{$APPH} хоть что-то приятное в эти дни. Вышел в 0 наконец :)

$SBER сбер в лондоне торгуют за 2 цента… друг из Европы пишут, что запрещено физикам в ЕС покупать - это делистинг(

$USDRUB экспортеры держат плотину 💪

{$FB} $GOOGL закрываем гэп с утренних марджин колов

Рынок в начале 2022 это жесткий стресс-тест частных инвесторов. Я сам пришёл после марта 2020 и это первое сильное падение по моему портфелю. В такие моменты очень важна психология и последовательность действий. Два года частые инвесторы вкладывались в рандомные бумаги и делали иксы. Сегодня все мы в одной лодке – в минусах)

{$FB} 🐻 вернули 2018

$NVDA рост за 2 года по выручке 40%, по прибыли около нуля. Для текущей оценки маловато. С развалом сделки Arm в этом году акции ждёт коррекция.

$GOOG $GOOGL в некотором смысле сейчас самая дешевая цена за три года. Хотя, конечно, лучше смотреть Forward P/E.

{$FB} уровень января 2020, P/E 16 🤡

Коррекция на рынках серьёзный стресс-тест для портфеля большинства инвесторов. Мой личный минус уже достиг 13%. Не всегда легко переживать моменты падений и в такой ситуации важно объективно посмотреть на происходящее. Для статистики давайте посмотрим, на сколько от максимума откатились основные бенчмарки: S&P500 {$TSPX} 6% Nasdaq {$TECH} 15% Finex China $FXCN 35% Ark Innovation 55% MOEX $TMOS 16% Более того, даже компании из группы FAANG падают на 40% – в пример Facebook и Netflix. Для молодого портфеля (около года) ситуация не такая плохая, хотя уже очевидно, что риск по S&P500 значительно ниже. Конечно, надо быть честным и сравнивать падение от максимума индекса с падением от максимума портфеля, тогда мой риск будет выше и насдака и моекса. Я старался выбирать неплохие точки для входа, не брать на максимумах, но ситуацию это не спасло) год предстоит непростой. Считаю, этот год будет хорошим для долгосрочных инвесторов. Ужесточение ДКП приведет к росту доходностей облигаций, обвалит акции и даст возможность зайти в интересные активы по привлекательной цене. Надо стараться больше откладывать в 2022 для инвестирования. Думаю, падение уже довольно серьёзное на рынках и есть неплохие шансы выйти в плюс до конца года. Главное понять и принять свой риск-профиль.

{$FB} продолжают давить на акцию, уже -40% от максимума 🐻📉 отдают за копейки – почти допандемийные цены.

$AMZN вполне вероятно на ОС увидим возврат к 2800 вчерашним. Считаю, что на постмаркете автоматические системы неверно интерпретировали финансовые показатели компании из-за IPO Rivian.

$AMZN посмотрел отчёт, не знаю, что все так обрадовались. Рост г/г на 4 квартал 9% по выручке при инфляции 6% – так себе. Прибыль выросла временно, на деле они не планируют её наращивать в следующих кварталах. Прогноз на следующий квартал 3-8% роста выручки г/г и падение прибыли. Понятно, что высокая база 2020-2021 играет роль, но бизнес сейчас тащит один AWS. Для меня ситуация не сильно отличается от {$FB}, но в отличие от второй рынок ещё даёт шансы компании. Всё же диверсификация у Amazon получше, не одним e-commerce едины. Из тех-гигантов, мне кажется, сейчас лучшая ситуация у $GOOG с точки зрения роста выручки и прибыли в ближайшие год-два. Также неплохо смотрятся $MSFT и $AAPL , но дорого

{$FB} наконец обновилась статистика и в пульсе, просто посмотрите на показатели: P/E 17! Я, конечно, согласен, что сам Facebook исчерпал свой потенциал и по сути будет дойной коровой для компании в ближайшие лет 5. Стагнирующая история, которая при этом генерит стабильный Cash Flow 💰. С другой стороны, Instagram вполне растущая история и будет монетизироваться еще сильнее в будущем. Да, Тикток и $SNAP дают отпор, но Reels и Stories крепко вошли в нашу жизнь и неплохо заменяют конкурентов. Есть и WhatsApp, который при всей своей огромной аудитории никак не монетизируется. С учетом развития DeFi здесь есть мощный потенциал для платежной системы. И наконец, есть совершенно венчурная идея про VR/AR и Metaverse. Это подразделение будет воровать у вас прибыль в ближайшие лет 5. И не факт, что выстрелит. Здесь тоже есть много сильных конкурентов, начиная с $MSFT и игровых студий, заканчивая крипто-стартапами. Можно долго рассуждать, выстрелит или нет, но здесь история очень простая – либо веришь, либо нет. Кроме того, у компании куча кэша и нельзя исключать новых удачных поглощений. В 2022 они были бы как нельзя кстати. Мне кажется, падать компании в среднесрочной перспективе некуда, поэтому с текущим прайсом заходить в бумагу не страшно. Вопрос лишь в том, какой здесь есть апсайд. И, пожалуй, без каких-то новостей ждать сильного роста котировок в 2022 году не стоит. Если бы я был аналитиком, то написал про это бумагу статус «Держать». Какие-то такие мысли. Компания роста превратилась в Value с лёгкими нотками венчура.

{$FB} причины падения 📉: 🔻чистая прибыль ниже ожиданий, более того чистая прибыль ниже Q2 2021 и Q4 2020 🔻число пользователей приложений перестало расти, ранее за квартал Meta удавалось увеличивать дневное количество пользователей на 50+ млн в квартал, в этот раз всего лишь на 10 млн. - а это и есть драйвер выручки 🔻новое пользовательское соглашение IOS не позволяет наращивать выручку с юзера 🔻экономическая ситуация ухудшается и компании начинают резать бюджет на маркетинг Как итог, понижение прогноза на 1 квартал 2022 и 2022 год в целом. К примеру, рост в 1 квартале прогнозируется на уровне 9-11% г/г, что немного выше инфляции. К тому же компания планирует мощные инвестиции в развитие метавселенной, а это ударит по прибыли. Очевидно, компания очутилась в некотором застое и в ближайшее время стоит ожидать каких-то серьезных шагов по поглощению (у компании почти 50 млрд. кэша), либо монетизации WhatsApp, так как Метавселенная – это чистые затраты в ближайшие годы. Единственное, что действительно привлекает сейчас в Meta – это её стоимость.

{$FB} уронили до 17-18 P/E – неадекват

$AMD +10% на постмаркете – отчёт выше ожиданий 🔥 На слайдах динамика выручки + прогноз на следующий год из презентации для инвесторов. В следующем году ожидают 21.5 млрд$ выручки, то есть не очень высокие темпы роста относительно текущего квартала. Думаю, рынок смотрит более позитивно на дальнейшие перспективы компании. Посмотрим, что будет дальше — а текущий квартал Amd закрыл отлично. Результаты также позитивно повлияли на акции $NVDA

$GOOG $GOOGL сильный отчёт: рост выручки и прибыли г/г более 30% за 4 квартал! Важный анонс: планирование сплита 20 к 1! У многих появится возможность приобрести акции компании у свой портфель. Текущий P/E = 22 Динамика прибыли по кварталам в $млрд : Q1 2020 6.8 Q2 2020 6.9 Q3 2020 11.2 Q4 2020 15.2 Q1 2021 17.9 Q2 2021 18.5 Q3 2021 18.9 Q4 2021 20.6

$SBER $GAZP $TCSG {$YNDX} Самое время закрыть приложение брокера и забыть про свой счет на время. Надеюсь, все без плечей. Упали уже больше, чем в начале пандемии, а основная часть падения прошла без новостей. Мне не кажется это адекватным, но события действительно плохо предсказуемы.

$GAZP ожидаемая див доходность по текущим ценам уже превышает 15% (прогноз дивидендов на уровне 48 рублей за акцию)

ДИВИДЕНДЫ 2022 Какую дивдоходность принесут российские голубые фишки? $GAZP 48.2/328 = 14.7% $VTBR 0.0068/0.0465 = 14.6% $SBERP 34.3/251 = 13.7% $SBER 34.3/258 = 13.3% $LKOH 730/6500 = 11.2% {$FIVE} 208.6/1860 = 11.2% $GMKN 2192/21800 = 10.1% $MOEX 10.8/139 = 7.8% Падение российских акций на фоне рекордных прибылей в 2021 году и высоких ожиданий на 2022 создает условия для получения крайне высокой дивидендной доходности. За основу расчета взята стратегия 2022 компании Атон. Оценка дивидендов сопоставлена со стоимостью акций на 17.01.2022. P.S. Список неполный, а итоговые дивиденды могут отличаться от расчета. И не забываем про политические риски.

{$YNDX} ужас, падаем с ускорением

$MOEX завтра утром посмотрим, учли ли декабрьские ошибки на Мосбирже, когда на утренней сессии под низкую ликвидность снесли стопы и возникло неадекватное падение до начала ОС. В общем, ставим будильники пораньше.

$SPCE как думаете, есть ли акция, которая обнулила больше счетов российских инвесторов?

$TSM поздравляю инвесторов с ист. хаем!

$TSM сильный отчёт выше ожиданий с амбициозными прогнозами. Выручка в динамике ($ млрд.): Q1 2022 16.6 – 17.2 (прогноз) Q4 2021 15.74 (прогноз был 15.4-15.7) Q3 2021 14.87 Q2 2021 13.30 Q1 2021 12.90 Q4 2020 12.70 Q3 2020 12.15 Q2 2020 10.40 Таким образом, выручка выросла на 24.1% г/г, чистая прибыль на 16.4%. Рост выручки в следующем квартале ожидается на уровне 7% к/к, что впечатляет. По моим подсчетам, текущий P/E равен 32, а уже в 2022 году по текущим же отметкам составит порядка 25. Из отчета стоит выделить рост доли производства 5нм чипов, 50% рост в автомобильных чипах г/г. Также сильно выделяются затраты на капекс, так как у компании большие планы по строительству новых заводов. Более конкретно в отчете рассказали о новом заводе в Японии совместно с SONY.

Проект санкций США на случай вторжения России в Украину Стоит отметить, что помимо персональных санкций и санкций на госдолг очень конкретно выделяется банковский сектор. Джо Байден обязан будет ввести санкции в отношении как миним 3х банков из 12 в списке. Под удар могут попасть такие гиганты как $SBER $VTBR Стоит отметить, что $TCSG в этом списке нет, но вряд ли это это кого-то успокоит на рынке при участии страны в реальном военном конфликте. Источник: https://www.foreign.senate.gov/imo/media/doc/Protecting%20Ukraine%20Sovereignty%20Act%20of%202022.pdf

$TSM уже год как моя главная позиция в акциях. 2021 выдался скомканным, тем не менее компания не очень волатильная и можно было спокойно подбирать по уровню. Аналитики банков считают, что этот год будет сильным в плане росте прибыли и котировок акций компании. Я лично считаю, что это стабильная долгосрочная история, пусть и с небольшим потенциалом роста, но давать 10-20-30% годовых компания способна. Самое главное, что риски минимальны. Позиции на рынке очень сильные. Единственное, пытайтесь заходить постепенно, увеличивая позиции на просадках. Все-таки ставки, рост доходностей облигаций, геополитика в конце концов – переодически появляются скидки. Не думаю, что дадут прошлогодний уровень 110, но и 120-125 вполне привлекательно.

Как #омикрон повлияет на экономику? В США и некоторых странах Европы уже во всю бушует новый штамм короновируса, поэтому на сегодняшний день мы знаем про него уже достаточно, чтобы делать первые выводы. 1️⃣ Омикрон ОЧЕНЬ заразный. Количество заболевших в сутки в США более 1 млн уже не первый день. Для понимания, таких темпов хватит, чтобы за месяц переболела ВСЯ страна. 2️⃣ Новый штамм имеет более низкую летальность, также снижена вероятность необходимости госпитализации. 3️⃣ Вакцины хуже защищают от омикрона, чем от предыдущих вариантов. Несмотря на низкую летальность штамм всё ещё сильно перегружает больницы, поэтому в некоторых странах возможны новые ограничения и даже локдауны. Что важнее, эта штука настолько заразна, что в течение месяца ей может переболеть половина населения, что создаст бОльшие проблемы, чем локдаун – представьте, что завтра заводы, школы, транспорт просто не смогут работать из-за того, что каждый второй оказался на больничном. И не забываем, что при коронавирусе во всех странах предусмотрен карантин 2 недели! То есть в этом квартале мы переживем очередной коллапс. Страны будут болеть в разное время, вновь будут проблемы с цепочками поставок. Сфера услуг будет закрыта или ограничена, спрос сместится на товары, увеличивая товарную инфляцию. Travel компании просядут. Рост ВВП будет ограничен (у вас все население на больничном, а не работает, какой рост?). Давайте прикинем, какие компании в этом квартале выиграют от этой ситуации? Выиграют: $TDOC $AMZN $ZM Проиграют: $AAPL(цепочки поставок) $BKNG $DAL и прочие авиакомпании Какие ещё компании можно назвать? Пишите в комментариях. P.S. Долгосрочно штамм позволит всем одновременно приобрести иммунитет и вероятно после этой волны у нас будет как минимум полгода безоблачной обстановки. Поэтому при просадках компаний, которых затронул омикрон, можно будет задумать о покупке на среднесрок.

{$ARVL} на конец 3 квартала 2021 у компании оставалось кэша на €381 млн. Траты в квартал только на капекс в Q4 ожидаются на уровне €120 млн. Плюсом к этому административные и исследовательские расходы под €40 млн. По 2022 капекс ожидают чуть пониже, но прочие расходы явно не будут снижаться, поэтому критично успеть в Q2 2022 запустить производство автобусов и получить первую выручку. Иначе наша любимая допка или займы. По планам еле-еле успели протестировать автобус по пустым дорогам в конце 2021 (новость опубликовали 28 декабря). В этом квартале уже в Лондоне должны протестировать. При этом не нашел новости, как обстоят дела с устройством завода. Подписался на их инстаграм – немного успокоился, картинки действительно приятные. Смущает разве что неопределённость по производству (явно что-то скрывают от нас, но всё же пытаются успеть). Кроме того, компания немного распыляется на разные прототипы и дополнительные активности по аккумуляторам, беспилотникам, новым коллаборациям и проч – это и правда важные инвестиции, но не в ситуации, когда генерация денежного потока под вопросом. Честно, не очень верю в выполнение сроков компании (по сути машина даже на дорогах не ездила, а через пару месяцев думают продавать). С другой стороны это не так важно, ведь цена и так уже достаточно привлекательна, так что как только запустится и наладится производство, реакция рынка не заставит себя ждать. Может в ближ время еще продолжить падать, риски вышеупомянутые на поверхности. Но тема максимально перспективная, а прогнозы по выручке на 2023 какие-то космические у аналитиков.