Впечатлилась цифрами: по итогам марта 2024 года число

Сегодня краткий дайджест четвертого месяца года на основании моих почти ежедневных постов. Апрель глазами @PokaNeBaffett . • 💡ЦБ: ставка 21%. Ставка прежняя, риторика мягче, надежда « в следующий раз уже обязательно снизят» укрепилась. • 💡Облигации — тихая гавань на фоне шторма. В апреле активно занималась формированием своего неприкосновенного облигационного портфеля. Главная его фишка — хочу, чтобы купоны выплачивались каждый день. Облигации как инструмент я лично не очень люблю, мне с ними скучно, но на фоне высокой ставки и растущих рисков акции часто проигрывали… облигациям. Поэтому формулировала свою облигационную стратегию : «Лучшая, безрисковая (относительно банкротства) ставка на фондовом рынке — это ОФЗ» , «Сбер не может сейчас ни по каким моделям сделать х2, а вот у ОФЗ такие шансы есть» . Естественно, не ИИР. Мой вывод апреля: скучно — не всегда плохо. Иногда это «скучно» означает «безопасно» • 💡Апрель отметился антирекордом - «Самое длительное непрерывное падение российского фондового рынка за всю его историю — 13 дней подряд» . У американцев ситуация была не лучше - «Американский рынок потерял более $7 трлн капитализации за два дня» ( для сравнения — это 10-кратная капитализация всего российского фондового рынка). На этом фоне инвесторы массово прокачивали навык терпения. Я увеличила утреннюю дозу кофе в три раза — сначала выпивала кофе, только потом открывала новости, потому как натощак это вывозить было невозможно. • 💡JetLend JETL — мой антигерой апреля. Статистика российских IPO за последние несколько лет, честно говоря не сильно вдохновляет — мало кому удается удержать котировки даже на уровне цены размещения. А здесь , при падении котировок почти вполовину, компания показала редкий набор решений: «Вместо байбека — допэмиссия. По той же цене. И ещё безотзывная оферта» . Очень странные решения с размыванием долей, отсутствием поддержки котировок и какими-то иллюзорными представлениями о лояльности акционеров. Мне кажется, это должно войти в учебники в качестве примера, как не надо работать с рынком после IPO. • 💡Российские голубые фишки: без драйва, но без сюрпризов. Крупные компании в апреле вели себя предсказуемо: сильных драйверов роста не появилось, отчёты были «в рамках ожиданий», рынок реагировал вяло. Очевидный факт: при такой ставке и таком фоне даже качественный бизнес не обязан расти. • 💡Геополитика продолжала заголовками будоражить рынок — переговоры, дедлайны, «еще 100 дней»... Из небытия возникли диванные эксперты по вакцинации — они теперь переквалифицировались в экспертов по внешней политике и переговорным процессам. Все комментировали всех. Много шума из ничего. Но факт остается : «Одно выступление американского президента может сдвинуть рынок сильнее, чем все наши корпоративные новости за неделю» . В итоге: апрель не дал лёгких денег. Да и вообще не был для меня зеленым. Зато было: • трезвое понимание рисков, • уважение к скучным инструментам, • и напоминание, что длинный горизонт побеждает любой новостной шум. И личный вывод : «Если периодически не переключаться на что-то житейское — можно запросто кукухой поехать». Поэтому в апреле вырвались в Стамбул — смотреть цветущие тюльпаны и много гулять и есть). Чем запомнился апрель Вам? P.s. естественно, все картинки к дайджестам сгенерированы с помощью нейросетей. Да, иногда бывает три руки или непонятная текстовая абракадабра, но за этот год прогресс просто фантастический. #житиемое #итоги #пульс #хочу_в_дайджест

Иногда бывают ситуации, когда при всем желании не можешь объяснить происходящее. В воскресенье вечером пришла спонтанная мысль напечь блинов для семейного чаепития. Блины я пеку лет сто, делаю это относительно регулярно и люблю, чтобы они получались тоненькими, кружевными и поджаристыми. Яйца-сахар-молоко-мука — смешала в нужных пропорциях. Начинаю жарить — получается хреновина на постном масле, а не блины. Ладно бы первый блин комом, но и второй , и третий , и пятый получаются несуразными. На сковородку свалить вину не получается - три блинницы разных брендов, но ни на одной нормальных блинов не выходит — толстые какие-то, неравномерные, рвутся. Чай, конечно, мы с этими уродцами попили — в моей семье еда вообще долго не задерживается. Оставила блинное тесто в холодильнике, чтобы ночь постояло и подумало над своим поведением. Начинаю печь блины утром — опять фигня. Плюнула, вылила тесто. К обеду домой муж приехал — говорит, я бы через часик с удовольствием блинов поел. Я ему на свое кулинарное фиаско пожаловалась . Предложил сделать тесто на воде — типа так они тоньше будут ( откуда такие познания — ума не приложу, стопудов мужики на производстве рассказали). Сделала тесто на воде. Думаете, помогло? Ни капельки — уродливые, несуразные комочки, пригорающие к сковородке. Выбросила все и ушла пост писать. Почему так произошло — объяснить не могу. Так же , как никому не понятно, чего вдруг акции Южуралзолота UGLD так росли на дневных торгах? Разные умники уже задним числом это объяснили удорожанием золота. Да ладно? На 14% за день? А чего тогда Полюс PLZL так не рос? Может, это просто компенсация миноритариям за все пережитое в этом году? Короче, какая-то аномалия - никто ее предсказать не мог, объяснений вменяемых тоже нет, но кто успел на этом снять сливки — респект. Еще из хороших новостей — Euroclear поддержал решение отказаться от использования замороженных российских активов для финансирования Украины. Будут наши с вами замороженные акции и дальше там лежать мертвым грузом пока и виртуально расти. А из неприятного — российская нефть Urals опустилась до $34. В бюджете на еще не наступивший 2026 год ее закладывали по $59. Ничего хорошего от такой цены нам ждать не приходится, причинно-следственную цепочку легко построить: ниже нефть → больше дефицит бюджета → больше заимствований на рынке ОФЗ → ниже рынок ОФЗ и выше доходности → ниже фондовый рынок РФ. И это на фоне повышения НДС и скачка инфляции... Доброго утра вам и отличного вторника сегодня! #новости #аналитика

Итоги года. Часть 3. Март. Мне под предыдущими постами уже напихали, что я в своём дайджесте пропустила какие-то важные события в январе и феврале. Не исключаю. Но так я и на объективность не претендую — пишу о том, что интересно мне, что цепляло и вызывало эмоции у меня. Вполне возможно - у вас будет другая картинка. Но это будет ваша картинка. А сейчас — март глазами @PokaNeBaffett В целом , месяц был плотный, нервный, новостной и очень «рыночный». • 💡В марте продолжилась торговля на заголовках, слухах и новостях вокруг возможного мирного трека и переговоров. Главным ньюсмейкером в геополитике был американский президент, поэтому движения в рынке происходили в основном по вашингтонскому времени - rогда Трамп начинал работать и генерить заголовки новостным лентам. Rазалось, что вот-вот стороны договорятся о прекращении военных действий и прогнозы мои выглядели так : «Если согласятся — лонг. Да такой лонг, что можно брать весь индекс по алфавиту. Если откажутся — шорт. И прокомментировать это без обсценной лексики не получится». Как сейчас ясно — пока не сложилось, поэтому рынок в многомесячном боковике. • 💡Инфляция в марте стала ощутимо снижаться — недельные цифры показывали 0.15%, 0, 11%. Летом мы вообще увидим впервые за много лет дефляцию. Но пока с весной появляются робкие надежды -а может, и правда, пик всего плохого уже пройден и впереди только хорошее? • 💡LQDT vs TMON@ Это мой личный челлендж #ктокого , который был запущен в марте. В портфель были куплены на одинаковую сумму два фонда - широко известный и набивший всем оскомину LQDT и новый активно рекламируемый TMON@ . Желтый фонд можно покупать без комиссии у желтого брокера, но комиссия за управление в три раза выше, чем у синего. Захотелось понять — оправдывает ли себя более высокая комиссия в цифрах доходности. Битва фондов продолжается ( я рассчитывала челлендж минимум на год), каждый месяц вы можете в моей ленте видеть промежуточные итоги — их удобно искать по хештегу #ктокого или по картинкам с миньонами. • 💡Когда на выходных делала дайджест с итогами января и февраля, то обнаружила, что какие-то события вообще не могу вспомнить. А тогда, в моменте, это казалось очень важным и значимым. Как раз в марте на примере американского рынка иллюстрировала свою точку зрения, что инвестиции — это не спринт, а марафон. И все падения и просадки , которые портят настроения сейчас, на длинном горизонте могут вообще ничего не значить. Два примера : Tesla за 15 лет выросла в 391 раз, а котировки Nvidia с момента IPO подросли в 1215 раз. Обе компании за это время только ленивый не называл пузырем. Ага. Поэтому в музыкальной паузе марта у нас рефреном звучит «..надо только выучиться ждать, надо быть спокойным и упрямым...» • 💡Любые дивиденды лучше их отсутствия. До конца первого квартала публичные компании обязаны были опубликовать свои отчетности за 2024. Соответственно, это дало нам почву для прогнозов по дивидендам. Каких-то особых сюрпризов в отчетах не было — все было достаточно предсказуемо: кто хорошо работал в 2024 — у того и отчеты вышли на заглядение. Много разбирала для вас разных отчетов — но сейчас это уже совсем неактуально, поэтому не будем на этом останавливаться здесь. • 💡Психология инвестора. В марте в инфополе появилось новое словосочетание: «Записала себе в заметки словосочетание прошлой недели — “сдержанный оптимизм” — и планирую продержаться в этом состоянии». Считаю, что это не просто настроение -это стратегия психического здоровья инвестора. И еще я тогда выдала базу : «Ничего умнее, чем сидеть в фундаментально сильных акциях и потихоньку увеличивать долю длинных ОФЗ, я вам не скажу». Хорошо сказала, да? Прямо стратегия на века! Ни убавить, ни прибавить. В сухом остатке: март не был месяцем прорывов. Но это был месяц надежд, адаптации и осторожного оптимизма. И самый тёплый вывод марта: «Когда тепло на улице — оно и на душе как-то полегче» #житиемое #итоги