Cardinal Health $CAH Годовой отчет 2022

Взял год назад по $51. Потом докупил по $48,5. Сейчас +40%, только за последний месяц прибавили 30%. Капитализация сейчас $19 млрд. Отчитались за год 11 августа. Одновременно сменили CEO и CFO (прежний CFO стал CEO). Рынок, очевидно, это воспринял с позитивом. 🔍Что в отчете? Показали жирный рост выручки +12% до $181 млрд. При этом показали $933 млн чистого убытка. Связано это с бумажным списанием $2 млрд. ОДП годный (по их меркам) - $3,1 млрд. FCF $2,7 млрд. $ 1,5 млрд вернули акционерам. $0,8 направили на долг. Net Debt всего $600 млн. Активы на треть состоят из складских запасов, а пассивы почти полностью из задолженности поставщикам. Дистрибуция – она такая. Акционерный капитал отрицательный. Это потому, что они постоянно постят бумажные убытки, вон в 2020 году было минус $3,6 млрд. Дивдоходность сейчас уже скромная 2,4%. А P/E совсем нескромный. В четвертом квартале они показали $136 млн прибыли, EPS=0,51 – это дает P/E=34x. В прогнозе на 23 год ничего сверхъестественного. Non-GAAP EPS $5,4 – он и в этом году такой. Дает P/E=12,9х. (Non-GAPP значит что без учета бумажных списаний) Adjusted FCF $2 млрд – так это еще меньше, чем в этом году. Возможно всех порадовал план по выкупу акций до $2 млрд - это 10% текущей капитализации. И деньги у них для этого на счету имеются. Так вот она и переставилась на 10% на этой новости за две сессии. В общем, для меня тут пока больше идеи нет. Продал по $69, забрал +40% по заветам Линча. За год норм.