🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. IMOEXF Доброе утро, друзья! Еженедельный прогноз на неделю. На прошлой неделе я писал, что ждал сначала коррекции, а после роста в район 3065. Но говорил, что в любой момент может быть неожиданное заявление о беседе Путина и Трампа или встрече, что сразу же даст скачок в район 3200-3300. Всё именно так и случилось. Доросли до 3065, а от туда прыгнули в зону 3200-3300, моменте доходили до 3290. Но этот уровень так легко не прошли. Чего ждать дальше, давайте разбираться. Во-первых про торги на выходных. Акции выросли на 1-3%. Поэтому открытие может быть позитивным. А теперь разберемся в разных деталях и я сделаю вывод. ▪️Про ставку Она осталась без изменений, как думал я и вообще практически весь рынок. И если в декабре рынок на этом факте — рррракета, растём, ключ на старт! То в этот раз скорее — ну ок. Никакого неожиданного сюрприза. На пресс-конференции ЦБ нам дали понять, что ни о каком понижение процентной ставки пока и речи не идет. Повышать — могут. Понижать пока что нет. В зависимости от ситуации с инфляцией, которая пока высокая. ▪️Важные события на неделе — ЕС может согласовать новый пакет санкций против России 19 февраля. — Переговоры России и США по поводу СВО в Украине, которые пройдут на этой неделе в Саудовской Аравии. Будет ли участвовать Украина — пока что вопрос открытый. Эти переговоры возможно станут трамплином к переговорам Путина и Трампа в конце февраля. ▪️Корпоративные события на неделе — Русагро c 17 февраля переходит в «Первый уровень» ценных бумаг, новый тикер $RAGR AGRO — Софтлайн 18 февраля опубликует отчет за 4 кв 2024 и 2024 год SOFL — Яндекс 20 февраля опубликует отчет за 4 кв 2024 и 2024 год YDEX — Распадская 21 февраля опубликует отчет за 2024 год по МСФО RASP ▪️Технический анализ Мы подошли к супер-мощному уровню сопротивления. Я не верю, что мы его пройдем легко. Медведи сейчас будут мощно сопротивляться. Плюс ко всему у нас есть гэпчик в районе 3060. Его лучше закрывать здесь и сейчас, чем расти выше и от туда валится с горки. Там это будет больней, чем сейчас. Считаю, что можем сходить в район 3000. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике. ▪️Пару слов про текущую экономику Инфляция все также высокая, хотя появилась надежа на снижение темпов инфляции. В среду узнаем про очередные недельные данные по инфляции, в этот день может быть повышенная волатильность. Высокая ставка не дает многим секторам нормально расти, в первую очередь недвижка. Видим, что в отчетах за 3 кв у многих компаний идёт сокращение темпов роста. Это значит, что компании менее охотно берут кредиты под такие высокие проценты. Но высокий спрос на товары и услуги пока не дает ценам показать падение. Следовательно проблем еще достаточно, инфляция пока не намерена так просто сдаваться. 🧠 Выводы Начинается фаза реальных переговоров по СВО. Если США и Россия показывают желание договориться, то Украина и Европа всячески протестует. Если Украина откажется идти на встречу мирных договоренностей это означает, что СВО продолжится. Это в свою очередь скажется негативно на российских акциях, так как оттянет момент завершения СВО и снятия санкций. Технический анализ намекает на коррекцию. Процентная ставка высокая и может быть еще выше. Инфляция высокая и пока вовсе не факт, что начался разворот. Все это говорит о том, что на этой неделе может быть коррекция. Если быстро, то сходим к 3000, а от туда обратно к 3200. А может возврат к 3200 произойдет уже на сл. неделе. Это все значит, что на этой неделе будет либо падение, либо около боковика. Роста на этой неделе я не жду. Но с удовольствием ошибусь :) #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс #аналитика

🍏 Обзор по компании Магнит #mgnt MGNT Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний разбор Магнита делал 14 января, тогда акции стоили 4660 и я ожидал роста к ~5340. Буквально вчера акции Магнита ходили к 5250 ₽, т.е. уже можно считать, что прогноз отработан. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 4,45B$ ▪️ P/E — 12.38 ▪️ P/S — 0.18 ▪️P/B — 3.49 ▪️EPS — 406.33 ₽ ▪️EBITDA — 272.2B р. ▪️EV/EBITDA — 4.62 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали оцениваться чуть дороже. По части метрикам акции оцениваются дороже обычного, по другой части — дешевле. В целом плюс-минус сейчас справедливая цена, как обычно оценивается. 🗞 Новостной фон ▪️Сеть «Дикси» открыла первый даркстор и тестирует новую модель доставки. Дикси принадлежит Магниту. 💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль Отчета за 3кв2024 не было по МСФО. За 1П2024 я разбирал здесь, поэтому тут все также, как и было. Если кратко, данные за 1П2024: выручка +9%, прибыль -28%, чистый долг +13%, собственный капитал -4%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ С прошлого обзора свежих оценок нет. 8 старых оценок от 4 июня до 29 ноября: от 5690 до 9000. 🤵‍♂️ Основные акционеры 29,7% — ООО «Магнит Альянс» 26,7% — ООО «Марафон Ритейл» 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе — крупнейшая по капитализации компания, крупнее только ИКС5. По метрикам оценивается дороже, чем в среднем по рынку. По уровню долга — выше рынка. По метрикам рентабельности примерно по рынку, а по росту выручки — тоже по рынку. 🤑 Дивиденды В 2024 году компания выплатила 12.21% дивидендов. Но после начались проблемы с утверждением див. политики. Пока не ясно, какие дивиденды будут дальше. 📈 Технический анализ В ближайшее время можно ожидать небольшую коррекцию, после чего я считаю, что может продолжится рост. Как на мой взгляд будет двигаться цена в ближайшее время отобразил на графике. 🧠 Выводы К сожалению нет данных за 3 кв 2024. Если сравнивать с другими, то ИКС5 выглядит интересней. Для дальнейшего роста нужно, чтобы выручка и прибыль начали расти. По метрикам сейчас плюс/минус оценена справедливо. В идеале дождаться, чтобы отчет показывал улучшение. До этого рост может быть только спекулятивный-трамповский. Технически — после небольшой коррекции я бы ожидал продолжения роста (см. график). В недавнем моем разборе сектора Магнит занял второе место, что вполне справедливо. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #дайджет_пульса

🛢️ Разбор компании Лукойл LKOH #lkoh #лукойл Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по Лукойлу делал 6 января, тогда акции стоили 7122, я ожидал плавного роста к 8200. Всё примерно так и пошло, как я прогнозировал. Сегодня с утра доходили практически до 8000. Можно считать прогноз уже отработал. Чего ждать дальше, давайте разбираться. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 56.58B$ ▪️ P/E — 4.5 ▪️ P/S — 0.61 ▪️P/B — 0.82 ▪️EPS — 1 704 р. ▪️EBITDA — 1.956T р. ▪️EV/EBITDA — 2.33 ℹ️ Стало оцениваться немного дороже, чем в прошлом обзоре. Отчета по МСФО за 3кв2024 еще не было. Сейчас акции оцениваются примерно на 25% дешевле, чем в среднем за предыдущие 10 лет. Это значит, что справедливая оценка акций для Лукойла в районе 9500-10000 р. 🗞 Новостной фон ▪️Власти Египта позволили «Лукойлу» участвовать в нефтеразработке на востоке страны ▪️Премьер Болгарии сообщил о семи претендентах на покупку ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас. Лукойл запросил около $2 млрд, сообщил премьер. Ожидается, что переговорный процесс возобновится в начале февраля. 💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка Не было отчета за 3 кв 2024 по МСФО. Был только отчет по РСБУ, который нельзя считать отражающим реальное положение дел. Тем не менее данные по РСБУ за 3 кв 2024 такие: — Выручка за 9М2024 составила 653 млрд руб., упала на 19,8% год к году (г/г) — Чистая прибыль за 9М2024 упала на 63% г/г, до 64,8 млрд руб. Видим снижение. Но, как я говорил, РСБУ не показатель, надо по МСФО увидеть. Если смотреть данные за 2кв 204ТТМ, то данные такие: собственный капитал +2%, чистый долг отрицательный и он сократился на 3%, выручка выросла на 9%, чистая прибыль выросла на 2%, долговая нагрузка — отрицательная, кэша больше, чем долгов перед фин. организациями. Можно говорить о замедление темпов роста, но в целом на 2 кв у компании все было хорошо. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих таргетов давно никто не ставил. 5 таргетов за предыдущие месяцы: 7900 — 11815 р. за акцию. 🆚 Сравнение с конкурентами Лукойл одна из крупнейших по капитализации компаний России. Одна из самых больших в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности обычно существенно лучше рынка, а в данный момент немного лучше рынка. Вот по росту выручки сейчас хуже рынка. 🤑 Дивиденды Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 14% годовых. Учитывая их хорошее фин. здоровье, пока не вижу предпосылок к тому, чтобы дивиденды стали хуже. 📈 Технический анализ Лукойл идёт в многолетнем восходящем клине. Иногда выходит из него, а после стремится вернуться. По данным за 2кв 2024 акции Лукойла если будут справедливо оценены будут стоять в районе 9500-10.000 р. Думаю, что мы плюс-минус дальше будем видеть движение в рамках этого клина. В ближайшее время может быть коррекция в виде боковика или небольшого движения вниз, после чего я ожидаю продолжения роста. В район 9200. От туда может быть опять небольшая коррекция. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике. Если вдруг случится так, что нефть упадет в цене благодаря стараниям Трампа, то можем дольше постоять в боковике или пойти к нижней границе клина, но это альтернативный сценарий. 🧠 Выводы Дивидендная, стабильная, высококлассный менеджмент. Сталкиваются с проблемами геополитического характера. После завершения СВО имеет потенциал для роста бизнеса. А сейчас рост может быть только лишь на том, чтобы компания пришла к своим стандартным оценкам по метрикам. Поэтому базово — идем в район 9500-10.000 за несколько месяцев до полугода. А дальше будет зависеть от результатов деятельности. Но я наверняка разберу в следующий раз гораздо раньше :) Компания хорошая. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод?