Профиль инвестора Pensiya45 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Лучшие акции на 2025 год по версии аналитиков ПСБ. Часть 1. Год начался, а значит есть смысл посмотреть, какие прогнозы на 2025 делают разные аналитики. Мы уже посмотрели дивидендные компании от АТОНа, теперь глянем 14 лучших компаний на 2025 год по версии Промсвязьбанка, но разделим этот список на две части, сегодня затронем такие сектора как нефтегаз, финансы и металлургия и горная добыча. В подборку попали две группы акций: Первая — экспортёры с крепким финансовым положением, стабильной отраслью и высокой дивидендной доходностью. Вторая — компании из внутренних сегментов, которые увеличивают рыночную долю и имеют низкий долг. Общая потенциальная доходность будет складываться из потенциальной дивидендной доходности+ ценовой апсайд. Газпром ( ) Дивидендная доходность: 0% Целевая цена: 180 руб (50,6% апсайд) Полная доходность: 50,6% Так как акции на 11 летнем минимуме+ отмена НДПИ на 600 млрд.руб (потенциальная прибыль), перераспределения газа в Китай ( качали 38 млрд. кубов планируют 98 млрд.куб.) аналитики считают это лучшей точкой для входа. Роснефть ( ) Дивидендная доходность: 11% Целевая цена: 720 руб. (26,3% апсайд) Полная доходность: 37,3% Ежеквартальная отчетность, стабильные выплаты дивидендов дважды в год, поддержка государства, а также эффективное управление не дооценивается рынком в полной мере по мнению аналитиков. Отчет тут. Т-Технологии ( ) Дивидендная доходность: 4,6% Целевая цена: 3620 руб (37,9% апсайд) Полная доходность: 42,5% За счет увеличения чистой прибыли на 35%, до 162 млрд рублей, (благодаря развивающейся экосистеме и высокой рентабельности капитала) Компания должна стоить дороже. Последний отчет. У меня есть данная компания. БСП ( ) Дивидендная доходность:15,5% Целевая цена: 425 руб (42% апсайд) Полная доходность: 42,5% Банк остаётся привлекательной дивидендной историей. Высокая достаточность капитала на региональном рынке смягчат, по мнению аналитиков, влияние жёсткой ДКП. Ожидают роста чистой прибыли и, как следствие - дивидендных выплат ( 2024 г= 54 руб, 2025 год — 59 рублей, что предполагает привлекательную див. доходность 16–18%) Полюс ( ) Дивидендная доходность: 7,4% Целевая цена: 17266 руб (23,9% апсайд) Полная доходность: 31,3% Мировой лидер по добыче и запасам золота, также лидер по себестоимости добычи золота. Ожидают положительный свободный денежный поток и дивиденд за 2025 год составит около 1030 руб НЛМК ( ) Дивидендная доходность: 17,9% Целевая цена: 196 руб (45,9% апсайд) Полная доходность: 63,8% НЛМК имеет самую высокую долю экспортных поставок среди российских сталелитейщиков Помимо этого, у компании не запланировано масштабных инвестиционных программ в ближайшие годы, а значит прибыль будет направлена акционерам, а не на финансирование капекса. Норникель ( ) Дивидендная доходность: 0% Целевая цена: 226 руб (115% апсайд) Полная доходность: 115% Ожидают восстановления производственных показателей в следующем году, что улучшит финансовое состояние Норникеля. Из-за ослабления рубля прибыль компании может вырасти на 40–50% в 2025 году. Вывод. Эта была первая часть подборки. Довольно спорные акции, из 7 акций у меня только Т-Технологии, также присматриваюсь к Роснефти ( мне нравится, что менеджмент проводит байбек, ежеквартально отчитывается, запуск Восток Ойл, а также в голове держу ослабление рубля и роста нефтегазовых доходов) и Полюсу ( после запуска Сухого Лога в 2030 году Россия увеличит добычу золото в 2 раза, мировой лидер по себестоимости, запасам и добычи). Остальные акции мне не нравятся, завтра ждите вторую часть. А у вас есть ли акции из данной подборки?

Кто заплатит дивиденды в январе 2025 года? В 2025 году аналитики предсказывают, что российский фондовый рынок выплатит более 4,5 трлн рублей. В предыдущим посте я рассмотрел кто заплатит максимальные дивидендные выплаты в 2025 году (14 дивидендных акций на 2025 год смотреть тут). Я не знаю, что меня ждет в 2025 году, но я знаю кто заплатит дивиденды уже в январе следующего года. Диасофт ( ) Разработчик и поставщик IT- решений для банков, страховых и прочих финансовых компаний Дивидендная доходность: 45 руб или 1,11% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 06.01.25. Татнефть обыч/преф ( / ) Одна из крупнейших нефтегазовых компаний в стране. Основные активы расположены в Татарстане. Дивидендная доходность: 17,39 руб или 2,75% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 06.01.25. Магнит ( ) Один из крупнейших продуктовых ритейлов в стране. По состоянию на 31 декабря 2023 года у компании 29165 магазинов расположены в 4287 населённых пунктах. Дивидендная доходность: 560 руб или 11.2% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 08.01.25. Роснефть ( ) Крупнейшая нефтегазовая компания. Занимается добычей, реализацией газа, нефти и продуктов переработки. Дивидендная доходность: 36,47 руб или 6,09% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 09.01.25. Займер ( ) Финтех-компания в сфере микрокредитования. Дивидендная доходность: 10,51 руб или 7,91% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 13.01.25. Евротранс ( ) Владеет автозаправочными станциями "Трасса" Дивидендная доходность: 6.48 руб или 6.15% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 14.01.25. Астра ( ) ИТ-компания, которая разрабатывает операционную систему Linux. Дивидендная доходность: 2.64 руб или 0,58% Период за который выплачивается: 9 месяцев Последний день для покупки: 15.01.25. У меня из данной подборки есть только Татнефть преф и Астра, также присматриваюсь к Роснефти и Евротрансу. А вы сильно разбогатеете в январе? Много акций из этой подборке у вас есть в портфеле?

Итоги IPO 2024 года. Выгодно ли инвестору участвовать в первичном размещении? В этом году было 14 новых размещений это рекордный показатель за последние 17 лет (для сравнения в 2023 году всего 8), больше было только в 2007 году там было 18 первичных размещений. Основную причину бума эксперты называют- высокую ключевую ставку, компаниям просто стало затруднительно брать кредиты, поэтому они выходят на IPO для привлечения дополнительного финансирования. Так как основная причина размещения это нехватка финансирования+ добавим сюда падающий рынок и получим очень слабый результат. Впрочем, убедитесь сами, представляю вашему вниманию итоги размещения компаний на первичном рынке в 2024 году. ⭐️ Делимобиль ( ) -Первый торговый день: 06.02.2024 - Объем IPO: 4,2 млрд ₽ - Цена IPO: 265 ₽ - Текущая цена: 199 ₽ Итого: -25% ⭐️ Диасофт ( ) -Первый торговый день: 13.02.2024 - Объем IPO: 4,1 млрд ₽ - Цена IPO: 4500 ₽ - Текущая цена: 4016 ₽ Итого: 12,4% ⭐️ Кристалл ( ) -Первый торговый день: 22.02.2024 - Объем IPO: 1,2 млрд ₽ - Цена IPO: 9,5 ₽ - Текущая цена: 3,71 ₽ Итого: 61,5% ⭐️ Европлан ( ) Первый торговый день: 29.02.2024 - Объем IPO: 13,1 млрд ₽ - Цена IPO: 875 ₽ - Текущая цена: 651,6 ₽ Итого: -25.6% ⭐️ МФК Займер ( ) Первый торговый день: 12.04.2024 - Объем IPO: 3,5 млрд ₽ - Цена IPO: 235 ₽ - Текущая цена: 132,4 ₽ Итого: -43,7% ⭐️ МТС Банк ( ) - Первый торговый день: 26.04.2024 - Объем IPO: 11,5 млрд ₽ - Цена IPO: 2500 ₽ - Текущая цена: 1196 ₽ Итого: -52.2% ⭐️ Элемент ( {$ELMT}) - Первый торговый день: 30.05.2024 - Объем IPO: 15 млрд ₽ - Цена IPO: 223,6 ₽ - Текущая цена: 134 ₽ Итого: -40% ⭐️ ИВА ( ) - Первый торговый день: 04.06.2024 - Объем IPO: 3,3 млрд ₽ - Цена IPO: 300 ₽ - Текущая цена: 195.85 ₽ Итого:-34,8% ⭐️ ВИ.ру ( ) - Первый торговый день: 05.07.2024 - Объем IPO: 12 млрд ₽ - Цена IPO: 200 ₽ - Текущая цена: 83,45 ₽ Итого: -58.3% ⭐️ Промомед ( ) - Первый торговый день: 12.07.2024 - Объем IPO: 6 млрд ₽ - Цена IPO: 400 ₽ - Текущая цена: 315,75 ₽ Итого: -21,1% ⭐️ АПРИ ( $APRI) - Первый торговый день: 30.07.2024 - Объем IPO: 1 млрд ₽ - Цена IPO: 9,7 ₽ - Текущая цена: 10,3 ₽ Итого: 6,1% ⭐️ Аренадата ( ) - Первый торговый день: 01.10.2024 - Объем IPO: 2,7 млрд ₽ - Цена IPO: 95 ₽ - Текущая цена: 131,2 ₽ Итого: 38,2% ⭐️ Озон Фармацевтика ( ) - Первый торговый день: 17.10.2024 - Объем IPO: 3,5 млрд ₽ - Цена IPO: 35 ₽ - Текущая цена: 34,5 ₽ - Итого: -1,5% ⭐️ Ламбумиз -Первый торговый день: 30.10.24 - Объем IPO: 0,8 млрд ₽ - Цена IPO: 425 ₽ - Текущая цена: 412 ₽ - Итого: -1,5% Как мы видим, всего 2 ракеты взлетели из 14 штук. Я участвовал всего в одном размещении это Аренадата (дисконт был очевиден). Также слежу за Европланом (крупнейшая лизинговая компания) и Элементом (производитель чипов в России). А в каких IPO вы участвовали?

14 дивидендных компаний на 2025 год по версии АТОН. 2024 год подходит к концу и все брокеры и инвестдома готовят прогнозы и стратегии на следующий год, за эти дни я хочу рассмотреть парочку прогнозов и потом сравнить их между собой, начну, пожалуй, с АТОНа и его ТОПом дивидендных акций на 2025 год. В ближайшие 12 месяцев самые крупные компании на российском рынке выплатят около 4,5 трлн руб, весомая цифра доказывающая щедрость нашего рынка ( при этом средняя доходность за предыдущие года 10-12%, сейчас много выше), представляю вашему вниманию лучшие дивидендные акции по версии АТОН. X5 Group. (X5) Благодаря затяжному переезду компания скопила огромный кэш, который планирует направить на дивидендные выплаты. 9 января открываются торги под новым тикером X5, планирую закупаться. Дивидендная доходность: 26,8% HeadHunter ( {$HHRU} ) Пока трудовой рынок испытывает трудности, Хэдхантер будет на коне. У меня есть данная компания в портфеле, планирую увеличивать позицию. Дивидендная доходность: 20,6% МТС ( ) Несмотря на огромные проблемы с долгом, менеджмент собирается придерживаться дивидендной политики, а именно выплачивать по 35 руб на акцию в течение 3-х лет. Не знаю, смогут ли они сдержать слово, думаю над тем, чтобы взять компанию спекулятивно поближе к объявлению дивидендов. Дивидендная доходность: 17,7% Газпром нефть ( ) В отличии от головной компании Газпрома, Газпром нефть очень эффективная компания, которая зарабатывает деньги себе и своим акционерам ( ну и Газпрому который не знает что такое эффективность). Дивидендная доходность: 17,7% Лукойл ( ) Входит в ТОП-3 моего портфеля, компания на протяжении 8 лет беспрерывно выплачивает дивиденды несмотря на ковид и другие обстоятельства. Дивидендная доходность: 16% Банк Санкт-Петербург с 2022 года компания начала выплачивать сочные дивиденды (от 11,41% до 19,41%). Дивидендная доходность: 14,2% Fix Price ( ) Никогда не инвестировал в данную компанию, но Фикс прайс переехал и готов выплачивать деньги своим акционерам. Дивидендная доходность: 14,2% СБЕР ( ) Любимец среди частных инвесторов, также входит и в мой топ-3 акции в портфеле. Компания стабильно наращивает выплаты из года в год. Дивидендная доходность: 14% Мать и Дитя ( ) Очень нравится компания, есть в портфеле, собираюсь и дальше наращивать позицию. Дивидендная доходность: 14% Роснефть ( ) Один из ТОПов в нефтяном секторе России с большим потенциалом. Дивидендная доходность: 14% Татнефть ( ) Активно наращиваю позицию в своем портфеле, последний отчет тут, благодаря девальвации рубля и рост цен на нефть смотрится очень неплохо. Дивидендная доходность: 13,3% Северсталь ( ) Компания на которую наложили все возможные санкции и благодаря этому черный лебедь к ней не прилетит в отличии от НЛМК. Сейчас идут большие капитальные затраты, но компания все равно выплачивает дивиденды на квартальной основе. В портфеле держу. Дивидендная доходность: 13% МосБиржа ( ) Бенефециар высоких ставок, компания зарабатывает, как на комиссиях при торговле ценными бумаами, так и на депозитах под хорошую ставку. Дивидендная доходность: 10,7% Новатэк ( ) Мой любимый новатэк, входит в топ-3 моего портфеля, докупаю постоянно, ждем Арктик СПГ-2 и снятие всех санкций. Дивидендная доходность: 8,7%

Важные события на этой неделе для инвестора. Выпуск 16. Ипотека 6% на вторичном рынке, вопрос утверждения дивидендов у Роснефти и Магнита. Каждый инвестор, который хочет заработать на этом рынке, должен знать о ключевых моментах, которые ожидают его впереди. Это последняя рабочая неделя в этом году, в основном она сосредоточится на Внеочередных собраниях акционеров (ВОСА) для утверждения дивидендов, также у кого-то будет последний день на получение дивидендов. Но обо всем по порядку. 🔸Ближайшие события Понедельник (23.12) - Роснефть ( ) ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 г. - Последний день на получение дивидендов за 9 месяцев 2024 г. ЭсЭфАй ( ), (227,60 руб или 14,78%); Вторник (24.12) -Последний день на получение дивидендов за 9 месяцев 2024 г НПО Наука, (2,92 руб или 0,75%). Среда (25.12) День инвестора у Хэндерсон ( ) +Операционные результаты за ноябрь Четверг (26.12) - ЕвроТранс ( ) ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 г. - Магнит ( ) ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 г. Пятница (27.12) - Лензолото ( ) последний на получение дивидендов за 9 месяцев 2024 г. (1184 руб или 7,22%) - Русагро ( {$AGRO}) СД рассмотрит вопрос об утверждении дивидендной политики ⭐️Комментарии ЦБ. 🔸Ключевая ставка банка России работает, но задача ДКП не состоит в том, чтобы снизить инфляцию любой ценой 🔸Эльвира Набиуллина выступила против криптовалют- Астра ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. 🔸Фондовый рынок РФ может расти быстрее экономики, но при условии стабильно низкой инфляции — Набиуллина 🔸Под санкциями находится 95% активов банковского сектора РФ, но банки находят возможность работы в таких условиях - Набиуллина 🔸ЦБ РФ не ставит цель поддерживать курс рубля на каком-то определенном уровне — Набиуллина ⭐️Что еще интересного? 🔸Прокачка нефти по трубопроводу Дружба приостановлена из-за технических проблем в Брянской области - Reuters 🔸Команда Трампа заявила европейским чиновникам, что новая администрация США планирует продолжать помощь Украине 🔸НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций МТС в дирхамах 🔸Путин предложил распространить семейную ипотеку под 6% и на вторичный рынок 🔸Shell не смогла продать долю в НПЗ, 54% которого принадлежит Роснефти 🔸Выручка с продажи новых легковых автомобилей упала в ноябре на 32% м/м до 342 млрд.руб 🔸ЕС импортировал рекордные объемы 16,5 млн тонн российского СПГ в 2024 г. - The Financial Times ⭐️Рынок в целом. Невероятный рост после решения по ставке, но явно будут желающие фиксануть,особенно перед НГ. Многие заждались и любой отскок будет за счастье. В любом случае прежняя теория о росте на праздниках в силе, через откат или без него еще прибавить очевидно может. Но вторая половина января с 90% вероятностью будет в минус, сползти перед новым заседанием это запросто.

Сбербанк: отчет за сентябрь 2024 по РПБУ. Рост по всем фронтам, но есть моменты. Сегодня познакомимся с ежемесячным отчетом Сбербанка за сентябрь 2024 года по РПБУ, чтобы понять какие тенденции намечаются в компании, идет ли замедление в показателям, сколько уже заработали на дивиденды и на какую сумму рассчитывать, давайте разбираться. Для начала давайте выясним, в чем отличие отчета РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учёт) от МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности). Если кратко и простыми словами, разница заключается в том, что РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент. ⭐️Основные показатели. Чистый процентный доход вырос на 7,1% год к году и составил 218,9 млрд р. Рост процентной маржи практически нет. Чистый комиссионный доход практически стоит на месте, падение составило 0,4% год к году, а итоговая сумма равняется 65 млрд р. Результат откровенно слабый, но Сбербанк оправдывается, так как в прошлом году была высокая база из-за разовых доходов. Чистая прибыль выросла на 8% год к году и составила 140,6 млрд р. Но впервые с января месяца упала чистая прибыль по сравнению с прошлым месяцем. Кредитный портфель. Ипотечные кредиты за месяц выросли на 1,1% за месяц и на 9,6% с начала года и составляет 17,3 трлн рублей. Показатель по кредитным картам выросли на 3% , а потребительские кредиты снизились на 0,6% до 4,1 трлн.р. Корпоративное кредитование выросло на 2,9% за месяц. На дворе уже ставка 19% и маячит на горизонте 20%, а Сбербанк продолжает наращивать кредитный портфель темпами 2023 года! Объем денег физических лиц за сентябрь вырос на 1,6% за месяц ( с начала года рост составил 15,4%) на фоне повышения ключевой ставки и улучшения условий по вкладам и превысил 26,1 трлн рублей. ⭐️Что у нас по дивидендам? Согласно дивидендной политике Сбербанк выплачивает дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. При такой динамике роста финансовых показателей Сбербанка дивиденды за 2024 год теперь ожидаю в размере 36-37 рублей, что составляет примерно 14% дивидендной доходности. Если смотреть за последние 12 месяцев по РПБУ, то на дивиденды уже выходит 34,45 рублей, а вклад с начала этого года составляет 26,4 рубля. Вывод. Сбербанк продолжает наращивать чистую прибыль даже в наших непростых реалиях ( 19% это вам не шутки), смущает немного падение комиссионного дохода. Дивидендная доходность хорошая- 14%, банк сейчас стоит недорого, Сбер торгуется P/E= 3,5, — против среднеисторического уровня P/E=5,6. Я собираюсь добирать позиции, ведь когда ставка снизится акции будут сильно дороже. Вообще, Сбербанк занимает у меня долю в портфеле в 11% такая же доля у меня в Новатэке и Лукойле.

Важные события на этой неделе для инвестора. Выпуск 9 Каждый инвестор в начале недели должен понимать какие события его ожидают для того чтобы больше заработать. Основные события этой недели будут затрагивать дивиденды, поэтому если вы как и я придерживаетесь дивидендной стратегии инвестирования, то важно ничего не пропустить. Также пройдет газовый форум ( с 8-11 октября) обсудят газовый бизнес Газпрома. ⭐️Ближайшие события. Понедельник (07.10) Последний день для получения дивидендов Татнефти за 1 пол. 2024 г 38,2 рубля. Первый торговый день после закрытия реестра по дивидендам Займер, 12,02 рублей; Первый торговый день после закрытия реестра по дивидендам Инарктика, 10 рублей; Закрытие реестра по дивидендам НХКП, 22,19 рублей; Среда (09.10) - Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за 9 месяцев 2024 г. -Эталон опубликует операционные результаты за 9 месяцев 2024 г. Четверг (10.10) Закрытие реестра по дивидендам Селигдар, 4 рубля; Пятница (11.10) Аэрофлот опубликует операционные результаты за сентябрь 2024 г. Последний день для получения дивидендов Газпром нефти за 1 пол. 2024 г. Закрытие реестра по дивидендам Новабев, 12,50 рублей; Закрытие реестра по дивидендам Новатэк, 35,50 рублей; ⭐️Что еще интересного? 🔸Нефтегазовые доходы бюджета РФ в сентябре 2024 г. составили ₽772 млрд, превысив базовый уровень на ₽90 млрд 🔸Банки смогут блокировать подозрительные операции с цифровым рублем с 2025 г. 🔸Экспорт удобрений из России в ЕС в январе – августе 2024 г. вырос на 43% г/г 🔸X5 Group ожидает старт торгов её акциями на Мосбирже в начале 2025 г. 🔸СПБ биржа планирует провести не менее пяти IPO в 2025 г. 🔸Русал начнёт строительство 2-й очереди Богучанского алюминиевого завода в 2025 г., введение 3-го и 4-го пусковых комплексов планируется до 2030 г. 🔸Дополнительные лимиты по семейной ипотеке в 90 млрд руб будут выделены Сбербанку 7-8 октября 🔸Объем ФНБ по состоянию на 1 октября 2024 г. составил Р12,78 трлн.(+622 млрд. м/м) 🔸ПРОМОМЕД выводит на рынок препарат Велгия для лечения избыточного веса и ожирения любой степени тяжести 🔸Крупнейший банк Кипра, Bank of Cyprus, закрыл примерно 20 тысяч счетов, принадлежавших 7000 клиентам с российским гражданством с 2022 г. 🔸Минэкономразвития назвало цену Urals в сентябре для расчета НДПИ - $63,57/баррель 🔸ФАС подготовила концепцию изменения механизма дифференциации тарифов на электроэнергию по объему потребления для населения 🔸Пик добычи алмазов пройден в мировой промышленности, и в предстоящие годы следует ожидать сокращения предложения природных алмазов - De Beers ⭐️Рынок в целом. Рынок закрыли выше 2800 п., что в целом хорошо, но сильно радоваться рано, вытащили за уши валютой и нефтью. Вроде как запас вверх имеется, но при условии продолжения валютного движения, а с этим вопросы, ибо ЦБ выходит с интервенциями в понедельник. Впереди опорное заседание, после которого станет понятна траектория и планы

Большой обзор недели. Выпуск 7. Индекс Московской биржи (MOEX) продолжает расти уже вторую неделю, акции Газпрома растут, криптовалюта пытается пробить сильное сопротивление, цены на золото обновляют исторические максимумы, прошли интересные размещения облигаций, как себя, читайте в данном обзоре недели. ⭐️Индекс Мосбиржи по итогам недели вырос на 2,84% (в моменте рынок рос на 3,61%) и остановился на отметке 2854 пункта . На чем растет рынок сложно сказать, возможно, рынок ожидал 20% по ключевой ставке, отсюда появился позитив. Также помогает Газпром, который растет на слухах о снятии НДПИ ( статья в Блумберге), но лично я в это не верю. Пройдет интересное IPO Аренадата, планирую участвовать (обзор тут), а также SPO ТГК-14 (обзор тут). Рынок с минимумах 2 сентября вырос на 12,25%. Следующее заседание ЦБ запланировано 25 октября 2024 года. Дивиденды на этой неделе не объявляли. Пришли дивиденды от Яндекса (80 руб на акцию). Лучший рост недели: Газпром +15% Мечел +11% Русал +9,4% Отрицательный рост недели: Ростелеком -4,1% НЛМК -3,2% Роснефть -3,1% ⭐️Облигации. Индекс гособлигаций RGBI остался без изменения (в моменте индекс рос на 0,84% и достигал 565,48 пункта, но к концу недели был откат) по итогам недели и составил 560,84 пункта. Доходность длинных ОФЗ составляет 16,9% (ОФЗ 26244,26243), коротких 19% (ОФЗ 26234) нужно дать рынку переварить повышение ставки и смотреть, что будет дальше, если доходности вырастут, планирую добирать длинные ОФЗ. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ЯТЭК 1Р4 (КС+2,5%) РЖД 1Р-33R (RUONIA+1,3%) На очереди следующие размещения: •Солид АвтоТехЛизинг (В+) фиксированный доход в 24% ежемесячно на 3,5 года. •РЖД (ААА) флоатер RUINIA+до1,35%. •Евротранс (А-) флоатер КС +3% ежеквартально на 5 лет. •Парк Сказка (ВВ+) фикс до 24,5% ежеквартально. Put опцион через 2 года. ⭐️Криптовалюта. Главная криптовалюта выросла на 3.57% по итогам недели (в моменте рост достигал 5,05%) и составила 65501$. Доминирование BTC 56.33% (-0,36%). После снижение ключевой ставки на 50 б.п. и заявление господина Пауэлла Биткоин вырос на 10% и продолжает расти. Впереди непростое сопротивление на 66300$ и если у быков хватит сил его пройти, мы легко пробьем боковик в котором находимся (коридор с 56790$ до 74130$). Также произошел долгожданный листинг игры-кликера Хамстер Комбат, игроки не стали миллионерами, а средний дроп на игрока вышел 10-40$. Индекс страха и жадности: 57 (нейтрально) Индекс альт-сезона: 34 (Биткоин-сезон) Лучший рост недели из ТОП-100 по капитализации: Safe +36.5% Shib +34,28% ENA +33.48% Отрицательный рост недели из ТОП-100 по капитализации: HMSTR -32.68% BNX -17.0% MX -11.43% Сырьё 🔼Золото $2658 (+1,3%) 🔻Нефть (Brent) $72,1 (-3,5%) Недвижимость 🔼ДомКлик 299.747 (+0,88%) Валюта 🔻$ 92,71 (-0,1%) 🔼€ 103,47 (+0,1%) 🔼¥ 13,21 (+0,1%) Что еще интересно? 🔹Ещё одна компания зарегистрирована в РФ: сервис объявлений недвижимости "Циан" завершил редомициляцию в специальный административный район Калининградской области. 🔹Госхолдинг «Росгеология» не смог исполнить обязательства по погашению облигаций номиналом 6 млрд.р (это технический дефолт). Чтобы не допустить полноценного дефолта, у компании есть 10 рабочих дней (grace period) для исполнения обязательств. 🔹Правительство РФ обсуждает предложение «Газпрома» о досрочной отмене надбавки к НДПИ с 2025 года, но решения пока нет. 🔹Годовая инфляция в России замедлилась за неделю до 8,59%. 🔹Цены на золото впервые в истории превысили отметку $2700 за унцию.

SPO ТГК-14 Обзор компании и ее перспективы. Стоит ли участвовать? ТГК-14 на этой неделе объявила о том, что хочет провести SPO. С апрельских хаев компания "просела" на 36%, что это за компания? Какие здесь есть риски и есть ли возможность заработать? Давайте разбираться. ПАО «Территориальная генерирующая компания № 14» образована ещё в 2004 году в результате реформы РАО ЕЭС на базе генерирующих активов Читаэнерго и Бурятэнерго. Занимается выработкой тепловой и электрической энергии, а также её поставкой потребителям на территории Забайкальского края и Республики Бурятия. Компания обеспечивает тепловой энергией население, промышленность, бюджетную сферу и других потребителей Российской Федерации. Установленная мощность по электроэнергии 650 МВт и тепловая мощность 3065 Гкал/ч. ( рисунок 2) ⭐️Основные показатели компании. Выручка выросла на 11% год к году и составила 9,44 млрд.р Выручка растет за счет изменения тарифообразования. А также рост цен на электроэнергию из-за дефицита мощности в регионе. К тому же закрыли мелкие и убыточные котельни. Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 619.48 млн руб. по сравнению с 798.25 млн руб. в 1 полугодии 2023 года. EBITDA снизилась на 14,4% год к году и составила 1,36 млрд.р . снижение из-за того что рост тарифов в этом году будет с 1 июля, а расходы тратятся более равномерно. ⭐️SPO, оценка компании и дивиденды. C одной стороны непонятно почему сейчас компания проводит SPO. Ведь сейчас идет коррекция на рынке и акции компании упали на 36% с майских хаев. Но тут не все так однозначно, мажоритарии купили акции в 2022 году и их прибыль более 350% только за счет переоценки акций без дивидендов! Верхняя граница размещения- 0,01125 рублей за акцию. Проведения SPO- с 23 сентября по 3 октября 2024 года включительно. Также в пресс-релизе говорится, что только часть вырученных денег (65%) в рамках SPO ДУК направит обратно в компанию. (рисунок 3) P/E=11.4 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.) Мультипликатор за прошлый год: P/E 2023г=27,9; 2022г=25,5; 2021г=27,6; 2020г=12,4 EV/EBITDA 6,4 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г=12,4; 2022г=13,7; 2021г=3,3; 2020г=4,6 RSI Indicator: 67,99% Балансовая стоимость компании: 0,00476 рублей. При нынешней цене 0,01186 рублей. Даже после коррекции в 40% ТГК-14 стоит дорого! Что по дивидендам? Компания выплачивает 100% от чистой прибыли по РСБУ 2 раза в год, далее обещают выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ. Исходя из такой логики за 2024 год могут заплатить 12% дивидендной доходности при выплате 100%, но не стоит забывать, компания не сможет платить 100% от чистой прибыли вечно. Вывод. Участвовать или не участвовать? Я совсем не понимаю привлекательность компании, дивидендная доходность маловато при нынешних реалиях, мультипликаторы очень дорогие даже несмотря на коррекцию, триггеров на ближайшее время я не вижу. Лично я буду участвовать в IPO Аренадата (обзор тут) нежели полезу в ТГК-14.

Аренадата выход на IPO. Самое перспективное размещение этого года. Посмотрим сегодня на новую компанию на Московской бирже- Аренадата. Компания хотела выйти на IPO еще в апреле, но оттягивала этот момент и вот наконец-то объявила параметры выхода. Чем занимается компания? Стоит ли участвовать в IPO? Давайте разбираться. Чем занимается компания? Группа Аренадата — ведущий российский разработчик программного обеспечения (ПО) на рынке систем управления и инструментов обработки данных. Компания работает во всех ключевых сегментах рынка и занимает лидирующие позиции по количеству коммерческих внедрений. Ее решения покрывают весь цикл работы клиентов с данными, охватывая широкий спектр прикладных задач и бесшовно встраиваясь в инфраструктуру клиента за счет высокой совместимости. Компания была создана в 2016 году. В группу входят компании Аренадата Софтвер, Клин Дейта, ДатаКаталог и Тера Интегро. Чтобы лучше понять, чем занимается компания предлагаю аналогию с самолетами. (рисунок 2) ⭐️Основные показатели компании. Выручка выросла в 2,5 раза больше по сравнению с 2023 годом и составила 2,3 млрд.р. Основной рост происходит за счет импортозамещения. Менеджмент считает, что в следующие два года компания будет расти темпами 50% в год, а после 2026 рост замедлиться, т.к фаза импортозамещения закончится. Чистая прибыль выросла кратно год к году и составила 608 млн.р, хотя годом ранее прибыль имела отрицательное значение в размере - 75 млн! OIBDA (показывает операционную прибыль до расхода на амортизацию) выросла до 601 млн.р, в 2023 году это значение было также отрицательным и составила -36 млн.р. ⭐️IPO, оценка компании и дивиденды. Аренадата объявила диапазон на уровне от 85 до 95 рублей за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании от 17 до 19 млрд рублей. Само размещение пройдет по формату cash-out, т.е. продают сами акционеры. Объем размещения 28 млн акций (из 200 млн капитала) или 14% от уставного капитала. Если брать по верхней границе размер составляет 2,66 млрд. рублей. В принципе небольшое размещение. Начало торгов запланировано на 1 октября под тикером DATA (ISIN: RU000A108ZR8). Также у компании много известных клиентов, в частности много государственных компаний: Ритейл ( X5Group, Магнит); Финансы (ВТБ, ПСБ, Газпромбанк, Т-Банк; Промышленность ( Газпром, Россети, Норникель, ММК) (полный список рисунок 3). Оценка компании. Если брать максимальную ценовую планку выходит: P/E=13 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.) EV/EBITDA 10,7 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) По DCF-модели справедливая оценка: 144 рублей. Если брать сектор в целом, то Аренадата выглядит дешевле рынка, также по DCF-модели есть явный дисконт. На дивиденды будут направлять не менее 50% от скорректированной чистой прибыли, что составляет 5,1 рубля дивидендная доходность: 5,3%. Если компания сохранит темпы роста можно посмотреть сколько дивидендов она может выплатить в будущем:2025г=7,5 рубля или 7,8%; 2026г=10,7 рублей или 11,2%; 2027г=14,5 рублей или 15,2% Вывод: брать или не брать? Компания с хорошими показателями и хорошим направлением. Самое главное есть спрос на их продукт благодаря импортозамещению. К тому же это IT компания которая выплачивает дивиденды, что тоже не может не радовать. Возглавляет компанию с 2022 года бывший генеральный директор Позитива Максим Пустовой, т.е у руля опытный управленец. Также по всем мультипликаторам виден дисконт, я буду участвовать в данном IPO.