Конец года - время подводить итоги
! Доходность всего портфеля в 2023 году в рублях 62%, в долларах 28%. Вроде бы неплохо, если бы не одно но - в начале года было заблокировано около четверти портфеля, а с введением санкций на СПб Биржу - почти половина! Я это ожидал, но был уверен в росте S&P до 4800 к концу года. И решил продолжать следовать своей стратегии. Неприятно, но думаю всё рано или поздно вернётся, да ещё и вырастет за это время. Посчитал на Финуслугах, в соответствии с Указом №665 (по дивидендам на иностранные активы) мне должно прийти больше 90000 рублей - больше всего от #SPG и #BMW. Как говорится "мелочь, а приятно". Правда прошла неприятная информация, что снимут 30% налог. Подождём. Состав портфеля за год довольно сильно изменился. Долю облигаций довёл почти до 20% за счёт покупки $SU26238RMFS4. Расчёт на то, что за 2-3 года ставка всё-таки опустится к 7-8% и рост тела ОФЗ вместе с реинвестированием купонов принесёт 20-25% годовых. Главное, чтобы рубль за это время не обвалился. Акции и фонды акций занимают основную часть - 75%. Золото - 1.5%. Думал купить золотые облигации от Селигдара, но так и не купил. Новичок в портфеле - криптовалюта - почти 3%. Собирался набрать позицию в 8-10%, но пока продолжаю разбираться как и где лучше её покупать и хранить. Так что потихоньку буду докупать. Держу BTC, ETH, TON. Если рубль укрепится, куплю USDT. С SOL не разобрался. Остальное можно напрямую купить, а SOL вроде только через деривативы. Распределение по валютам на картинке. Доля доллара закономерно уменьшается. Юани, гонконгские доллары и криптовалюту объединил. Хотел дивиденды с нефтянников переложить в Татнефть, но пока пришли только дивы Лукойла, а Татнефть уже улетела куда-то в небеса. Видимо пока положу в {$LQDT}, на коррекции постараюсь набрать позицию. Газпромнефть разгрузилась от дивидендов и теперь занимает 4% от портфеля. Доли больше 2% ещё у #NVDA, #GOOG, #MSFT, #AMZN, #AAPL и #LKOH - это те компании, которые хотел бы держать если не вечно, то очень долго. Поздравляю всех с наступающим Новым Годом! Будьте лучше, мудрее и учитесь на чужих ошибках!
Еще 3
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Разбираем, что такое форвард и где он используется
Словарь
|
Обучение
|
1 августа 2026 в 15:14
Pitral
241 подписчик • 110 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+4,65%
Еще статьи от автора
31 декабря 2025
Поздравляю всех с наступающим новым годом!
А я сегодня подвожу итоги уходящего года.
Год был непростым (а когда вообще простой год-то был?), но интересным и насыщенным!
Закрываю год в -5,9% если считать в рублях и в +22,7% если в долларах.
Несмотря на этот рублёвый минус, крепкому рублю я лично очень рад, потому что получаю зарплату в рублях и живу в России.
Читаю в новостях, что российский рынок закрыл второй год в минусе. Но это в рублях и без учёта дивидендов!
MCFTRR (индекс полной доходности в рублях) за год вырос на скромные 2%.
RTSTRR (индекс полной доходности в долларах) за год вырос на 32,6%!
Состав портфеля за год изменился не сильно.
26,5% - акции российских кампаний (рисунок 1).
До 20% выросла доля облигаций (рисунок 2). Из них четверть - облигации в валюте.
Грех не пользоваться высокой ключевой ставкой и крепким рублём.
Доля криптовалюты снизилась до 13% (рисунок 3). Продолжаю наблюдение.
Желаю всем хорошего отдыха, всего наилучшего и успехов в Новом году!
21 сентября 2025
В дополнение к предыдущему посту, привожу расчёт доходности ОФЗ 26248, ОФЗ 26247 и ОФЗ 26243.
Условия такие же: постепенное снижение ключевой ставки до 10% за 2, 3 и 4 года, реинвестирование купонов и налоги не учитываются.
ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 сейчас даёт текущую доходность 13,3% годовых. При ключевой ставке в 10% тело облигации должно вырасти выше 1400 рублей, но для консервативности расчётов принимаю за целевую цену 1350 рублей - в этом случае купонная доходность будет 9%.
Аналогично по остальным облигациям:
ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 сейчас даёт 12,2% купонами. Целевая 1350 р.
ОФЗ 26243 SU26243RMFS4 сейчас даёт 12,6% купонами. Целевая 1100 р.
ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 сейчас даёт 11,7% купонами. Целевая 800 р.
При достижении целевой цены за 2, 3 и 4 года расчётная доходность облигаций получается следующая:
2 3 4
ОФЗ 26248 - 34,5% - 27,0% - 23,4%
ОФЗ 26247 - 33,8% - 26,3% - 22,7%
ОФЗ 26243 - 32,0% - 25,2% - 21,9%
ОФЗ 26238 - 26,6% - 21,4% - 18,9%
Получается, при заданных условиях ставки лучшую доходность показывают ОФЗ 26248.
20 сентября 2025
Стоит ли сейчас покупать/держать длинные ОФЗ или может быть стоит от них избавиться?
Решил посчитать какая доходность сейчас получается по длинным ОФЗ, которых у меня в портфеле больше всего - ОФЗ 26238 SU26238RMFS4.
Причём меня интересует не доходность к погашению в 2041 году, а доходность на ближайшие 2-3 года при снижении ключевой ставки. Прогноз нашего ЦБ по ставке на 2027 год вообще 7,5% - 8,5%, но будем реалистами:
предположим, что в лучшем случае к концу 2025 года ключевая ставка будет 15%, к концу 2026 - 12%, а в 2027 году снизится до 10%.
А в худшем случае в 2025 - 17%, в 2026 - 14%, в 2027 - 12% и только в 2028 - 10%.
Доходность ОФЗ 26238 складывается из купонной доходности (сейчас это около 12% годовых) и разницы между ценой покупки облигации сейчас и ценой продажи её по достижении целевой.
При ключевой ставке в 10% цена ОФЗ 26238 будет около 800 рублей - при цене в 750 рублей купонная доходность будет 9,4%, при цене в 800 рублей - 9%, а при цене в 850 рублей - 8,3%.
В первом случае я ожидаю цену в 800 рублей через 2 года, а во втором случае через 3 года. Тогда в первом случае доходность облигации будет равна 11,7 + 14,9 = 26,6% годовых, а во втором случае 11,7 + 9,7 = 21,4% годовых, без учёта реинвестирования купонов и налогов.
В случае если цена облигации через 2 или 3 года достигнет 850 рублей, то в этих же сценариях доходности получились 30% и 23,6% годовых. Если цена облигации достигнет 850 рублей не через 3, а через 4 года, то её доходность снизится до 20,5% годовых.
Из этого я делаю вывод, что по текущей цене ОФЗ 26238 это минимум 20,5% доходности с максимальной надёжностью. Конечно при условии снижения ключевой ставки!
Если интересно, могу привести аналогичные расчёты для ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 - там доходность от роста тела облигации чуть ниже, зато текущая купонная доходность повыше. Поэтому если покупать облигации сейчас, ОФЗ 26248 может оказаться немного выгоднее.