💿 Обзор (краткий) по компании Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) MAGN #ммк Сектор: Производство стали Полный обзор ММК делал 1 июля, тогда акции были на локальных хаях, стоили 55,3 ₽ и я ожидал коррекции в район 37,5 ₽. По факту акции упали до 40.2 ₽ , т.е. на 27% ниже от того момента, когда я делал разбор и говорил о падение. Тогда я делал вывод, что мы упадем до 37,5, а после начнется рост. Одним словом — прошлый разбор уже отработал, тогда все верно сделал вывод. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 5.4B$ ▪️ P/E — 4.18 ▪️ P/S — 0.59 ▪️P/B — 0.72 ▪️EPS — 10.46 ₽ ▪️EBITDA — 200B р. ℹ️ С последнего обзора компания подешевела по метрикам. Значит, что компания не стала хуже, а просто дешевле оцениваться. Т.е. в это же время могли ухудшиться показатели прибыли, выручки и прочего — такого не произошло. По сравнению с другими периодами акции ММК оценивались в большинстве случаев дороже, чем оценивается сейчас. 🗞 Новостной фон ▪️В 1п 2024г за счёт повышения эффективности производства ММК получил 2 млрд руб. дополнительной прибыли ▪️Судебное заседание по иску ЗТЗ к ММК на 5,4 млрд руб. отложено на октябрь ▪️ММК может выплатить дивиденды 2,49 ₽ на акцию за Iп 2024 — это 100% свободного денежного потока. Дивдоходность — 4,8%. ▪️В SberCIB считают ММК наиболее привлекательной среди металлургов. Всё из‑за высокой доходности ожидаемого в 2025 году свободного денежного потока. У ММК он 11%, у «Северстали» — 5% ▪️Т-Инвестиции сохраняют позитивный взгляд на акции ММК и прогнозируют див. доходность более 10% на следующие 12 мес. ▪️Чистая прибыль ММК по МСФО в I полугодии снизилась на 2,5%, до 50,3 млрд руб ▪️EBITDA выросла во II квартале на 20%, до 50,6 млрд руб. (консенсус - 51,3 млрд руб) ▪️Путин высоко оценил показатели ММК, отметив, что выручка предприятия в 2023 году составила 760 млрд рублей и было произведено 13 млн тонн стали 💰 Финансовое здоровье (кратко) Собственный капитал — рост, в т.ч. в последнем отчете. Отрицательный чистый долг (у компании денег больше, чем долгов перед кредитными организациями). Кэш немного сократился. Выручка — рост. Чистая прибыль упала на минимальный 1%. Финансовое здоровье — шикарное. 🆚 Сравнение с конкурентами Из крупнейших по капитализации компаний ММК имеет вторую самую дешевую оценку по метрикам, ниже только ЕН+ с гораздо более низкими показателями рентабельности и невозможностью платить дивиденды. Таким образом ММК сейчас выглядит привлекательней многих остальных, в плане дешевизны оценки и отсутствия финансовых проблем. 📈 Технический анализ На дневном ТФ все индикаторы за рост. Судя по всему сформировался новый уровень поддержки - 40 ₽ за акцию. Ближайший уровень сопротивления - 50 ₽. Куда пойдут акции ММК напрямую зависит от движения всего индекса МосБиржи. Как я вчера разбирал, индекс подходит к верхней границе нисходящего канала, при его пробитие и закрепление — идем дальше, существенно выше. По ММК техника больше говорит за рост, но рост или падение будет решаться на индексе 😁 Поэтому всё внимание туда. Если пробиваем — идем на 50, потом выше. На недельном ТФ индикатаоры также говорят о том, что сейчас самое начало разворота и еще расти и расти. Наиболее потенциальное движение отобразил на графике. 🧠 Выводы Отличная компания, финансовое здоровье огонь, выручка растёт, СК растёт, прибыль немного застопорилась. Дивиденды платят, в этом году будет около 10.5%. По метрикам дешевая. Тех.анализ за рост. Шик блеск красота 😁 Главное чтобы индекс рос, тогда прямо сейчас уже можно считать идеальной точкой входа. ❗️ Все отменяется, если индекс МосБиржии не идет дальше и начинает заваливаться вниз. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #россия #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #идея #идеи

Индекс МосБиржи TMOS IMOEXF #imoex #индекс_мосбиржи Решил начать дублировать свои посты по разбору индекса МосБиржи сюда, многим заходят такие мои разборы. До этого оба раза 4 и 12 сентября я оказывался прав по движениям рынка. Чего ждать дальше? Если смотрим на дневной ТФ, там даже для обычного отскока еще есть потенциал роста около 1,5-2% до ~2730. И вот там будет особенно интересный момент. Если мы уходим выше, то мы пробиваем линию нисходящего канала и можем начинать новый тренд. Если не пробиваем, то опять уходим вниз. Поэтому внимательно смотрим, что будет в районе около 2730 пунктов. В моменте может быть даже какой-то разводной приём, где вынесу процентов на 10 вверх и на 10 вниз, всех напугав, а после уже пойдут в какую-то заранее выбранную сторону, но это не базовый сценарий. Так как на дневке индикаторы говорят за рост, то есть немаленькая вероятность пробить этот уровень и уйти выше. И вот тут уже будет вступать в силу недельный ТФ, так как по одному из индикаторов график уже показывает разворот, а по второму требуется подтверждение. И если на сл. неделе будет рост, это может привести к росту на месяц или два. В таком случае наша цель будет 2900-300 пунктов, но, конечно, к этому моменту я сделаю еще не один разбор :) Альтернативный, негативный сценарий - это уход вниз от 2730 пунктов и пробитие поддержки около 2500. В таком случае будет уход к 2235 пунктов. Но это не базовый сценарий. Все движения того, как будет двигаться рынок в ближайшее время я отобразил на графике. Посмотрим, получится ли третий раз подряд предугадать движение рынка! 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #россия #индекс #теханализ #пульс_оцени #прогноз #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #идея

💿 Разбор по компании Норникель #gmkn GMKN Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний раз делал разбор Норникеля 23 июля. Тогда цена была 128 ₽ за акцию и я писал: «Технический момент — за рост. Сейчас акции торгуются по 102 ₽. Давайте разбираться, что изменилось в компании… 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 17,4B$ ▪️ P/E — 7.45 ▪️ P/S — 1.32 ▪️P/B — 2.48 ▪️EPS — 13.77 ₽ ▪️EBITDA — 482.7B р. ℹ️ По сравнению с собой же в другие периоды по P/E — плюс-минус как обычно, по P/S сейчас в 2 раза дешевле, по P/B в 2 и более раз дешевле. Т.е. по большей части метрик компания оценивается дешевле обычного. EPS (прибыль на акцию) находится на минимальных значениях с 2015 года. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал растёт из года в год. 2021 - 355B р., 2022 - 602.4B р., 2023 - 681B р., 1 п 2024 - 756B р. ▪️Чистый долг активно растёт. 2021 - 347B р, 2022 - 675B р., 2023 - 679B р., 1 п 2024 - 814B р. ℹ️ Net Debt / EBITDA =1,58. Собственный капитал растёт — это хорошо. Долговая нагрузка средняя. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка с 2015 по 2017 стагнировала в диапазоне 500-550B р. С 2018 по 2021 был рост по 18-36%. С 2022 по 1 п 2024 - снова стагнация 1.18-2,23T р. ▪️Прибыль прыгающая. Максимум был в 2021 году - 512B Р. Далее сползает: 2022 - 429B р., 2023 - 251B р., 1 п 2024 - 246B р. ▪️Свободный денежный поток сокращался в последние годы. 2020 - максимум - 474B р., 2021 - 315B р., 2022 - 35B р., 2023 - 237B р., 1 п 2024 - 184B р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Нашел один прогноз от ФИНАМ от 9 апреля. Тогда в компании поставили таргет на 182 ₽ (и на тот момент акции стоили 153 р.). 🤑 Дивиденды Компания выплачивает дивиденды и обычно это от 5 до 14% годовых. В этом году компания пока не выплачивала дивиденды и на собрание 28 июня было принято решение по итогу 2023 года не выплачивать финальные дивиденды. 📈 Технический анализ Перепроданность и на дневном и на недельном ТФ. И там и там пока нет сигнала о развороте. Мы прошли уровень 105 ₽. Сейчас есть 2 варианта — либо быстрый отскок выше 105 рублей и уже начало роста к 115, потом к 140, 160, либо.. уход к следующим уровням поддержки - 88, 77, и 67 ₽ за акцию. Так как мы находимся в перепроданности, то можем в любое время начать разворачиваться. Следим за ситуацией дальше. Наиболее вероятный сценарий — это отскок к 105 и к 115 ₽. А вот после этого отскока вопрос. То, как скорее всего будем двигаться дальше отобразил на графике. Сейчас есть много не определённости по графику, поэтому я отобразил наиболее вероятное движение на короткий промежуток времени. Через месяц стоит обновить график. 🧠 Выводы Предыдущие мои ожидания о начале роста по Норникелю не оправдались — мы падали вместе со всем рынком. Для роста Норникеля нужно увидеть разворот по всему рынку. Возможно в ближайшее время будет как раз это. Пятничный «полицейский разворот» - когда сначала индекс упал — напугав многих, а после все откупив — вот это часто бывает похоже на тот самый разворот, который мы все так ждем. По фундаменталу у компании есть явные ухудшения по прибыли, стагнация в выручке. На компанию давят санкции, экономические проблемы Китая (он в стагнации) и слабого спроса из-за этого и текущее падение на российской фонде. Лично у меня есть позиция по Норникелю, сейчас моя средняя 113.23 ₽ и я в минусе на 9%, последний раз немного увеличивал позицию по 105 ₽. Если дойдем до 88 ₽ увеличу еще чуть-чуть. Следующий уровень - 67, где увеличу еще. Если мы начнем расти, то в районе 115 ₽ сокращу позицию (так как проблемы у компании есть), так как этот рост может оказаться отскоком. Буду наращивать долю, если у компании начнется улучшение по бизнесу, которое отобразится в отчетах. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика #пульс_оцени #россия #прогноз #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #идеи #идея #псвп