#акции #облигации #фундаментал Привет пульс. Сегодня уже писал по поводу негативного информационного фона вокруг фондового рынка. Где все СМИ, как сговорившись, трубят о скором крахе фондового рынка. Но давайте окунемся немного в теорию и начнем мыслить логично. Говоря о теории, я имею ввиду прямую закономерность рынка акций от рынка долго, или облигаций. Сейчас стоит ориентироваться на долговой рынок , рынок долга - это рынок Облигаций . Самый умный и самый большой по объему рынок в мире , зеркало экономики , с самыми крупными игроками финансовых рынков , Банками , которые заранее выстраивают свои позиции , исходя из тех сценариях которые они ждут . В комитет ФРС входят главы резервных Банков из разных штатов , именно поэтому данный рынок всегда был и будет инсайдерским . Долговой рынок всегда имеет опережающую динамику будущего , того что потом случится на рынке акций . То есть сначала закладываются сильные движения на долговом рынке и только потом всё начинает уже экстраполироваться на Фондовый рынок . И так, предлагаю посмотреть на два сопоставленных графика доходности по 30 летним (синия линия) и 2 летним (зеленая линия) облигациям. С первого взгляда можно сделать вывод о прямой зависимости и увеличения спреда (разницы) между доходностью 30 летних от 2х летних. Т.е. нам 30-ти летние облигации показывают ожидания инфляционного давления рынка в долгосрочной перспективе и именно к ним привязан ипотечный рынок США. А когда короткие ставки ( 2 года ) растут быстрее чем длинные (10-30 лет ) , то есть краткосрочные риски начинают преобладать , то как раз это является спусковым крючком для начала полномасштабной коррекции всех рыночных активов в особом приоритете рисковые активы, в том числе и криптовалюта. Которой неплохо закупилась $TSLA, а так-же высказались с покупкой $TWTR и начинает использовать $MA Ключевой момент играет уровень доходности краткосрочных облигаций , с учетом инфляции и процентной ставки, она сильно отрицательная, то есть по сути инвесторы владеющие краткосрочными облигациями не зарабатывают, а теряют деньги, так как они имеют отрицательную доходность. Логичный вопрос , как определить что коррекция экономики превращается в обвал : если доходность коротких начинает резко ускорятся и превосходит динамику длинных . Именно в это момент, когда короткие облигации начнут дорожать, увеличиться цена денег, доллар станет очень дорогим, и это будет служить спусковым кручком. Тогда на рынке начнется такая ПАНИКА, что затронет все, и биткоин в первую очередь. Игроки начнут выводить свои деньги, и биткоинозависимые компании, если не успеют выйти, то могут сильно проиграться. НО, пока короткие держатся на дне - все хорошо, на рынке правит дешевый доллар. Следовательно, выгоднее покупать активы. Когда же может произойти этот спусковой момент? - Я считаю, что с послаблением эффекта от пандемии. Положительные новости о массовой вакцинации, падение показателей заболеваемости, открытие границ и стимулирование экономической активности, как раз могут спровоцировать этот процесс. В следствии повышения ставки ФРС , процентные ставки по кредитам так же начнут расти и как следствие, кто покупал на дешевую долларовую массу , начнут фиксить в том числе и BTC и покупать доллары, для погашения кредита. Ну а пока ситуация на рынках относительно стабильная, если не считать ралли $BBBY $NOK и других. Ну а за рынком облигаций мы продолжим активно наблюдать, и писать интересные мысли по этому вопросу. Я же желаю вам удачных торгов и побольше зеленого света.