Крайне рекомендую к просмотру Вы просили экстренное видео с мнением по рынку, записал. https://youtu.be/z5OR90Yjjk8 Антикризисная Россия Компании роста RUB 00:00 Ситуация на рынке 01:20 Дефляция в России 04:10 ЦБ, Заботкин, План ЦБ по ставке 09:00 Сухая статистика, худший август, самая большая коррекция, реальный уровень индекса 14:50 Сверх дешевый рынок 15:45 Margin call во вторник 18:05 Начались продажи в фондах денежного рынка! 21:20 Почему рынок падает? 24:30 Нужно выкупать рынок, считайте норму доходности 27:30 Новые ролики Успокоительное видео 04.09 Обвал рынка 1) Что с инфляцией? - Дефляция, но есть одно НО - годовая инфляция, по нашим оценкам, снизилась до 8.9% г/г - средняя инфляции за последние 7 лет (за исключением 2022 г.) для этой недели составляет -0.02%, целевая – -0.03% н/н 2) Что сказал Заботкин - Базовый сценарий приоритетный (16.9-17.4): либо ставка до конца года неизменная, либо повышение. В следующем году ставки будут снижаться - Полностью повторил все мои тезисы, которые я озвучивал в своих видео - Остальное жуткая вода 3) Этот Август худший месяц с 1999 - Падение 5 месяцев подряд, это худшие показатели с 2013 - Не корректно сравнивать уровни индекса 2022, 2014, 2008 и ранее из-за инфляции. С учетом инфляции рынок рухнул на уровень 2003 года (около 450 пунктов) - по соотношению с депозитами, индекс на рекордно низком уровне (гравитация ставки) - Понедельник открылся падением и Margin Call во вторник, часто является окончанием коррекции. 4) На дневных торгах стали видны продажи в фондах денежного рынка 5) Огромная сила рынка, откупают индекс очень быстро 6) Почему рынок падает - Фундаментально гравитация ставок - Льют рынок, в порядке уменьшения: «Прочие банки», Нерезы, ДУ - Из-за ставки физики перестали выкупать рынок и уходят в инструменты с фиксированной доходностью - Само раскручивающееся безумие физиков - ПОКА мало сильных рук, деньги еще не успели перейти из глупых, слабых рук в сильные. 7) Правильные действия: Стабильно выкупать рынок 8) Мыслите нормами доходности 9) Рынок легко может развернуться до объявления ставки ЦБ. Но ставка ЦБ, это подтверждение тренда. Нам Нужно окончание цикла.

Инвестиции в коммерческую недвижимость: результат по итогам 1П2024 Сфера коммерческой недвижимости довольна перспективна и цена кредита не так сильно зависит от ключевой ставки, как в случае с жилой недвижимостью, спрос на которую падает из-за отмены льгот. На фоне этого застройщики ETLN LSRG SMLT и PIKK могут увеличить долю сделок по объектам коммерческой недвижимости в ближайшее время. Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Рынок инвестиций: 1П2024» от NF Group • По итогам I пол. 2024 г. совокупный объем инвестиций в недвижимость РФ составил 364,2 млрд руб. • Лидер по объему привлеченных средств – площадки под девелопмент с долей в 45%. • Объем иностранных инвестиций оказался на нулевом уровне. В I пол. 2024 г. с целью сдерживания растущей инфляции ЦБ сохранял ключевую ставку на уровне начала года – 16%, а позже, в августе, повысил ее до 18%. Инфляция по итогам полугодия тем не менее ускорилась и оказалась на уровне 8,59%. При этом динамика основных экономических показателей в целом демонстрирует позитивную ситуацию в экономике. В целом в I пол. 2024 г. активность инвесторов, несмотря на высокую ключевую ставку, сохранялась на достаточно высоком уровне. Объем инвестиций составил 364,2 млрд руб., увеличившись на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По итогам первого полугодия сделок с иностранным капиталом зафиксировано не было, что продолжает тренд 2023 г., когда доля иностранных инвестиций не превысила 0,3%. В целом в следующие несколько лет ожидается сохранение подобной динамики: иностранные компании и фонды все еще настороженно относятся к выходу на российские рынки. Общий объем вложений составил 77,8 млрд руб. Крупнейшие сделки в сегменте – покупка БЦ «Метрополис» (29−31 млрд руб.), покупка инвестором строящегося бизнес-центра «Stone Белорусская» (15−16 млрд руб.), а также приобретение правительством Москвы бизнес-центра «Стратос» вблизи кластера Сколково. На третьем месте расположилась складская и индустриальная недвижимость, доля которой значительно выросла по сравнению с прошлым годом. Общий объем инвестиций достиг показателя 63,2 млрд руб. Крупнейшая сделка – покупка структурой $SBER логистического комплекса «PNK Парк Домодедово 2». В соответствии с сегментацией по регионам лидером в структуре спроса по итогам I пол. 2024 г. стала Москва с долей 75%, что выше показателя прошлого года – 70%. Доля Санкт-Петербурга составила 14% против 19% в прошлом году, а доля регионов выросла с 11до12%. По профилю инвестора лидирующие позиции в структуре спроса заняли девелоперы: их доля составила 49% против 30% годом ранее. Доля инвесткомпаний и частных инвесторов составила 38% против 55% годом ранее. На конечных пользователей пришлось 13% против 9% в прошлом году. По итогам I кв. 2024 г. средние ставки капитализации объектов Московского региона в классических сегментах коммерческой недвижимости таковы: офисная недвижимость – 10–11%, складская недвижимость – 10–12%, торговая недвижимость – 10–13%. Стоит отметить, что подход к отражению усредненного диапазона ставок капитализации является следствием стремления к соблюдению общих рыночных тенденций. Тем не менее в рамках текущего рынка ставки капитализации могут существенно отличаться от указанного диапазона в большую и меньшую сторону, особенно относительно торговых и офисных активов, где разброс финансовых показателей очень широк. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

ПАО «ЛУКОЙЛ»: Компания: ПАО «ЛУКОЙЛ» LKOH Цель: 8850/покупать Upside: 39% Благодаря существенной коррекции на рынке, снова интересны многие компании, в частности стабильная дивидендная корова как LKOH с неплохой перспективой роста в цене. Дивидендные компании, как правило наиболее быстро восстанавливаются после коррекции, т.к. их стоимость наиболее легко объяснить. В прочем ROSN тоже подходит Идея от Газпромбанка: Ожидается, что в конце этой недели ЛУКОЙЛ опубликует финансовые результаты по МСФО за 1П24. По итогам полугодия оценивается выручка ЛУКОЙЛа в 4 070 млрд руб. (-5,8% п/п), показатель EBITDA – в 989 млрд руб. (-12,8% п/п), а чистую прибыль, относящуюся к акционерам ЛУКОЙЛа, – в 546 млрд руб. (-7,6%). На динамику основных финансовых показателей окажут влияние ограничения в рамках ОПЕК+, сужение крэк-спредов и ремонт на установках переработки. Рекомендация аналитиков по акциям ЛУКОЙЛа – «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой 8 850 руб./акц. (потенциал роста – 39%). Динамика выручки обусловлена ограничениями в рамках ОПЕК+, снижением рентабельности переработки По некоторым оценкам, выручка ЛУКОЙЛа по итогам 1П24 составит 4 070 млрд руб. (-5,8% п/п), что обусловлено снижением добычи в соответствии с решениями ОПЕК+, а также волатильностью цен на нефть и нефтепродукты и курса рубля. Средняя цена марки Brent в 1П24 составила 83,4 долл./барр. (-1,0% п/п и -4,0% п/п в рублевом выражении), а средняя цена российской марки Urals выросла на 6,1% п/п до 73,8 долл./барр. (+2,9% п/п в рублевом выражении). При этом сократились крэк-спреды, которые определяют рентабельность переработки. Некоторые установки на НПЗ останавливались для ремонта, что повлияло на выпуск нефтепродуктов. Ожидаем, что EBITDA вырастет на 14% г/г По итогам 1П24 оценивается EBITDA ЛУКОЙЛа в 989 млрд руб., что на 12,8% ниже относительно 2П23, но на 13,6% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение EBITDA преимущественно обусловлено динамикой выручки. Рентабельность по EBITDA, по оценкам экспертов, соответствует 24,3%, что на 0,2 п.п. выше относительно 1П23. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по итогам 1П24 может составить 546 млрд руб. (-7,6% п/п). Во время коррекции акции ЛУКОЙЛа показывают динамику лучше рынка В условиях давления на рынок акций бумаги ЛУКОЙЛа показывают динамику лучше рынка: с 24 июля индекс Мосбиржи и индекс нефти и газа снизились на 12,8% и 12,7% соответственно, в то время как акции ЛУКОЙЛа потеряли 9,1%, а с 19 августа прибавили 3,2%. Помимо этого, ЛУКОЙЛ – одна из самых привлекательных историй в нефтегазовом секторе. Дивидендная доходность за 2024 г., может составить 18,6% при текущих ценах. Аналитики ГПБ не ожидают, что компания опубликует отчетность с большей детализацией, чем за 1П23 и 2П23, однако она даст возможность оценить вклад 1П24 в годовой дивиденд и сохраняют рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям ЛУКОЙЛа с целевой ценой 8 850 руб./акц. (потенциал роста – 39%). #ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени