Отчет по итогам работы стратегий по сравнению с индексами. Да, мы все сейчас переживаем не лучшие времена — рынок с конца мая падает и сжирает накопившуюся доходность предыдущих месяцев. Это неизбежная фаза для любого инвестора. Нужно привыкнуть. В этой фазе нужно уметь смягчить падение, чтобы не было так больно, как большинству остальных инвесторов на рынке. Давайте посмотрим, как с этой задачей справляются стратегии Дивиденды РФ и Равновесие На последний день июля доходность стратегии Дивиденды РФ составила (без учета дивидендов, которые еще в пути — то есть, на самом деле картина чуть лучше): • За год: 8,93% • За 6 месяцев: -0,22% • За 1 месяц: -3,75% Доходность стратегии &Равновесие: • За год: пока нет данных, т.к. стратегия существует меньше года • За 6 месяцев: -2,99% • За 1 месяц: -0,99% Индекс Мосбиржи (IMOEX): • За год: -5,27% • За 6 месяцев: -8,79% • За 1 месяц: -8,13% Индекс полной доходности "брутто" (то есть, без учета налогов — как если бы их не списывали при выплате дивидендов) MCFTR: • За год: 2,48% • За 6 месяцев: -3,84% • За 1 месяц: -5,07% Для наглядности поместил все значения на диаграмму. Как видно, стратегия Дивиденды РФ на всех отрезках уверенно опережает показатели индексов. Можно даже сказать, что за год доходность в три раза выше, чем у индекса полной доходности. Стратегия Равновесие показывает как будто еще лучшие результаты. Но тут надо оговориться: она так устроена, что от серьезного падения хорошо страхует, но при быстром росте наверняка будет отставать от более агрессивных стратегий. Это нормально. Она как раз и создана для сглаживания излишней волатильности. Скажем спасибо за рост в июле двум бумагам: • MOEX — прибавила за июль чуть больше процента на фоне повышения ключевой ставки. Было и больше, но к концу месяца немного растеряла эффект • GAZP — помните такую компанию? В июле смогла вырасти на 15% — у меня нет слов! Продолжаем ждать восстановления рынка — тогда преимущества стратегий наверняка проявятся во всей красе. И те, кто не боялся инвестировать, когда остальные панически продают, окажутся счастливыми победителями!

Плохо не то, что ставка 18% — плохо то, что ЦБ прогнозирует среднюю ставку до конца года в диапазоне 18-19,4% годовых. То есть, в лучшем случае ставка 18% по их мнению должна сохраниться на ближайшие полгода. И с большой вероятностью она еще и вырастет. Одно понятно: хорошее время для MOEX

Все-таки, удачное было решение в портфеле стратегии Дивиденды РФ не оставаться на дивиденды в SBER Что получилось: • Продали SBER перед отсечкой по 318,87 и купили на следующий день по 286,78 (цены могут чуть отличаться — я смотрю по собственному портфелю, который подключен к стратегии на общих основаниях). Итого получили сразу по 32,09 рубля на каждую акцию. Даже чуть побольше. • Чтобы деньги не лежали мертвым грузом даже 1 ночь, купили LQDT — тут, конечно, колоссальных прибылей ждать не приходится. Тем более, за 1 день. Но свои 9-10 копеек на каждую акцию получили. Но это так, ради спортивного интереса. При переносе через выходные получается, конечно, чуть поинтереснее в подобных ситуациях. • Эти 32+ рубля в расчете на каждую акцию тут же инвестировали в TRMK по 170 рублей, которые как раз хотел добавить в портфель В итоге к сегодняшнему дню: • SBER вырос примерно на 8 рублей (почти 3%) — но это эффект, который получили все • TRMK выросла примерно на 11 рублей (6,5%) • Акционеры SBER все еще ждут дивидендов в размере 28,71 рублей за вычетом налога *В MTSS напротив — остался в позиции на момент отсечки. Потому что не было какой-то надежной идеи на мой взгляд. Пару дней успел пожалеть даже, т.к. цена ушла вниз после гэпа. Но потом, как будто, выровнялась.