🍲 Обзор по компании Ашинский металлургический завод $AMEZ Сектор: Производство стали Это предприятие я решил внепланово разобрать, так как на днях будет событие — выплата больших дивидендов — из-за которых и был весь хайп. Поэтому решил сделать обзор сейчас, а не тогда, когда уже будет поздно :) Давайте покопаемся в перспективах этого бизнеса. Ранее эту компанию я не разбирал. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 896M$ ▪️ P/E — 9.52 ▪️ P/S — 1.86 ▪️P/B — 1.93 ▪️EPS — 17.53 ₽ ▪️EBITDA — 9.2B р. ℹ️ По метрикам компания в 3-4 раза дороже, чем стоит обычно на протяжение последних 10 лет. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал растёт последние 5 лет, но скорость роста замедляется все эти годы. В 2019 +22%, 2020 +7%, 2021 +133%, 2022 +42%, 2023 +33%, 1п 2024 (по сравнению с 1п 2023) +12%. ▪️Чистый долг — отрицательный. Т.е. на данный момент у компании кэша больше, чем долга. Чистый долг с 2018 года регулярно сокращался и в 2022 показал рекордные значения минус 9,1B р., а за 1п 2024 сократился до минус 3,1B р.Т. е. здесь есть тоже некоторое сокращение кэша. ℹ️ В настоящий момент есть положительные и отрицательные стороны. Компания имеет отрицательный чистый долг и существенный кэш на балансе, правда который сокращается последние годы. Но вопрос — появятся ли заново деньги у компании, если они их потратят на дивиденды. Ниже разберемся. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка 21-23 годы росла, последние 2 года по 8%. В 1п 2024 упала на 4% по сравнению с 1п 2023. Тем не менее в последние 4 года выручка примерно в 2 раза больше, чем в предыдущие 6 лет. ▪️Прибыль выросла просто кратно в 2021 году на 2068% (две тысячи, Карл!). Но в последующие годы стагнирует: 2022 -25%, 2023 +12%, 1п 2024 -10% по сравнению с 1п 2023. Тем не менее прибыль максимальная по сравнению с 2015-2020 годами. 🤑 Дивиденды Дивидендная отсечка — 26 сентября, экс дата — 27 сентября, закрытие реестра — 28 сентября. Компания выплатит 77 ₽ на акцию. 📈 Технический анализ Все индикаторы и на дневном и на недельном ТФ говорят за коррекцию. Но это и понятно — акции точно упадут на 77 ₽ минимум, если бы они упали сейчас, то это где-то к 83 ₽ за акцию. На мой взгляд мы как минимум увидим уход в зону 55-75 ₽ Компания показывает рост акций с 2020 года. Может ли быть такое, что после див. выплат они начнут длительное падение? Да, я считаю, что это очень возможно. Сейчас акции в 3-4 раза дороже, чем стоят обычно. Т.е. если они сложатся в те же 3-4 раза — это станет просто «обычным» для компании. Если сложатся в 3 раза цена будет 53,3 ₽, если в 4–40. 🧠 Выводы Я еще покопался по сайту компании и если я правильно понял, компания производит товары для строительства кораблей, вероятно поездов и вагонов, а также товары ТНП — кастрюли, термосы, ложки-вилки и ножи, Куда остальные товары идут мне не хватает знаний в этом направление. Надеюсь специалисты подскажут кто заказывает другие товары. Если это никак не связанно с военной промышленностью, может быть у компании и есть шансы для дальнейшего роста прибыли и выручки, если поставляет свои товары для населения в первую очередь. Что бы стал делать я? Я бы в этот блудняк точно не полез. Почему блудняк? Плохая компания? Нет, не в этом дело. Мелкая компания, нет никаких новостей, никогда не платили дивиденды. Обвалится и возможно не восстановится. Для меня акции этой компании сродни с рулеткой. Я выбираю более надежные компании. Дивиденды — с которых еще надо 13% налога будет заплатить — меня никак не привлекают, учитывая, что акции упадут на ту же величину. Никаких гарантий, что оно потом хоть когда-нибуь вернется на те же цены, что и сейчас. Может лет через еще 20 выплатить дивиденды? Да. А в следующем году? Большой вопрос. А вы инвестируете в эту компанию? Если да, то по каким причинам вы её выбрали? 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #рынок #псвп