Палладий и платина - что происходит? PLDRUB_TOM PLTRUB_TOM Настоящий накал страстей творится в стаканах платины и палладия сегодня и вчера. Цены на эти инструменты за вчера и сегодня обвалились примерно на 15%, объёмы торговли возросли более чем в 10 раз, а волатильность просто зашкаливает. !!! При этом на мировых рынках - штиль, никаких обвалов, торговля в рамках обычной. И даже больше скажу, учетные цены ЦБ РФ на эти металлы также существенно не менялись. Почему же тогда эти 2 инструмента обвалились? А дело в том, что до вчерашнего дня они торговались с большой премией к мировым ценам и даже к учётным ценам Центробанка. Почему это произошло я не знаю. Могу конечно выдвинуть пару теорий: 1. Маркетмейкера вежливо попросили приблизить цены к адекватным. 2. Норникель стимулирует свой сбыт на внутреннем рынке :) Так как каждый купленный грамм в данном инструменте обеспечивается реальным металлом, хранящимся в НКЦ. Но это всё догадки, не более. А вот сейчас цены более менее приближены к учетным ЦБ РФ и к мировым ценам (смотрите подробнее в таблице). То есть уже интересно. После проведенного анализа решил открыть позиции в данных металлах на 3,5% от капитала, итого по обоим металлам. Интересно, потому что это ставка на металл и на валюту одновременно, так как цена на металл рассчитывается в долларах, но отображается в рублях по текущему курсу ЦБ. Платина и палладий находятся на своих многолетних минимумах. О перспективах этих металлов можно почитать отдельно. Но самое главное, что дальнейшее падение данных металлов ограничено себестоимостью их производства. Падать особо некуда, а вот расти есть куда. Можем конечно в боковике походить ещё лет 5 :) Но всё же инфляция и возможно рост спроса в будущие годы должны сделать своё дело. Валюта также ослабла по отношению к рублю в последнее время. Поэтому это прокси-ставка ещё и на неё. Но не торопитесь делать то же самое. Сначала хорошо подумайте, надо ли оно и готовы ли держать долго в случае чего. Также нужно учесть, что комиссии брокера на порядок выше по этим инструментам: 1.9% от сделки на тарифе Инвестор, 1.5% - Трейдер, 0.9% - Премиум. То есть особо не поспекулируешь. Также брокер не является налоговым агентом по данным инструментам, так как они относятся к валютной секции. Отчитываться перед налоговой придётся самостоятельно. Ну или держать 3 года для получения льготы и освобождения от уплаты НДФЛ. Из позитивного - это не фьючерс, то есть инструменты бессрочные без каких-либо комиссий за удерживание. А также возможность взять металл без огромных спредов, как в банках. #металлы #платина #палладий

Замещающие облигации как один из способов диверсификации портфеля с помощью иностранной валюты. Замещающие облигации российских эмитентов - это номинированные в иностранной валюте облигации с расчётами в рублях. Выпускаются в долларах, евро, юанях и реже в других валютах (швейцарский франк, японская йена), но все расчеты происходят в рублях по курсу ЦБ. В пример буду приводить облигацию, обладателем которой я стал вчера - RU000A105JT4. Облигация эмитента Газпром-капитал с погашением в 2031 году и номиналом 1000$, что по текущему курсу составляет 85 930 руб. Самое важное и ключевое в этом всём - номинал меняется каждый день вслед за курсом доллара, то есть по сути вы покупаете тот же самый доллар, только потратить вы его не можете. Назову такой доллар "инвестиционным". Без уплаты контанго, как на срочных фьючерсах или фандинга, как в вечном фьючерсе. Здесь из основных - кредитный риск самого эмитента, как и во всех остальных облигациях. И ещё разве что риск сверх укрепления рубля, был же курс 50 руб за доллар.😉 Что ещё приятно и не менее важно в замещающих облигациях: 1. Большинство облигаций торгуются ниже номинала. Свою облигацию я купил за 66500 руб, то есть как будто бы доллар по 66,5 руб. То насколько облигация торгуется ниже или выше номинала зависит от купона данной облигации. Например, недавно вышедшая облигация Новатэка в долларах RU000A10AUX8, которую я упустил, торгуется выше номинала. Она вышла с номиналом 100$ и купоном 9,4% (!!!) пару недель назад. 2. Да, у нас есть ещё и купон! Он фиксированный и определяется на дату выпуска облигации. В моём случае купон небольшой 17,5$ один раз в полгода (35$ за год или 4% годовых по текущему курсу). Но общая доходность облигации к погашению составляет около 8% годовых засчёт дисконта при покупке. Очень даже хорошо, учитывая, что по сути это эквивалент иностранной валюты. Напомню, что погашение облигации будет происходит по номиналу, каким бы он ни был через 6 лет, то есть разница между ценой и номиналом будет сокращаться на всём пути к дате погашения. И 8% доходности это условно и на данный момент. Доходность после покупки пойдёт вверх в случае ослабления рубля и вниз соответственно при укреплении. Вообщем для меня это самый лучший на данный момент способ диверсификации портфеля с помощью иностранной валюты. Не скажу, что взял надолго, но посмотрим. Совершенно не агитирую за покупку замещающих облигаций. Сначала нужно всё тщательно изучить и только тогда принять решение в соответствии с личной инвестиционной стратегией. Лично у меня позиция всего на 2% от капитала. #замещающие_облигации

Продал длинные облигации (ОФЗ 26233), которые покупал неделю назад, почти +5%. Считаю, что рост в 10-15-летних ОФЗ слегка эмоциональный. Вряд ли ДКП резко поменяется. И для меня это не стратегическая позиция, не буду расстраиваться, если окажусь не прав. А вот акции пока продавать не хочется 😁