🔝 Друзья, 21% остаётся — и это неожиданный поворот. 🛍 Банк России удивил рынок, оставив ключевую ставку на уровне 21%, что явно противоречит нашим ожиданиям. Это решение вызвало бурную реакцию на фондовом рынке, где индекс Мосбиржи взлетел на 5% за считанные часы. Но каковы истинные мотивы ЦБ, и какие риски несет эта стратегия? 👀 Ключевые факторы текущей ситуации 1️⃣ #Инфляция и её динамика: 🔹 Базовая инфляция поднялась до 10,9%, а годовая уже достигла 9,5% (по состоянию на середину декабря). 🔹 Инфляционные ожидания населения находятся на уровне 13,9% — это один из самых высоких показателей за последнее время. 🔹 Ослабление рубля остаётся важным фактором, способствующим росту цен. 2️⃣ Рынок труда: Несмотря на жесткость рынка, наблюдается перераспределение рабочей силы между секторами. Количество вакансий снижается, что может говорить о смягчении дефицита трудовых ресурсов. 3️⃣Замедление кредитования: Рост корпоративного и розничного кредитования существенно замедлился. Более того, в ноябре розничное кредитование практически остановилось. 🛡 Почему ЦБ не повысил ставку? 1️⃣ Замедление кредитной активности. Центральный банк явно обеспокоен резким снижением темпов роста кредитования. Ожидается, что это приведёт к замедлению инфляционного давления в ближайшие месяцы. Однако есть опасения, что чрезмерное ужесточение условий может оказаться контрпродуктивным. 2️⃣Политическое давление. Решение оставить ставку неизменной могло быть вызвано и внешними обстоятельствами. Высокий уровень давления на ЦБ в последние месяцы ставит под вопрос его независимость. Если это подтвердится, то это тревожный сигнал для экономики. 💯 Риски и возможные сценарии 1️⃣Инфляционный риск. Невыполнение целевого уровня инфляции (4%) усиливает опасения, что рынок потеряет доверие к регулятору. Сравнение с Турцией становится всё более уместным: её ошибки в денежно-кредитной политике привели к гиперинфляции и обвалу национальной валюты. 2️⃣ Рынок под давлением. Фондовый рынок остаётся «сжатой пружиной», на которую одновременно давят высокая ставка и геополитические факторы. Вопрос заключается в том, сколько времени рынок сможет сохранять такую динамику. 3️⃣ Дезинфляционные факторы. Снижение спроса и замедление роста кредитования в краткосрочной перспективе могут стать сдерживающими факторами для инфляции. Однако это же может привести к снижению экономической активности. ❓ Что это значит для инвесторов? 1️⃣ Неожиданная мягкость ЦБ. Решение о сохранении ставки оказалось благоприятным для фондового рынка. Особенно сильно выросли акции закредитованных компаний, таких как «Мечел» и «Система», прибавившие более 10%. 2️⃣ Стратегии долгосрочного инвестирования. Для частных инвесторов текущая фаза жёсткой денежно-кредитной политики остаётся вызовом. Консервативные инструменты позволяют минимизировать риски, сохраняя ликвидность для будущего перераспределения активов. 3️⃣ Будущее ключевой ставки. ЦБ сигнализирует о 50/50 шансах на повышение ставки в феврале. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от развития инфляции, кредитной активности и политических факторов. 📊 Прогноз на 2025 год 🥸 Банк России находится на тонкой грани между борьбой с инфляцией и поддержанием экономической активности. 🗓 Следующие месяцы покажут, насколько оправданным было сегодняшнее решение. Однако уже сейчас можно сказать, что ключевой вызов для регулятора — сохранить доверие рынка, избегая крайностей в духе турецкого сценария. 🕯 Инвесторам стоит готовиться к возможной волатильности на рынке и сохранять сбалансированный портфель с акцентом на консервативные инструменты до прояснения ситуации. 🔍 Я же считаю, что ставку сохранили в преддверии новогодних праздников, чтоб не провоцировать население на излишние вопросы. Мы в эти дни традиционно закупаемся подарками, продуктами и прочим. Праздники подталкивают рост спроса и предложения, как ни крути. 📌 Предвкушаю, что в ближайшие 2 заседания ставка поднимется до 25%. #ключеваяставка

🤑 Как работают #деньги? Этот вопрос стал отправной точкой на моём пути в мир финансов более 10 лет назад. За это время я прошел через немало трудностей: от колебаний на рынках до финансовых кризисов и необходимости адаптироваться к новым экономическим условиям. ❓ И что я понял? Деньги — это инструмент, с которым можно работать даже в самых сложных ситуациях. И главное — всегда смотреть на перспективу. Рынки могут быть нестабильными, но долгосрочное планирование и грамотные шаги помогут вам не только выжить в кризис, но и увеличить доход. Сегодня я поделюсь 5 проверенными правилами, которые помогут вам увеличить доход, даже если вы находитесь в сложном положении. 1. Ищите новые источники дохода 💪 Первый шаг к увеличению дохода — создание дополнительных источников заработка. Подумайте, что вы умеете делать хорошо. Это могут быть навыки веб-дизайна, кулинария, написание текстов или продажа ненужных вещей. Не бойтесь использовать платформы для фриланса и временных проектов. Даже небольшие заказы могут добавить вам дополнительные деньги, которые можно вложить в что-то большее. ❗️ Совет: начните с малого, но регулярно. Это может стать отличным стартом для увеличения вашего дохода в будущем. 2. Грамотные инвестиции — ваш ключ к успеху 😎 Не бойтесь инвестировать, даже если у вас нет больших сумм. Начните с того, что есть. Например, вы можете стать инвестором, имея на руках всего 200 рублей. Однако не забывайте: любые инвестиции связаны с риском, поэтому прежде чем начать, изучите основы. ❗️ Рекомендация: начните с небольших сумм, чтобы постепенно привыкнуть к процессу и снизить риски. А для того, чтобы понять, как деньги могут начать работать на вас, посмотрите мое видео "Деньги будут работать на вас! А не наоборот". 3. Откладывайте регулярно, даже небольшие суммы 💸 Откладывать деньги — это не роскошь, а необходимость. Даже если кажется, что суммы маленькие, важно делать это регулярно. Создайте правило откладывать 10% с каждого дохода. Это помогло мне собрать мою первую сумму для инвестиций. Даже если на старте суммы кажутся незначительными, со временем это создаст вашу финансовую подушку. 4. Избавьтесь от кредитной карты 💰 Если кредитная карта стала вашим постоянным помощником, пора её закрыть. Привычка жить в кредит мешает росту вашего дохода. Учитесь управлять деньгами, которые у вас есть, а не рассчитывать на заемные средства. Это не только уберёт лишние расходы, но и поможет избавиться от "бедного мышления", когда вы живёте от кредита до кредита. 5. Никогда не сдавайтесь и верьте в себя 🤔 Ошибки — это часть пути. Они учат нас и подталкивают к новым решениям. Если что-то не получается с первого раза — пробуйте снова. Не бойтесь менять тактику. И самое главное — верьте в себя и свои возможности. Ваш путь к успеху начинается с вашего внутреннего настроя. 🔥 Эти 5 простых шагов помогут вам выйти из сложного положения и увеличить доход, даже если ресурсы ограничены. Всё начинается с малого, но если вы будете следовать этим правилам, результат не заставит себя ждать! #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансовая_грамотность

#позитивный_обзор 🔔 Т-Технологии (ранее ТКС Холдинг) продемонстрировали в третьем квартале 2024 года впечатляющие результаты, подтверждая успешность стратегии интеграции Росбанка и общего роста бизнеса. Группа продемонстрировала 60% рост чистой прибыли до 37,8 млрд руб., что превысило прогнозы аналитиков. Это стало результатом синергий после покупки Росбанка, роста клиентской базы и активного увеличения транзакционной активности. 📈 За девять месяцев 2024 года чистая прибыль выросла на 39%, достигнув 83,5 млрд руб., а рентабельность капитала (ROE) сохранилась на высоком уровне 37,8%. Доля неработающих кредитов снизилась до 5,4%, что свидетельствует о качественной работе с рисками. Активы группы увеличились в 2,2 раза, составив 4,967 трлн руб., благодаря интеграции Росбанка. 🔼 В третьем квартале выручка группы выросла более чем вдвое и составила 264,4 млрд руб. Чистый процентный доход увеличился на 68%, а комиссионные доходы выросли на 57%. Это показывает значительное увеличение кредитной активности и рост доходности портфеля. 💯 Несмотря на увеличение стоимости фондирования до 10,7%, чистая процентная маржа сохраняется на уровне 12,2%, что значительно выше средней по рынку. Уровень резервов превышает объем неработающих кредитов в 1,4 раза, что снижает риски для акционеров. 🔗 Процесс интеграции Росбанка идет по плану, завершение намечено на январь 2025 года. Количество отделений сокращено на 70%, а численность сотрудников снижена на 35%. Это повышает эффективность бизнеса и снижает издержки. 🥸 Общее количество клиентов группы достигло 45,7 млн человек, увеличившись на 21% год к году. Это укрепляет позиции компании на рынке и расширяет базу для дальнейшего роста выручки. 🔍 Основные вызовы связаны с ростом стоимости фондирования и увеличением расходов на резервы, которые выросли вдвое за год, до 73,1 млрд руб. Это связано с "первым днем" интеграции Росбанка и повышенной стоимостью риска. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 EV/EBITDA: -0,6 — низкая оценка компании. 🔹 P/E: 2,51 — инвесторы платят 2,5 рубля за 1 рубль прибыли, что указывает на недооцененность акций. 🔹 P/S: 0,25 — стоимость акций составляет 25 копеек за 1 рубль выручки, что свидетельствует о низкой рыночной оценке. 🔹 P/B: 0,41 — акции торгуются ниже балансовой стоимости активов, что говорит о возможной недооценке. 🔹 Рентабельность EBITDA: 11% — невысокая рентабельность операционной деятельности, указывающая на необходимость повышения эффективности. 🔹 ROE: 15,2% — капитал приносит 15 копеек прибыли на каждый рубль, что является хорошим показателем. 🔹 ROA: 10,9% — активы генерируют почти 11 копеек прибыли с каждого рубля, что демонстрирует достаточную эффективность. 📌 Т-Технологии продолжают демонстрировать выдающиеся результаты, эффективно используя возможности рынка и преимущества от интеграции Росбанка. Успешная реализация стратегии роста, высокий уровень рентабельности и активное развитие некредитных направлений делают компанию одной из лидеров финансового сектора России. Однако сохранение высоких операционных расходов и вызовы, связанные с интеграцией, требуют постоянного внимания и строгого контроля со стороны менеджмента. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест T