от капитала быстро ничего не останется. И да прибудет с нами прибыль!

Часть 3 моего топа-5 сюрпризов в работе с облигациями. •Итак, 1 место моего рейтинга нежданов. Субординированные облигации (или суборды). Когда в 2022 году ВТБ объявил о том что прекращает платить по ряду выпусков субордов(спойлер – и это совершенно законно и не считается дефолтом), у меня задергался глаз, и не потому что у меня они оказались в портфеле, а потому что я подумала, боже сколько еще нюансов может всплыть. Это при том что у меня высшее экономическое образование (которое мне дало возможность статус квала получить, то есть формально я имею доступ к субордам), но рынок так изменился и усложнился с момента когда я заканчивала ВУЗ что впору хоть идти и снова переучиваться. В общем коротко – это так называемые «младшие» облигации, которые в РФ могут выпускать только банки. Плюс – повышенная по сравнению с обычным периодом ставка, особенно популярны валютные суборды с очень лакомыми ставками, например 9% в долларах США по некоторым выпускам локальных банков. Минусов – тьма. При дефолте – приоритет всегда у держателей классических бондов, а в случае банкротства держатели субордов получают что-то(если останется) в самую последнюю очередь. Более того в случае проблем с достаточностью капитала банк может просто списать суборды(вы не ослышались). То есть инвестор не получит не только купон, но и номинал. Поэтому до банкротства эти бумаги как правило не доживают, их списывают раньше :-D. Самое мягкое что может ждать держателей субордов – если банк решит совершенно законно при определенных условиях приостановить выплату купонов по таким бондам, что и сделал в 2022 году ВТБ по согласованию с ЦБ, приостановив выплату купонов по нескольким выпускам до лучших времен. Из хорошего - С 2019 года выпущенные суборды могут купить только квалифицированные инвесторы, и мин. номинал был увеличен до 10 млн рублей дабы максимально ограничить доступ к ним небольших частных инвесторов. Но на рынке по прежнему обращаются суборды выпущенные до 2019 года, и к примеру по облигации $RU000A0ZZ4T1 РСХБ - номинал всего 1000 рублей. Я ее специально нашла у 2 из крупных брокеров чтобы проверить описание, и если у Тинькофф в приложении очень четко идет описание всех нюансов по этой бумаге – статус суборда, риски, дата колл-опциона, то в приложении другого крупного брокера в описании бумаги ни словом не указано даже того что это суборд! Вот так, будьте аккуратны господа и дамы инвесторы, полное описание облигации есть на сайте мосбиржи и сервисе русбондс, и если вы не покупаете готовые рекомендации профессиональных аналитиков рынка, а собираете сами свой портфель, внимательно вычитывайте все условия про каждую бумагу - и да прибудет с нами прибыль! Буду рада услышать если вам есть чем поделиться по вашему опыту работы с облигациями. Вместе мы сила 💪

Часть 2. Мой топ-5 сюрпризов в работе с облигациями. •3-е место. Облигации с защитой от инфляции -  флоатеры и линкеры. Я считаю это гениальное изобретение человечества, но узнала о них не так давно. У линкеров (inflation-linked bonds) происходит индексация номинала с учетом изменения индекса потребительских цен, а у флоатеров(от английского float, «держаться на плаву») ставка купона плавает и привязана к ставке ЦБ, ставке RUONIA, инфляции и т.п. – конкретнее нужно внимательно читать в описании выпуска. Корпоративные линкеры и флоатеры в РФ также есть, их можно искать на rusbonds по фильтру плавающая ставка или индексируемый номинал. Примеры – ОФЗ-ПК $RU000A0JV4P3 у которой размер купона рассчитывается в зависимости от ставки RUONIA плюс фикс 1,4 процентных пункта, и варьировался соответственно от 5,57% до 15,53% в разные периоды. Или ОФЗ-ИН $RU000A103MX5 у которого ставка купона всего 2,5% годовых, но индексируемый по инфляции номинал. В общем интересные варианты бондов, но нужно как и со всеми инструментами ФР быть крайне внимательными и вычитывать все детали и условия по тем бумагам которые вы планируете добавить в портфель. •2-е место – оферта по облигации. Вот это редкостное зло которое может подкрасться незаметно. Еще до истечения срока облигации может возникнуть дата в которую эмитент выйдет с предложением по существенному изменению условий по данной облигации(например ставку купона он вдруг решит существенно уменьшить, или скажем эмитент захочет досрочно погасить выпуск облигаций частично или полностью). О дате оферты обязательно написано в условиях выпуска, но далеко не у всех брокеров дата оферты указана в базовом описании инструмента наряду с датой погашения. И если быть немного чайничком и провафлить этот момент, то вам могут быть законно навязаны совершенно невыгодные для вас условия. К примеру условиями выпуска предусмотрена put-оферта - эмитент корпоративных облигаций устанавливает ставку купона которая действует только до даты оферты, и незадолго до нее решает понизить ставку, о чем сообщает в открытых источниках. Держатели облигации в случае несогласия с этими новыми условиями через брокера направляют эмитенту не позднее чем за 3дня до оферты уведомление о желании предъявить бумаги к оферте, то есть требуют досрочного погашения – и оно происходит (признаюсь этот процесс я не проходила, думаю лучше простым смертным просто перед офертой от таких бумаг избавиться от греха подальше и не возиться с этим, но если кто проходил этот процесс, напишите как это было, очень интересно). Если же вы по незнанию не подали никаких заявок, то может получится что вы будете сидеть с этой облигацией с пониженной ставкой до ближайшей оферты, а то и до погашения, а по закону минимальная ставка купона должна составлять 0.1% годовых. Вот пример: Облигация банка Зенит, $RU000A0JVBX1 по ней изначальная ставка купона была 16,1%, потом ее несколько раз опускали в рамках оферты, а в начале 2021 года ставку сделали 0,1%. Те инвесторы которые данную оферту пропустили теперь будут сидеть до 27 марта 2025 года получая 0,1% годовых по этой облигации. И самое ужасное что поскольку доходность облигации всегда стремится к рыночной, в данном примере ее цена соответственно упадет, что не позволит без убытка ее продать до момента погашения. И наконец первое место моего рейтинга - в 3 части поста.

Всех с наступившими праздниками! Удачи и инвест-успехов всем в новом году! Сегодняшний мой пост будет посвящен такому на первый взгляд простому и доступному инструменту как облигации. Я в процессе работы с ними столкнулась с некоторыми неочевидными тонкостями, которые по незнанию могут доставить серьезные неприятности. Была бы рада услышать про ваш опыт, были ли какие-то неожиданности помимо тех что я укажу ниже, напишите пожалуйста в комментариях! Итак мой топ-5 «сюрпризов» в работе с облигациями – и на что стоит обратить внимание. •5-е место. Самое банальное - но то что не могу обойти стороной, т.к. читая иногда Пульс вижу что не все приходящие на рынок новички понимают этот важный нюанс. На облигациях можно потерять деньги также как и на акциях – и вовсе не в случае банкротства эмитента, а банально в случае падения их цены по причине изменения ключевой ставки ЦБ. К примеру вы купили облигацию с истечением через 10 лет но ваш горизонт инвестирования по конкретному портфелю более короткий, и скажем через 5 лет у вас есть острая необходимость эти облигации продать чтобы вынуть деньги. Если в сравнении с моментом покупки облигаций на момент продажи ключевая ставка выросла, то рынок будет выравнивать доходность вашей облигации к текущему уровню за счет снижения ее цены, то есть в конкретный момент при продаже, вы получите за нее меньше денег, чем отдали при покупке. Рецепт который я для себя вывела - всегда выбирать в конкретный портфель облигации, срок жизни которых меньше или равен сроку инвестирования по данному портфелю– так вы гарантированно получите номинал облигации в момент ее погашения - и не будете зависеть от временных колебаний рынка. Более того тут есть и обратная сторона – на облигациях можно неплохо заработать в моменты паники на рынке, к примеру - когда Эльвира Сахипзадовна в 2022 году подняла ключевую ставку аж до 20%. Вот пример: $SU26212RMFS9 с погашением в 2028 году сейчас стоит в районе 922 рублей(доходность 9,21% годовых к погашению с учетом купонного дохода), а в марте 2022 года некоторые счастливчики отхватили ее за 650 р, это значит можно было зафиксировать по ней эффективную доходность около 17% годовых аж до 2028 года! Ну или продать сейчас и получить 41% профита менее чем за год, не считая НКД. •4-е место. Амортизация облигаций. Для некоторых облигаций предусмотрена амортизация – то есть досрочное частичное погашение номинала(это указано в информации о выпуске к облигации в Тинькофф инвестициях но без особых деталей по тому какими суммами и в какие даты проходит амортизация, лучше уточнять нюансы на сайте мосбиржи либо в rusbonds. К примеру - $RU000A103M10 – погашается начиная с мая 23 года по 165 рублей каждые 3 месяца и остаток ее номинала в 175 рублей погашается уже 26.08.2024. Такие облигации хороши если ожидается рост ключевой ставки(вы быстрее реинвестируете номинал под более выгодный %), тогда как в случае ожидания ее снижения получается вы будете реинвестировать получаемый раньше времени номинал уже на менее выгодных условиях по ставке в другие инструменты. Продолжение во 2 части.

Продолжение об инструментах на драгме­таллы. Пост 3. ОМС. Коротко - аналог предыдущего биржев­ого инструмента, но который создают круп­ные банки - и устана­вливают бешеные спре­ды, зарабатывая прим­ерно также как они это делают на обмене валют населению – ес­ли у вас есть брок­ерский счет, мне не нужно объяснять наск­олько выгоднее купить валюту на бирже (в случае если сейчас вам не надо ее снять со счета налом, хах­а)). Кроме того на ОМС не распространяет­ся страхование вклад­ов через АСВ. Раньше плюсом ОМС по сравн­ению с металлом бы­ло отсутствие НДС при покупке физлицами (тогда как на физ ме­талл был НДС 20% при покупке и изъятии из хранилищ банка), но после того как в марте 2022 года НДС для физиков при покуп­ке слитков отменили, на мой взгляд плюсов у этого инструмента не осталось совс­ем. Фонды на золото. Зде­сь на мой взгляд кра­йне важно смотреть только те фонды РФ, паи которых реально обеспечены золотом не менее чем на 99%, при этом только тем которое хранится в РФ. На сегодня таких 5 - $TGLD, $GOLD, $AKGD, $SBGD, $RCGL. Особенности: вы по­купаете «долю» в зол­отой кубышке которую организовывает УК, беря за это % за упр­авление, как правило в пределах 0,8% в год – где-то больше где-то меньше. Плюс­ы: небольшие комиссии по сделкам купли-п­родажи, т.е. через фонды удобно делать среднесрочные инвести­ции и даже при желан­ии немножко спекулир­овать. Налоговым аге­нтом по НДФЛ по данн­ым инструментам выст­упает брокер. Но у фондов разная ликви­дность, это надо учи­тывать -> на низкой ликвидности цена пая может временно идти вразрез со здравым смыслом. Минусы: риск банкротства УК и отсутствие возможности при желании получи­ть физ. золото согла­сно своей доле; сист­емный риск. К сожалению фондов на другие драгметаллы отвечающие указанным мной критериям пока в РФ нет. Все то что не обеспе­чено реальными актив­ами либо находится в иностранной юрисдик­ции недруж. стран -я лично решила для се­бя - не хочу вообще с этим иметь дело. Вот так, если что-то упустила и можете меня дополнить, буду рада комментариям.

Итак, продолжение, пост 2 - об ин­струментах на драгме­таллы(будет еще 3й, все мысли не вместились в регламентированный формат) Золото, серебро, пла­тина, палладий в сли­тках. Можно купить в крупных банках. Плю­сы: лучший вариант сохранения средств в случае масштабного системного кризиса, т.е. когда биржи и ба­нки могут быть закры­ты. Особенности: важно обеспечить безо­пасное хранение ->доп издержки. Минусы: большой спред на пок­упку/продажу в банке­(достигает 15-25%), не все банки которые продают металл потом покупают его же об­ратно, т.е. м.б. нек­оторые заморочки с продажей, также очень важно сохранить слиток в идеальном со­стоянии и с паспортом завода изготовителя – даже царапина на слитке снижает его стоимость. Необходим­ость самостоятельно отчитываться в налог­овой в случае продажи и платить НДФЛ с прибыли если владели менее 3 лет. Риск фи­зической утраты. Т.е. имхо имеет смысл идти в этот вариант в случае утраты дов­ерия к системе. Монеты из драг метал­лов – в целом облада­ют схожими со слитка­ми преимуществами и недостатками, однако как подсказала одна моя знакомая у кото­рой семейный бизнес в антиквариате/букин­истике, драг монеты еще и вполне себе успешно продаются/по­купаются между физ. лицами, возможно это доп. плюс с т.з. ли­квидности, но с т.з. цены – золото в мон­етах конечно же доро­же в пересчете на гр­амм, при этом чтобы понять какие монеты могут пользоваться особенным спросом и стоить выше себесто­имости за счет редко­сти, в этом нужно ра­збираться. Биржевое золото, сер­ебро $GLDRUB_TOM $SLVRUB_TOM – покупается че­рез брокера посредст­вом контрактов на сп­отовом рынке драгмет­аллов Мосбиржи, клир­ится в НКЦ, доступно к покупке через люб­ого крупного брокера. Для физиков на мал­енькие суммы не пр­оисходит реальная по­ставка товара - хран­ение купленного объе­ма происходит в упол­номоченном хранилище в Москве. Это считаю - как плюс так и минус: нет рисков и издержек, связанных с физ. хранением. Но можно ли будет обычн­ому физику в случае коллапса системы изъять свою горстку реального золотца? Во­прос оставим открыты­м. Среди плюсов: пок­упка реального метал­ла, меньший спред по­купка/продажа в срав­нении со слитками в банке, очень высокая ликвидность и надеж­ность(при работающей системе)). Минусы:​ немалые комиссии брокеров(до 1,5% за сделку)- явно инстр­умент не предполагае­тся как спекулятивны­й, необходимость сам­остоятельно подавать декларацию в налого­вую и уплачивать НДФЛ с прибыли в случае владения менее 3 ле­т. Интересно что нед­авно Мосбиржа догово­рилась с Норникелем о запуске в 2023 году торгов биржевыми платиной и палладие­м, интересно будут ли они также легкодос­тупны физлицам. Продолжение в след. посте

Захотелось сегодня поделиться с вами тем что некоторое время назад выясняла для себя относительно драгметаллов. Лично я придерживаюсь того что в долгосрочном портфеле имеет смысл держать некоторый процент их на случай рыночных катаклизмов – дабы хотя бы сохранить то что нажито непосильным трудом). Будет 2 поста иначе совсем лонгрид получается. • Золото. Кто бы что ни говорил про то что золото перестало быть защитным активом, я для себя решила что золото для меня это не способ заработка а способ именно сохранения денег в случае очень серьезных потрясений: война, смена политического строя и т.п. Т.е. когда валюты акции и облигации могут отправиться в тартарары. Пример – 2 мировая: рынок акций проигравшей Германии закрылся в 1944, и, открывшись, в 1948 году, практически обнулился. Или вспомним распад СССР и что стало с накоплениями граждан в рублях. Золото может и падать в цене, именно поэтому покупая его в долгосрок надо выбирать комфортный процент чтобы не нервничать при походе в другом направлении – но при этом в случае если все остальные активы(временно – или надолго) завалятся, оно вполне может сбалансировать портфель. • Прочие драг металлы. Для начала хочу упомянуть один интересный факт, о котором мало кто знает. Во время Великой депрессии только что пришедший к власти президент США Ф. Рузвельт в 1933 г издал указ о принудительной покупке(считайте конфискации) золота в монетах и слитках у населения и организаций(под страхом уголовного преследования) – по фикс цене 20,66 $ за унцию. Сразу после окончания сбора его цена была поднята до 35$. Как вам?) идея была благая – чтобы народ не складывал деньги в кубышку а тратил на товары и услуги, но каково было тем, кто мудро запасся золотом в надежде пережить кризис? Вот после ознакомления с данным фактом мне пришла в голову идея, что помимо золота на случай чего стоит иметь в портфеле и альтернативный металл, самые популярные альтернативы - серебро, платина, палладий. В отличия от золота они меньше используется как защитный актив, и их цена зависит от реального производственного спроса, однако на то они и драгметаллы – что также обладает ценностью и способны сохранить деньги. В следующем посте напишу обзор инструментов доступных по данным металлам и их плюсы и минусы, что выяснила для себя. $GLDRUB_TOM $SLVRUB_TOM $TGLD $GOLD

Наблюдая небольшую раскорреляцию в $TGLD , нужно помнить что когда дело касается фондов, паи могут иметь временное незначительное отклонение в динамике от базового актива так как пайщики могут вести себя иррационально и например выходить по цене ниже справедливой, что впоследствии корректируется рынком, что мы и наблюдали вчера и сегодня в $TGLD . Но я всё-таки заморочилась и сравнила динамику этого инструмента с ценой на золото в долларах $GLDRUB_TOM (переводила цену в доллар по курсу на аналогичный момент времени) и общепризнанным индикатором цены на спотовое золото в usd на американском рынке XAU(gold) - он правда рассчитывается в унциях, и я перевела его в граммы для наглядности сравнения цен в моменте (Все данные по закрытию) . Взяла 4 даты(3 с точностью до минуты и одна по закрытию дня)- результат в табличке. Оговорюсь что на 31 октября 2020 у меня к сожалению нет возможности узнать цену на 10:45 американского времени которое аналогично нашему закрытию в 18:45(это платная опция трейдингвью, если у кого-то есть - поделитесь плиз и я скорректирую расчет на 31.10.20), поэтому результат по сопоставлению динамики XAU с 2 другими инструментами к этой дате не вполне точный. Но что видно, что в целом корреляция между фондом и золотом мосбиржи достаточно высокая, есть некоторая разница с XAU, но все в пределах разумного. Более того если проверить цены на золото на разных биржах они будут незначительно отличаться в моменте и, получается, это нормально - проверьте сами по тикерам в сравнении с уже указанными инструментами цену за грамм на GC1(золото спот на COMEX) - цена за унцию=31.1045 грамм, GOLD1 на индийской бирже MCX переведя рупию в usd - у них цена за 10 грамм. Увидите что в моменте цены незначительно отличаются но общий тренд все инструменты отрабатывают.

Мда, не зря господин Марковиц получил Нобелевскую премию по экономике за создание Портфельной теории, убеждаюсь что это пожалуй самое важное с чего вообще стоит начинать инвестирование - с ее изучения, и правильного планирования портфеля по типам активов. Приятно видеть "зелёные" итоги дня несмотря на снижающийся рынок акций - благодаря заблаговременному созданию баланса в виде золотца $TGLD(фонд сегодня конечно странновато себя вел на фоне вполне хорошей цены на собственно золото, видимо кому-то очень понадобились $$$, подобрала немного даже к основной позиции на просадке), $GOLD; валютных облигаций - замещающих $RU000A1056U0, и юаневых $RU000A1054W1; собственно родненького но крайне недружественного $USDRUB ну и конечно рублевых облигаций которые, купленные на просадке, теперь упорно генерят свои -цать процентов годовых. На фоне коррекции в акциях и роста $USDRUB полагаю вполне можно потихоньку смотреть в сторону компаний наиболее пострадавших от слишком крепкого рубля, в силу чего крайне недооцененных(списочек уже заготовлен, ждем целевой прайс).

$WUSH хороший инвестор - не тот кто не делает ошибок, а тот кто вовремя их распознает. Удалось выйти по 170.9 и перекреститься. Из истории с этим ипо вывода 3: не вестись на рекомендации аналитиков если сам не веришь в бизнес/перспективы компании, даже когда будущее и показатели рисуются заоблачные, не спешить покупать кота в мешке на падающем рынке - и вовремя ограничивать убыток(ай да я!)