❗️Какие действия буду предпринимать в связи с ростом ключевой ставки.
18% - консенсус прогноз большинства экономистов и ожидаемое повышение для рынка. Но почему акции упали?
Дело в риторике Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции. А там было озвучено следующее:
- "Были предложения поднять ставку до 20%. Мы не исключаем дополнительного повышения ключевой ставки"
- "ЦБ не планирует снижать ставку в этом году". Резко повышен прогноз средней ключевой ставки — на 2 п.п. на 2024 год и на 4 п.п. на 2025—2026 годы. ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку на уровне 18,7% до конца текущего года, 15% и 10,5% в 2025-м и 2026-м соответственно.
- «Мы были недостаточно консервативными в оценке некоторых параметров, в том числе: влияния темпов роста кредитования, роста бюджетных расходов и льготирования от государства».
Прогноз удивил, но по моему мнению и мнению некоторых финансистов, пик инфляции здесь и сейчас. В июле у нас перестала действовать льготная ипотека (крайне интересно увидеть отчет сбера за июль-август), курс валюты ниже первых двух кварталов.
✔️Что делаю:
1) В начале этой недели существенно сократил долю акций, чтобы не идти на заседание ЦБ с полным портфелем. Потому что это риск, мы не можем однозначно знать, какой будет результат. И он реализовался. Получилось забрать приятную прибыль в Транснефти, зафиксировал TMOS.
2) На коррекции готов буду покупать снова. Предварительно на сильном уровне 2900 п. Продолжаю пропускать бумаги через жесткий фильтр.
- Сильно закредитованные компании все еще обхожу стороной. Речь про АФК, МТС, Сегежу, Русал.
- Компании с наименьшим долгом/большим количеством кеша на радарах: Лукойл, Новатэк, Интер РАО
3) Сдается, что на этой панике появляются возможности в длинных ОФЗ. Уже всерьез начинаю присматриваться к ним. Идея не держать их до погашения, а купить с расчетом на рост тела облигации.
📈 Текущие коррекции воспринимаю как возможности. В 2014 и 2022 я видел уже такие ставки. Потрясения того периода совпадали с минимумами в акциях + не забываю про потенциальное перемирие. Это туз в рукаве фондового рынка. Жду следующей недели, дешевле покупать готов. Продолжаю балансировать и подстраиваться под рынок. Год в прибыли, стратегии автоследования тоже, +15%. Работаем👍
&Стратегия роста RUB &Недооценёнка RUB
$MTSS $SGZH $AFKS $LKOH $NVTK $IRAO $TRNFP $SBER $TMOS $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4