М.Видео» переносит размещение облигаций на 3 млрд рублей на более поздний срок Всем, кто держит облигации М.Видео лучше хорошо подумать по поводу того продолжать держать бумаги или нет С наибольшей вероятностью этот выпуск собирался для перекредитования, но компания промахнулась… Выпуски компании торгуются с высокой доходностью и сейчас стало понятно, что не соберут. Как только увидел ориентир купона, то сразу подумал о том, а смогут ли собрать необходимую сумму? Тут чисто мои догадки. Будет не плохо, если вскоре они вернутся с выпуском и бОльшим купоном, а пока что имеем, что имеем MVID RU000A106540 RU000A109908 RU000A104ZK2

Замещающие облигации Прежде всего начнём с того, что рубль всегда и при любых условиях дешевеет. Может быть краткосрочное укрепление, но не более. Если посмотреть на график рубль/доллар, то с 90-ых доллар для нас стабильно дорожает. Основная глобальная причина- это инфляция. У нас средняя инфляция в районе 8%, у доллара в районе 2%. Наша валюта более стремительно теряет свою покупательную способность, чем доллар. Краткосрочно (даже до пары лет) могут быть другие движения в любую сторону, но глобально через какое-то время мы будем жить при долларе в 100, 150, 200. Тут вопрос лишь времени. Поэтому актуальность валютных вложений для нас нельзя переоценить. Практически единственным способом инвестирования в валюту остаются замещающие облигации. Как работают замещающие облигации? Про то как появились, в чём интерес покупки, какие законы были подписаны написали уже уйму постов. Прежде чем писать этот пост я решил сначала прочитать кучу других постов, статей всевозможных авторов. Сильно расстроился, когда понял, что до сегодняшнего дня это практически копипаст какого-то поста от 22 или 23 года. А вот как рассчитывать цену, почему меняется цена покупки и и так далее практически не нашёл разъяснений. Главная их особенность в том, что они торгуются в рублях, но привязаны к валюте. То есть номинал, купоны и цена считаются в валюте, но фактически сделки проходят в рублях по курсу ЦБ. Например, при курсе в 100 рублей за доллар за замещающую облигацию номиналом в 1000 долларов с вас попросят 100 000 рублей. У ЗО много вводных, которые нужно рассчитывать самостоятельно иначе всё запутается. Всё дело в том, что курс у нас меняется, но при этом и цена облигации меняется. Из-за этого много у кого всё путается. Важное правило в ЗО- это всё записывать и считать самостоятельно, а не надеяться на брокера. Для примера возьмём замещающую облигацию НОВАТЭК RU000A10AUX8 Я её брал на размещении по цене номинала и более ни одной сделки не совершал. Я брал бумагу по цене номинала 12 февраля, тогда расчёт прошёл по курсу 95,8 рублей. Номинал бумаги 100 долларов или же 9580 рублей за штуку. Сейчас доллар стоит 89,8, а номинал бумаги составляет 8980 рублей. Получается, что у нас есть номинал при покупке в 9580 и номинал текущий в 8980. И то и то верный номинал). Но при этом есть и цена бумаги, которая меняется. Цена бумаги 103,7% или же 9310 рублей. Да, относительно текущего номинала мы заработаем 430 рублей, но относительно цены покупки я в минусе на 270 рублей) Подытожим: Покупал по 9580, а стало 8980, но и там и там - это 100 долларов. Поэтому и получается, что цена покупки отображается как 107% от номинала так как для брокера за номинал ценой 8980 я потратил 9580. Цена же бумаги считается нормально от номинала по текущему курсу. Да, это сложнее для понимания, но и даёт возможность зарабатывать на нестабильности нашей экономики и политики. Если пост был полезен, то ставьте лайк, вам не сложно, а мне приятно USDRUB #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

ТОП-8 облигаций на 04.03.2025 ЧАСТЬ 2 • RU000A104735 ГК Пионер, 001P-06 Рейтинг: A- YTM: 30.07% Дюрация: 131 Да, очередной застройщик. Не сильно их ценят сейчас. Интересно, почему?) Это у нас классический короткий выпуск. Бумага с дюрацией в 131 день. В моём портфеле много схожих бумаг, которые я покупаю по цене 92-95% и продаю в районе 98-99%. Очень даже хороший вариант. Тут важно следить за бумагой так как это не оферта, а погашение и поэтому ещё более важно точно знать, что у компании имеются деньги на погашение. • RU000A10ARS4 Монополия, 001Р-03 Рейтинг: BBB+ YTM: 29.89% Дюрация: 291 Эту бумагу отличает высокий ежемесячный купон. БОльшая часть других выпусков с высокими купонами имеют либо куда большую дюрацию, либо ниже YTM за счёт более высокой цены. Если смотреть чисто по цифрам доходности, то этот наиболее прибыльный. Не малым плюсом, по сравнению с ТГК-14, который улетел в космос является дюрация до года. Никогда не стоит забывать, что мы живём в такой стране, где даже за год всё может поменяться кардинально. Самой большой защитой облигационеров является короткая дюрация, которая не даст выпуску улететь на дно на долгие годы. У ТГК такие шансы вполне могут реализоваться. Его длина одновременно и жирный плюс и жирный минус. • RU000A106SF2 Интерлизинг, 001Р-06 Рейтинг: A YTM: 29.63% Дюрация: 291 Первая лизинговая компания в списке. Тут особо ничего сказать не могу. Хорошая компания, имеет крышу в лице банка Уралсиб. Каких-то сюрпризов вряд ли от неё стоит ждать. • RU000A107D33 ВИС ФИНАНС, БО-П05 Рейтинг: A+ YTM: 29.13% Дюрация: 104 Сейчас эта бумага торгуется уже по 97%. Себе в портфель я её брал по 95%, но даже по нынешним ценам она входит в топ. Если было полезно, то ставь лайк и подписывайся на меня. Вам не тяжело, а мне приятно и даёт мотивацию. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени