То чувство, когда покупал акции как не в себя на этой дикой просадке

Ставку оставили 21%

Что такое G-spread? G-spread - показывает разницу между доходностью корпоративных облигаций и безрисковых облигаций с одинаковой дюрацией. У нас этими безрисковыми бумагами выступают ОФЗ. Показатель даёт инвесторам понять насколько адекватная доходность данных корпоративных бумаг и то, как оценивает их рынок. Если G-spread у бумаги низкий, то это значит, что рынок оценивает эту бумагу как вполне надёжную и её можно не бояться купить. Работает это так. Например ОФЗ на горизонте 1 года дают 16%, а корпоративная бумага даёт 17%. Это показывает, что G-spread составляет 100 пунктов и это вполне хорошее значение для бумаги и говорит о том, что с компанией всё хорошо. Если ОФЗ на горизонте 3 года даёт доходность 15%, а какая-нибудь корпоративная бумага тоже на 3 года даёт доходность 20%, то это уже 500 п.п. и показывает, что что-то не так. Сегодня (19.12.2024) у нас есть такие бумаги: RU000A107RZ0 Группа компаний Самолет, БО-П13, которая имеет G-spread 4,503.91. То есть на 45% выше, чем ОФЗ!!! RU000A106540 МВ Финанс, 001Р-04 имеет 4,444.69 или же на 44% выше, чем ОФЗ Это не адекватные ситуации. Рынок закладывает повышенные риски в бумагах. Это да, но не такие же. G-spread не у каждого дефолтника будет таким))) Видна явная неэффективность и чрезмерная эмоциональность рынка. По-идее, можно вообще не смотреть на цену бумаг и их купон, а ориентироваться исключительно на 3 параметра: - дюрация - YTM - G-spread Тогда вы с максимальной вероятностью получите самую большую доходность на рынке + будете знать истинное положение дел на рынке. Все эти параметры показывают очень многое о бумаге даже по отдельности, а если брать все 3 показателя одновременно, то вся торговля становится в разы проще и понятнее. Купон же, цена бумаги или срок погашения нам вообще ни о чём не говорят. Вот купон в 100% - это много? А если ставка 200%? Как вам пост? Если понравился, то ставьте лайк 🔥 Давно я как-то не писал обучающие уроки