Лучшие флоатеры на рынке: анализ и рекомендации ЧАСТЬ 1

4 декабря 2024 в 7:07

Мой топ флоатеров на рынке с моими пояснениями ЧАСТЬ 1 В сети много разных топов флоатеров с чёткими критериями отбора. Тут я решил поискать не самые очевидные варианты. Сейчас на рынке флоатеры уже не столь актуальны как это было ещё 2-3 месяца назад. Ранее они были тихой гаванью где можно было сидеть, не переживать за просадки и получать себе купончики. Сейчас же на вторичном рынке облигаций с фиксированным купоном полно бумаг, которые дают YTM более 30% и имеют рацию до полугода то есть в куда меньшей степени реагируют на изменения ставки и гарантированно дадут эту доходность к заранее известной дате (только если не дефолт) Топ идёт по порядку, а не по привлекательности, а одного критерия выбора флоатеров тут нет 1️⃣ РЕСО-Лизинг ООО БО-06 Бумага не самая привлекательная так как у неё купон 2 раза в год, НО главным её преимуществом является тот факт, что она одна из самых коротких и с высоким рейтингом, а это значит что у неё будут наименьшие колебания цены среди всех флоатеров даже если ставку задерут до 30-40% Как мы видим, на нашем рынке вы легко можете купить флоатер, который даёт купон 24%, а уже через 2 месяца он стоит 900 рублей. Такое себе, особенно, если учитывать, что сейчас и спред к ключевой ставке увеличивается. Если раньше вполне были приемлемы флоатеры даже без спреда к ключу, то сейчас такое не прокатит. 2️⃣ Каршеринг Руссия 001P-04 Флоатер с рейтингом A+ от растущей компании в крайне перспективном сегменте + это лидер отрасли. Важным преимуществом бумаги являются купоны 12 раз в год и спред к ключевой ставке в 3% Бумага, как и многие, сильно просела и сейчас она даёт текущую купонную доходность почти 26% Погашение только вот через 2 года, а за это время может много чего произойти Этот флоатер держу на 5% от портфеля 3️⃣ АФК Система БО 001Р-29 Много кто боится брать бумаги компании так как у неё космические долги, её главный актив в лице МТС не сказать, что хорошо себя чувствует. Дивиденды в 35 рублей, как заложено в новой дивидендной политике, они выплатить никак не смогут так как там даже близко не накапливается кэша. Единственный вариант это занимать большое количество миллиардов рублей при текущей ставке, а это очень сильно ударит по компании. НО, как государство ездит на Газпроме или ВТБ так как это их собственность, так и АФК система спокойно делает что хочет с МТС. Да и в сиюминутный крах корпорации, в руках которых около 1% ВВП страны слабо верится. Это самый рискованный флоатер в данном списке. Цена около 800 рублей при купоне в +-23% даёт ТКД более 28%. Важный минус ещё и в погашении в 2028 году. В целом, цена оправданна. Ещё раз повторюсь, этот флоатер тут исключительно из-за ТКД в 28%+. Будь ТКД хотя бы 27, то он бы сюда никак не попал. Если топ понравился, то подписывайтесь на меня и ставьте лайк.