Итоговый вывод по НОВАТЭКу
НОВАТЭК наконец-то впервые за полтора года опубликовал сокращенные финансовые результаты за 2-й квартал и первое полугодие 2023. Публикация финансовых показателей — это позитив для компании. И эти цифры выглядят достаточно уверено при том, что не в пользу компании играет и рыночная конъюнктура (девальвация рубля частично нивелирует это).
Из-за снижения цен на газ после прошлогодних высоких уровней прибыль компании, по словам главы НОВАТЭКа Леонида Михельсона, может снизиться на 30%. Дивиденды, соответственно, тоже уменьшатся. Но дивиденды, далеко не главный аспект в оценке компании.
НОВАТЭК является самой быстрорастущей фирмой в нефтегазовом секторе и имеет широко диверсифицированную географию поставок. Дальнейшей точкой роста будет запуск первой линии «Арктик СПГ-2» (ввод в эксплуатацию, по планам, начнется в начале 2024 года). Также не будем забывать, что осделка по покупке 27.5%-ной доли Shell в СПГ-проекте «Сахалин-2» мощностью 9.6 млн т в год должна быть завершена до конца этого года.
Долгосрочно компания мне очень нравится. Моя позиция около 5,5%. И наличие радя перспектив сполна компенсирует временное снижение размера дивидендов.
За 10 лет бумага показала около 498% полной доходности (с учетом дивидендов) или 19,583% в год.
Последний отчет: 26 июля 2023
Итоговый анализ: Акции переоценены на 8,93%.
Итоговая справедливая цена: 1451,7₽
#ЧтоЗаОбзор (НЕ ИИР)