💵💸»Льготный» курс доллара и девальвация рубля 1) Вы помните, как губернатор Челябинской области Текслер закидывал удочки на тему цифрового рубля и финансирование производства с помощью этого «льготного» цифрового рубля (прикрепленный пост)? То есть всю суть предложения можно описать следующим образом: «Рубли в кредит дорогие, давайте дадим цифровых и дешевых». 2) Вот пожалуйста, теперь информация от Ведомостей. Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) предлагает перейти к регулированию валютного курса для участников ВЭД. В переводе на простой язык, предложение звучит так: «Не даете дешевых рублей? Дайте дешевых юаней и долларов для производства». 3) Это очередное доказательство того, что производство в РФ находится в мягко говоря, очень плачевном состоянии, ну а внедрение дешевой валюты для производства, если таковое состоится, приведет к очередному витку девальвации рубля. $CNYRUB $USDRUB $EURRUB $SBER $NLMK $CHMF $MAGN $SNGS $SMLT $PIKK #инвестиции

Хорошо конечно получать прибыль, но тут есть ньюанс) с нее надо уплачивать налог! Новая налоговая система , которая предполагает разделение доходов на облагаемые по ставкам 13–22 % и облагаемые по ставкам 13–15 %. Давайте разберёмся, как это может повлиять на ваши доходы. 🚨Если вы получаете только зарплату Если вы работаете и получаете только зарплату, то после налоговой реформы вы будете платить 1 962 000 рублей налога с дохода в 12 миллионов рублей. Эффективная ставка НДФЛ составит 16,35 %. Без изменений шкалы налогообложения вы платили бы 1 700 000 рублей налога, то есть 14,17 %. 🚨Если вы получаете дивиденды и прибыль от продажи ценных бумаг Если вы получаете дивиденды и прибыль от продажи ценных бумаг, то после налоговой реформы вы будете платить 14 952 000 рублей налога с дохода в 100 миллионов рублей. Эффективная ставка НДФЛ составит 14,95 %. Без изменений шкалы налогообложения вы платили бы 14 900 000 рублей налога, то есть 14,9 %. 🚨Если у вас разные виды доходов Если у вас разные виды доходов, то новая шкала налогообложения может повлиять на вас по-разному. Например, если вы получаете зарплату, дивиденды и прибыль от продажи ценных бумаг, то эффективная ставка НДФЛ может увеличиться или остаться на прежнем уровне. Важно понимать, что новая шкала налогообложения ещё не принята, и её детали могут измениться. Однако уже сейчас можно сделать вывод, что она может повлиять на налоговую нагрузку для лиц, основными доходами которых являются зарплата, вознаграждение директора, доходы от оказания услуг и другие доходы, не относящиеся к отдельным видам доходов. Для таких лиц возможно значительное увеличение налоговой нагрузки. Если вы хотите узнать больше о новой шкале налогообложения или её влиянии на ваши доходы, обратитесь к финансовому консультанту или налоговому специалисту. Они помогут вам разобраться в деталях и принять решение, которое будет наилучшим для вас. Помните, что информация, предоставленная в этом посте, не является юридической или налоговой консультацией. Она предназначена только для информационных целей и не должна использоваться в качестве замены консультации с квалифицированным специалистом. $SBER $TCSG $TPAY $GAZP $USDRUB $CNYRUB #инвестиции #налоги

CMACP, стагфляция и ключевая ставка 1 И вот фрагмент выводов CMACP относительно перспектив стагфляции в Российской Федерации. Полный текст можно найти здесь (всего 3 страницы). CMACP считает, что сценарии развития российской экономики могут быть схожи со сценариями, которые имели место в Италии и Израиле в 80-х годах, а также в Мексике в начале этого века (какие процессы там происходили, вы можете сами погуглить). 2 Сценария стагфляции можно избежать, если ключевая ставка будет снижена до 15–16% к середине следующего года. Если действие ЦБ РФ не закончится к лету следующего года, то фактически этот сценарий становится маловероятным, учитывая продолжающийся рост инфляции. 3 Сейчас можно наращивать позицию в валютных инструментах. $CNYRUB $USDRUB $SMLT $SGZH $MVID $TLCB #валюта #инвестиции

$WUSH очередные вбросы

$SMLT поле дураков) и это на них сказывается еще 18 ставочка) через квартал увидимся)

🕯 Saxo Bank, Bloomberg и золото 1 Хотите эксклюзив? Где остановится падение золота? Западные аналитики уже в ленте! 💪😊 2 На скриншоте — технический анализ по золоту от экспертов Saxo Bank. Они нарисовали его ещё до выборов в США. Ключевой уровень поддержки — 2600 долларов. Туда мы, собственно, и пришли. Правда, в статье написано, что если этот уровень будет пробит, то золото может ещё больше упасть. 3 Аналитики Deutsche Bank тоже не ждут, что падение золота будет долгим. Они считают, что цены на драгоценные и промышленные металлы будут расти в долгосрочной перспективе. Это связано с бюджетными стимулами в США и Китае, а также с инфляционными ожиданиями в Америке. 4. Также не стоит и забывать про валютную переоценку! Но здесь пока все способствует ослаблению национальной валюты. $TGLD $GOLD $SBGD $AKGD $GLDRUB_TOM $GLDRUBF $USDRUB $CNYRUB #инвестиции #золото

‼️⚠️Цифровой рубль и девальвация рубля 1) На прошлой неделе у нас прошел «Русский экономический форум», где обсуждался вопрос поддержки производства в условиях высокой инфляции и высоком уровне ключевой ставки. 2) С самым интересным заявлением выступил Алексей Текслер (губернатор Челябинской области). Как сообщают нам «Ведомости», Текслер предложил «сделать эмиссию инвестиционного цифрового рубля, который институты развития могли бы предоставлять предприятиям в виде займов на развитие производства». Как не вызвать еще более высокую инфляцию? Текслер предлагает установить ограничение на «перетекание этого рубля в потребительский сектор». 3) Если предложение Текслера будет одобрено (по итогам форума его уже должны были передать в ЦБ РФ на рассмотрение), то, по сути, это будет означать не печатание денег в явном виде, а раздача их предприятиям в электронном виде, что, в свою очередь, вызовет более стремительную девальвацию рубля. 4) Выводы. Из графика РОССТАТА мы видим, что инфляцию пока не удается потушить высокой ключевой ставкой, в частности, из-за продолжающегося бюджетного импульса (скрин 1). В этих условиях имеет смысл оставаться в юанях. Ставка RUSFARCNY у нас сегодня выросла до уровня 6% (прикрепленный скрин). Здесь нужно мониторить ситуацию еще пару недель. Сохранение ставки на уровне 2–3% означает нормализацию ситуации с юанями в России. $CNYRUB $CNYRUBF $USDRUB $EURRUB $LQDT

$SU26238RMFS4 просто сказать что в марте будем снижать ставку, и полетели в вверх😂😂😂😂

Интересно получаеться. Многие считают, что если Центробанк считает, что кредит — это причина инфляции, то надо ограничить выдачу кредитов. Не надо только бесконечно повышать ставку. У высокой ставки на долгое время есть свои минусы. Прежде всего, это ухудшение качества заёмщиков. И вот буквально на прошлой неделе мы увидели, как сильно упали флоатеры, как резко выросли спреды. Смешно то, что если не ввести ограничения на кредиты сверху, то они появятся сами собой, «снизу» — из-за просрочек, дефолтов, резервирования и других проблем с капиталом банков. Хотя макропру — это нормальная практика для регулирования ликвидности в системе (так делает Народный Банк Китая) и уровня агрессии топ-банков (ФРС), Центробанк РФ всячески отнекивался от макропру-мер, говорил, что они не помогут бороться с инфляцией. Всё это звучит не очень логично. И тут... Центробанк вдруг начал активно «переобуваться». Прошлая неделя как-то повлияла на него, или что, но... Центробанк увеличил антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала с 0,25 до 1,0 с 1 июля 2025 года. Потом решил поторопиться и введёт её с 1 февраля с 0,25 по 0,5. Далее по расписанию. Теперь ещё Центробанк объявляет о создании новых макропру-регулирований. На этот раз под прицел попадут автокредит (утиль сбор же перенесли на год, можно опять за авто бежать) и ипотека. Я думаю, что они будут связаны с ПНД (предельной долговой нагрузкой заёмщика). Ну что ж. Лед тронулся. Я всё-таки считаю, что лучше регулировать «сверху», то есть ограничивать рост банковских активов, чем искать проблемы по одной. Тем более, что ограничение роста банковских активов заставит банки тратить прибыль на дивиденды и обратный выкуп акций, что хорошо для акций (проверено в США). Но хоть так. И тут же, какое совпадение, Алексей Борисович Заботкин сообщил, что: «Решение по ставке в декабре не предопределено, будет зависеть от данных». То есть есть шанс, что мы не увидим не только 52-ю ставку, но и 25-ю? Как думаете? $SBER $BSPB $VTBR $SVCB $RU000A100GW5 $LQDT $TPAY $GAZP $SMLT #инвестиции #хочу_в_дайджест #акции #ставкацб #заседание

$SU26238RMFS4 Оо нет!! Как же так ₽)

$SBER ссссссаснули!!!!!

🕯Трамп и золото 1) Некоторые говорящие головы ждут снижения цен на золото? Западной аналитики вам в ленту.💪😁 2) На первом скриншотике представлено сравнение Комитета по федеральному бюджету CШП по увеличению государственного долга, в зависимости от того, кто выиграет выборы в Америке. По средневзвешенным оценкам команда Камалы Харрис планировала увеличение долга на 3,95 трлн. долларов. Команда Дональда Трампа - на 7,75 трлн. долларов. 3) Второй скриншотик, там представлена зависимость долга в процентах от ВВП в соответствии с планом президента Трампа. Как видим, рост существенный. 4) Когда покупать? На этот вопрос у нас нет ответа. У нас есть позиция в золоте, которая покупалась еще год назад через компанию Newmont gold Corporation, пока у нас нет доступа к данной позиции. Если смотреть на долгосрочный график, в идеале дождаться некой коррекции. На тех уровнях, которые представлены на скрине 3, мы бы покупку золота рассмотрели. 5) Покажите эти графики говорящим головам, и задайте им всего лишь один вопрос: «Как, при таких вводных данных, золото будет снижаться?». При этом, мы сюда еще не включали геополитику. По говорящим головам, которые топят за снижение золота пройдемся в очередном ролике.😏 $TGLD $PLZL $FXGD $GOLD $AKGD $GLDRUB_TOM $GLDRUBF $GDU5

$SU26238RMFS4 ну развод же очевидно

$SGZH что то есть в этом. $RU000A105EW9 $RU000A1041B2 $RU000A1053P7 $RU000A104FG2 $RU000A107BP5 $RU000A1043G7

$SMLT отличная компания была же)

‼️⚠️Трамп и палладий 1) Всех сейчас волнует вопрос, куда инвестировать деньги в ближайшие 4 года. Также, в комментариях к последнему ролику, кто-то задавал вопрос о платине и палладии, когда брать? 2) Вот вам ответ. Трамп собирается полностью отменить поддержку электромобильной промышленности в сторону традиционного автомобилестроения (Скрин 1). В традиционном двигателестроении как раз используются платина и палладий. Про пошлины на китайские товары, в том числе и китайские электромобили, писали вчера.☝️ 3) Техническая картинка. В идеале, палладию опуститься до диапазона в 900$ за унцию, либо чуть ниже (Скрин 2), подчёркиваем, в идеале. Будем надеяться, что туда мы все таки дойдем. По инструментам вложений на перспективу 4-х летнего горизонта - это ОМС на платину , палладий и бумаги Норильского Никеля. $GMKN $PDH5 $NCZ4

‼️⚠️Юаневые облигации и юаневая ликвидность 1) На картинке представлен график RUSFARCNY. Это процентная ставка привлечения юаней на 1 день в России с полным обеспечением, то есть ставка по которой вкладываются юани. Сейчас она равна 20%. 2) С августа по текущий момент времени тела юаневых облигаций российских компаний падали из-за кризисов юаневой ликвидности (отмечены кружками). На фоне этих кризисов юани начинали брать в долг под 200%, 80% и т.д. (сейчас берут в долг под 20%). 3) На просторах интернета гуляет информация, что китайские банки готовы предоставлять кредиты в юанях российским банкам через свопы под 7-8% на пол года - год. Соответственно, в начале 2025 года, мы должны увидеть доходности по юаневым облигациям не по 16% (картинка 2), а по 10%, прибавляем сюда девальвацию рубля. 4) Таким образом получаем, если эта тема пройдёт, то в 1-2 квартале 2025 года мы с вами сравним промежуточную доходность рублёвых флоатеров и нашей юаневой позиции. Продолжаем наблюдать за этой темой.💪😏 $CNYRUB $SBBY $CNYRUBF $CRH5 $RU000A107RH8 $RU000A105104 $RU000A1054W1 $RU000A105EW9

$CNYRUB кто то гепом в низ, на парне в красной кепке

Похоже, мы все стали свидетелями падения государственных облигаций (RGBI), цен на линкеры от Минфина (это где купон «привязан» к инфляции) и корпоративных облигаций. Деньги становяться все дороже, что долго поддерживать высокую ставку — это не только сделать деньги дорогими, но и вообще усложнить их получение. И это то, что мы наблюдаем сейчас. Ещё на ситуацию повлиял бесконечный офер Минфина, который постоянно своими размещениями ОФЗ двигает доходности вверх. Но этот фактор пока неизбежен. Теперь о цифрах. Топовые заёмщики раньше привлекали деньги через размещение флоатеров под ставку 105–130 базисных пунктов к КС. Теперь, когда процентная ставка выросла, спред по торгуемым корпоративным флоатерам топ-заёмщиков заметно расширился. Все калькуляторы в РФ, которые мне известны, работают криво и косо, а пересчитывать спреды вручную — это задача не на день и не на два. Поэтому я посчитал достаточным сделать простые приблизительные прикидки. Так, из-за падения цен до 96% от номинала кредитные спреды. $RU000A107XA1 расширились со 140–180 до 200–280. $RU000A109B33— со 130 до 200+ (ГПН 07 и 08). $RU000A1075S4— со 100 до 170 (выпуск 003 02) и даже до почти 400 (выпуск 003–04). $RU000A1083W0— от 125–140 до 250–300+ (МТС 002З 01, 02, 05). И это всё — наивысший кредитный рейтинг. Если это ещё не кредитный стресс, то определённо — как минимум его начало. Есть элемент самораскручивающейся спирали. Когда поднимают ключевую ставку высоко и держат её там долго, то заёмщику приходится занимать и рефинансировать старые долги под новые проценты. Старые дешёвые долги выбывают. Замещаются новыми дорогими. Повышается стоимость обслуживания долга. Это влияет на кредитное качество эмитента. И банк ему даёт деньги ещё дороже — увеличивает премию за кредитный риск. Что ещё повышает стоимость заимствования и дополнительно ухудшает кредитоспособность заёмщика. И так в цикле. Банки начинают вести себя более осторожно и стараются меньше выдавать кредитов. Что сужает возможности реального сектора рефинансироваться и тоже подстёгивает стоимость заёмных денег. Замкнутый круг. Предоставленная сама себе эта спираль останавливается только на массовых банкротствах и санации банковской системы. Это называется credit crunch. Именно осознавая подобные риски в пандемийный кризис, ФРС не стал скупиться и влил в кредитный рынок триллионы долларов во время «пандемийного» кредитного паралича. Для информации, кредитный спред $RU000A1098F3«Система», по моим прикидкам, улетел за 700. А некоторые госкомпании морально готовятся рефинансировать свои долги под ставки немногим менее 30%. В принципе, только что же был перегрев экономики. Да его и сейчас никто не отменял. Но экономический рост и брутальное расширение кредитных спредов не могут долго идти «под ручку». Выживет только один из этих процессов. $RU000A109KT4 $TPAY #инвестиции

Расходы потребителей растут, несмотря на жесткую политику ЦБ‼️‼️
На днях Росстат выпустил сентябрьский доклад о социально-экономическом положении. Мы хотели бы остановиться на нескольких моментах, касающихся потребительского сектора.
Потребительские расходы (оборот розницы и платных услуг населению) остаются в сильно перегретом состоянии и даже выросли в сентябре (+0,4% м/м и с исключением сезонности). Интересно, что наибольший вклад в рост внес непродовольственный сегмент (сразу +1,4% м/м с исключением сезонности). Судя по данным АЕБ по продажам автомобилей, значимую лепту внесли продажи автомобилей (что подстегнуло повышение утильсбора). Реальные располагаемые доходы (см. график 1) сохраняют устойчиво растут не только в годовом (9,4% г/г в 3 кв. 2024 г.), но и в квартальном выражении (1,1% м/м с исключением сезонности), в основном за счет зарплат. Реальные зарплаты повышаются на 7-8% г/г, и признаков замедления нет. По-прежнему основная причина – дефицит трудовых ресурсов. Уровень безработицы обновил исторические минимумы (см. график 4), оказавшись на уровне 2,38% с исключением сезонности в сентябре. Безработица падает именно из-за роста занятых, а не из-за выбытия населения из рабочей силы (она с начала года выросла на 1% с исключением сезонности). В сентябре рабочая сила увеличилась на 0,3% м/м, при этом количество занятых – на 0,34% м/м. Это не так много, но рост продолжается уже второй год подряд, и указанные цифры говорят о том, что текущая модель привлечения кадров за счет повышения зарплат работает, и они могут продолжить рост, подогревая расходы.
В структуре источников финансирования потребительских расходов в реальном выражении практически не видно сдерживающего эффекта монетарной политики: вклад кредитования за вычетом сбережений и инвестиций почти не заметен в последние кварталы (хотя при столь жесткой ДКП должен был бы быть отрицательным, серьезно тормозя расходы потребителей). Мы полагаем, что этого не происходит по двум причинам: 1) ускорение роста депозитов обеспечено капитализацией процентов из-за роста ставок, «тело» депозитной массы не увеличивает темпов роста; 2) потребительское кредитование все еще остается привлекательным (население не смущают высокие ставки). На наш взгляд, ситуацию частично может исправить дальнейшее ужесточение ДКП, но вряд ли этот процесс будет быстрым. Отчасти по этой причине, как мы думаем, ЦБ и планирует не только ужесточение политики, но и более длительное поддержание высокой ключевой ставки. $SBER $SBERP $GAZP $TCSG $VTBR $BSPB {$AKMM} $MBNK $CBOM $SVCB

$TPAY как же приятно !!

$TPAY оу, шикарный фонд )

$LEAS тут дефолт будет в следующем году, они лонгуют.

Индекс ОФЗ опустился ниже 98 пунктов впервые почти за 10 лет, впервые с декабря 2014 года Цены на ОФЗ ускорили падение после того, как ЦБ поднял ключевую ставку и возможно еще поднимет!!!! $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU29014RMFS6 $SU26234RMFS3 $SU26240RMFS0 $SU26244RMFS2 $SU26247RMFS5 $SU26233RMFS5 $SU26226RMFS9

$SU26238RMFS4 ну что? Кто когда еще усреднять будет?)

$LQDT лучший инструмент !

$LQDT лучший фонд !

$TPAY отличный фонд!

$OZPH как же неожиданно !)