🍏 Почему Лента LENT интересна У Ленты долгая история, на которой не хочется останавливаться. Хочу только отметить, что компания развивалась в первую очередь в Санкт-Петербурге через открытие гипермаркетов. Затем настал период поглощений, когда компания выросла за счёт присоединения таких сетей как K-Ruoka, Холидей, Семья, Утконос , Монетка. Из классического локального ритейлера в формате гипермаркетов компания трансформировалась в федерального гиганта с площадью 2 358 тысяч м кв , и квартальными продажами свыше 200 млрд рублей, где на гипермаркеты приходится только 58% выручки. 📌Структура собственников 💿 Севергрупп Алексея Мордашова (основной акционер Северстали) 81,48% 📆Последний отчёт за полугодие, о котором мы писали здесь: 🔸Выручка: 211,6 млрд руб. (59,7% г/г) 🔸Чистая прибыль: 7,391 млрд руб. ( 0,103 млрд руб. в прошлом году) 🔸Денежный поток: рост поступлений от операционной деятельности на 48% , сопровождается инвестиционными расходами +348% г/г. 🔸Онлайн продажи продолжают расти +29% г/г ( доля в выручке 7% ) 🔸Соотношение чистый долг EBITDA улучшилось до 1,7х с 2,8х в конце 2023 года Компания продолжает процесс трансформации и интеграции сетей магазинов малых форматов. 📌Дивиденды: Согласно дивидендной политике (ноябрь 2021 г.) Лента планирует направлять на выплаты акционерам не более 100% свободного денежного потока (FCF) за соответствующий период при условии, что коэффициент NetDebt/EBITDA не превысит 1,5х. Финансовый директор Ленты в 2023 году говорил о том, что за 2024ый год, вероятнее всего выплат не будет, но возможны выплаты за 2025ый год. Это означает, что на видимом горизонте компания будет платить дивиденды, но уверенности в этом пока нет. 📌Уровни: ✅ LENT -торгуется около 1160 рублей. Акции колеблются в коридоре 1000-1250 рублей последние полгода. При этом в прошлом году акции выросли более чем на 60%. 📌Оценки аналитиков Газпромбанк Покупать 1 600 ₽ Sberbank CIB Продавать 820 ₽ Синара Держать 1 130 ₽ При этом Сбер и Синара давали свои рекомендации до отчёта, и слушая сегодня Сбер, я понял, что они поменяют оценку в скором времени. Результаты отчёта им понравились, это точно. 📌Выводы Компания находится на стадии роста и трансформации. Результаты впечатляющие. В будущем возможен переход на дивидендные выплаты. В тоже время компания в недавнем прошлом сильно выросла в цене. Считаю, что Лента в сегменте продуктового ритейла один из лучших вариантов. #rerus

👋 Хеллоу. Ничего интересного у нас на рынке не происходит. Сыпется отчётность по РСБУ, из которой выводы какие-то крайне сложно сделать, я даже не читаю. 🔸Послушал сегодня SBER, они ждут стабильность по ставке до конца года, и снижение в 1 квартале 2025ого. В помощь ЦБ их аналитики подсвечивают ужесточения на рынке кредитования, выросшие требования к банкам, сворачивания программ льготных ипотек. Я придерживаюсь того же мнения. Но всё покажут цифры на горизонте квартала. Если инфляция будет расти также, ЦБ 🥲 сделают ещё один ход. 🔸Вчера задумался о проблеме роста ВВП, то о чём говорила Эльвира. Несмотря на ожидаемый рост ( Сбер ждёт 4% по году ) , это по-прежнему мало. Кроме непосредственно роста валового внутреннего продукта существует реальные проблемы с импортом, вернее на расчёты по импортным контрактам. Возможно решение лежит в криптосфере, но пока слышал, что юани в ВТБ Шанхай идут по месяцу и более. Помножим большие расходы на СВО, в том числе высокие выплаты военнослужащим, на ограниченные ресурсы внутри страны, получаем инфляцию... И одной ставкой тут может быть и не помочь. 🤓 Сегодня ожидается решение по ставке в США. Ставку менять не должны сейчас, но всё идёт к тому, что ставка снизится первый раз 18 сентября с 26 июля 2023 года. То есть США прожили в эпоху высокой ставки 1 года + 1 месяц. Мы для сравнения только начинаем этот путь. Может быть Сбер прогнозирует лайтовый выход на более низкие ставки , чем будет на самом деле. Поживём , увидим. 🛢Нефть 80- 💵85,72 FX 🏛 Индекс Мосбиржи 2953 🏛 РТС 1077 💛 Bitcoin $66300 Хорошего дня 🤝

Бонжур 👋 📱 Была компания роста YDEX , стала компания просто... 🔸 Отчитался Яндекс о росте выручки на 37% , а скорректированной EBITDA на 54%. И даже скорректированная прибыль выросла на 45%. Главное , что все они скорректированные ) 🔸 Потому что по МСФО компания получила убыток в 31,7 млрд рублей, против прибыли 22,1 млрд в прошлом году. 🍋Основной сегмент - Портал и Поиск. Райдтех растёт , конечно, но в основном это рост выручки. Справедливости ради отмечу приток по операционной деятельности в 52 млрд. 🔸 Ну и да, дивиденды, которые так и сяк все мусолили. 80 рублей, это где-то 2% +/-. Мощный повод для роста. 🏦 "Любимый" банк ВТБ VTBR отчитался о снижении процентных расходов, но росте комиссионных. Чистая прибыль выросла на 8,5% , и это сразу позволило поднять годовую цель по прибыли с 435 млрд до 550 млрд. 🗣 Они нас заманивают, заманивают, это точно ) 🍏 Лента LENT вчера отчиталась о классном росте выручки +59% и многократном росте чистой прибыли, с приличными показателями долговой нагрузки. Может быть интересным вариантом для вложений 💿 Норникель GMKN показал "никакие" результаты производственной деятельности. Все в пределах плана. Цены на группу металлов гиганта по-прежнему низкие, экспорт ограничен. Ожидания у меня слабые. 🔋 Новатэк NVTK , несмотря на хорошие результаты 1 полугодия , в июне по данным Западных аналитиков сократил переработку газа на своем предприятии «Арктик СПГ – 2» до самого низкого уровня с февраля. Проблемы с кораблями и рынками сбыта продолжают давить на компанию. 🛢 Нефть остаётся ниже $80 ,что точно не бодрит наш рынок. "Шок" от ставки, если он вообще был, должен сойти на нет. 🟢Рынок в слабой зеленой зоне на данный момент. Мощных драйверов для роста кроме точечных дивидендных выплат пока на горизонте не видно. 🛢Нефть 78,8 📉 💵85,07 FX 🏛 Индекс Мосбиржи 2926 🏛 РТС 1064 💛 Bitcoin $66800 Хорошего дня 🤝