🌱Возможно, сейчас хорошее время для покупки облигаций с фикс купоном. Как появятся свободные деньги, планирую немного добавить себе в личный портфель для диверсификации. Долгое время игнорировал ОФЗ, но последнее заседание ЦБ изменило расклад сил. Если строить гипотезу, что пик ставки - сейчас, то это должно совпасть с минимумом в дальних облигациях, соответственно, с текущих уровней бумаги могут «оттолкнуться». 💰На начало 2024 г. КС = 16%, возврат к доходности годовалой давности = переоценка тела на ~+30%. Лично мне, например 26248 и 26247 чуть более интересны, чем ОФЗ 26238 в силу бОльшей доходности к погашению и купонного дохода. Корреляцию облигаций с КС можно посмотреть на истории индекса RGBI и взять период 2015-2020 года. Это был широкий цикл снижения КС. Весь этот период был периодом роста тела (снижения доходности, т.к. доходность подтягивается за КС). Индекс RGBI отражает динамику изменения рыночной цены на корзину из ОФЗ с фиксированным купоном. Когда инвесторы активно покупают ОФЗ, индекс RGBI растет. RGBI отражает динамику чистых цен, то есть без учета накопленного купонного дохода (НКД). SU26238RMFS4 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 Стратегия роста RUB Недооценёнка RUB

Экономика «живет» циклами. На смену ужесточению приходит цикл стимулирования экономики. Обычно это происходит тогда, когда меры сработали и можно возвращаться к нормализации. Читать далее👇 📊Ключевая ставка - рычаг, с помощью которого происходит регулирование. ЦБ может снизить процентную ставку, чтобы сделать кредиты дешевле. Это стимулирует компании брать займы и инвестировать в расширение производства, а нас, как граждан – покупать эти товары. В результате увеличивается спрос и производство, что способствует росту экономики. Поддерживающими мерами могут быть налоговые льготы, гранты, субсидии, программы помощи населению, но это работает в меньшей степени. ✅ В последних отчетах мы видим замедление кредитования. Это именно то, что сейчас и нужно для ЦБ, так как инфляция с лагом должна уменьшиться вслед за выдачей кредитов. 📌Поэтому, если переходить к конкретике и ответить на вопрос, будет ли снижена ставка в ближайшее время, отвечу: через заседание ЦБ, скорее всего, пойдет на этот шаг. Именно поэтому в декабре мы и увидели резкую переоценку рынка, так как инвесторы стали закладывать будущие позитивные события. И теперь главное, чтобы эти события реализовались скоро, в противном случае можем увидеть разочарование. В начале года обращал внимание на уровни 2900-3000 п. Здесь, с учетом текущих обстоятельств, считаю рынок справедливо оцененным. Еще не дорого, но уже и не дешево. IMOEXF

Критерии, которым должны соответствовать акции, прежде чем они попадут в мой портфель 🎯 1. Это должен быть фундаментально качественный бизнес. Что это значит? - Чистая прибыль должна расти в будущем; - Отдавать предпочтение тем компаниям, которые при сопоставимых темпах роста оцениваются дешевле по мультипликатору P/E; Грубо: зачем Whoosh, если есть Т? - Долговая нагрузка должна быть минимальна или отсутствовать вообще (в этом случае чистая денежная позиция может приносить процентный доход, особенно много в период высоких ключевых ставок). Примеры: Лукойл, Транснефть - Дивиденд важен. Дивидендные компании приносят пассивный денежный поток. И даже во время коррекций радуют прибылью. Транснефть, Лукойл, Сургут АП торгуются с высокой дивидендной доходностью 14-15% и не имеют долга. - Лучше, если компания - монополист или имеет сильное конкурентное преимущество. В этом случае, можно и «переплатить», если цена оправдана темпами роста. Яндекс и Хэдхантер - как примеры такого бизнеса. - Менеджмент честен перед миноритарными акционерами, нет инсайдерской торговли и манипуляций. 2. Если в моменте инвестиционная идея слишком популярна, эту акцию уже купили многие, но при этом акция не растет - повод пересмотреть взгляд на нее. Может произойти такая ситуация, при которой потенциальных продавцов станет много, а покупать уже некому. Работает и в обратную сторону. 3. Общий критерий - будущая конъюнктура должна способствовать инвестированию в фондовый рынок. На это влияет снижение ключевой ставки и геополитика. 4. Спекулятивно обращаю внимание на уровни и объемы. Покупаю на поддержках или на пробое сильного сопротивления. Уровни работают, потому что за ними, как правило, сосредоточено большое количество стопов, от этого и реакция на них. А на что обращаете внимание вы? T YDEX HEAD TRNFP LKOH Стратегия роста RUB Недооценёнка RUB