Обзор по компании РусГидро HYDR Сектор: коммунальные услуги, возобновляемые источники электроэнергии Последний обзор по РусГидро делал 2 года назад, 5 августа 2022 года, тогда акции стоили 0.7277 ₽ и я ожидал уход ниже в район 0.57 ₽ или даже к 0,45 ₽. По факту тогда акции сходили на 0,62 ₽, после чего вырастали до 1,038 ₽ в сентябре 2023 года и с тех пор все время валились. В моменте в начале сентября они стоили 0,477, как раз примерно там, где я говорил еще тогда в 2022 году 🔮😁. Давайте разберемся, чего от компании ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 2.65B$ ▪️ P/E — 22.86 ▪️ P/S — 0.47 ▪️P/B — 0.38 ▪️EPS — 0.0244 ▪️EBITDA — 128.4B р. ℹ️ Видно, что у компании какие-то проблемы с прибылью в моменте. По P/E компания, конечно, оценивается дороже, чем в предыдущие годы, а по остальным метрикам заметно дешевле. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал растёт из года в год, но медленными темпами 2-4% в год. Динамика не впечатляет. ▪️Чистый долг в последнее время заметно вырос. Так в 2022 вырос на 91%, в 2023 +75%, в 1п 2024 +13% по сравнению с 1п 2023 и составил 365,7B р. ▪️Net Debt / EBITDA — 2.85 — это самый высокий уровень долговой нагрузки у компании за последние 10 лет. ℹ️ Высокая долговая нагрузка, медленный рост собственного капитала. Все выглядит довольно посредственно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка обычно растёт на 3-4% в год. В 2013 был рекордный рост на 13%, а в 1п 2024 +4% по сравнению с 1п 2023. Так себе рост выручки, не впечатляет. ▪️Прибыль у РусГидро вообще творческая. То она есть, то падает. 2020 +7148% (7 тысяч, Карл!), 2021 -10%, 2022 -54%, 2023 +66%, 1п 2024 -75% по сравнению с 1п 2023 и составила 8,1B Р. 🔮 Будущее, оценки Две оценки. Первая от РИКОМ ТРАСТ от 29 ноября 2023 года — 0,94 ₽. Вторая от ФИНАМ от 10 сентября — 0,65 ₽ 🆚 Сравнение с конкурентами РусГидно имеет самую высокую капитализацию в секторе. По P/E компания оценивается дороже остальных. ПО P/B и P/S компания оценивается на 30-50% дешевле, чем большинство компаний из сектора, но Россети стоят еще дешевле по метрикам. Русгидро по показателям рентабельности имеет более низкие значения, чем у конкурентов, компания низкорентабельная. 🤑 Дивиденды Компания выплачивает дивиденды уже более 13 лет, из них 9 лет повышает. Размер дивидендных выплат составляет небольшие по нынешним меркам около 6-6,5% годовых. Выглядит не очень привлекательно в условиях высокой процентной ставки и более высокими выплатами, чем у конкурентов. Технический анализ С августа 2023 постоянно падает. С 2008 года компания находится в боковике 0,45 - 1,2 ₽ за акцию. Сейчас находимся в нижней его границе. Чисто технически можем снова начать рост к 1 ₽ На дневном ТФ индикаторы за продолжение роста, акции от начала сентября отскакивают уже на 17%. Ближайший уровень сопротивления находится в районе 0,618 ₽. Можем сходить туда. На недельном ТФ индикаторы говорят о самом начале разворота и потенциальном росте. 🧠 Выводы Исключительно скучная компания, высокие долги, низкий рост собственного капитала, выручки, прибыли. Дивиденды низкие, их судя по новостям даже могут отменить, пустив на развитие. Основной акционер — правительство РФ. На мой взгляд компанией управляют максимально не эффективно. Единственно за рост — график. По метрикам компания не дорогая, но прибыль низкая и из-за этого P/E — дорого. Но график все равно говорит о том, что мы примерно на дне и может быть очередной рост. Рекомендовать к покупке такую компанию я не могу, несмотря на то, что график говорит за рост. Тут всё максимально не интересно. Лучше рассмотреть к покупке FEES Россети из этого же сектора. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #рынок #псвп

🇨🇳 Новостной обзор по Китаю, 30 сентября ✅ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая растут на 4-10%. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от +4,09% до +8,14%. Как проходят торги, кто больше всех растёт: 1. Alibaba +9.66% BABA 🔥🔥 2. JD. com +11.51% JD 🔥🔥 3. Li Auto +10.45% LI 🔥🔥 4. XPeng +15.24% 🔥🔥 5. NIO +21.3% 9866 🔥🔥 6. Baidu +7.16% 🔥 7. Bilibili +16.3% BILI 🔥🔥 8. SMIC +15.3% 🔥🔥 9. Baozun +20.75 BZUN 🔥🔥🔥 10. JD HEALTH +14.87% 6618 🔥🔥 11. ALIBABA HEALTH + 30.87 241 🔥🔥🔥🔥 12. KUAISHOU +9.45% 1024🔥 13. Anta Sports +5.3% 14. Li Ning +5.36% 2331🔥 15. Country Garden SVCS +12.6% 6098 🔥🔥 16. Shimao +23.3% 🔥🔥🔥 17. CATL +11.3% 🔥🔥 18. China Vanke +14.6% 2202 🔥🔥 19. Ping An +7.6%🔥 20. AIA Group +4.39% 🔥 Экономические новости Китая 📊 Производственная активность в Китае незначительно улучшилась в сентябре, но продолжала сокращаться пятый месяц подряд. Официальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Китая вырос до 49,8 в сентябре по сравнению с августовским значением 49,1. 📊 Прибыль государственных компаний Китая за январь-август снизилась на 2,1% г/г 📊 Глобальный индекс менеджеров по закупкам услуг (PMI) Caixin/S&P упал до 50,3 в сентябре с 51,6 в августе, самого низкого уровня с сентября 2023 года 📢 Китай заявляет, что сосредоточится на решении нерешенных экономических проблем и будет стремиться к достижению ежегодных целей экономического и социального развития, сообщили государственные СМИ со ссылкой на заседание кабинета министров или правительства Китая. 🚀 Акции Китая выросли больше всего с 2015 года, направляясь к бычьему рынку. Ралли продолжается после новых шагов по облегчению жилищных проблем. 🏦 Китай снизит существующие ставки по ипотечным кредитам к концу октября 🚀 Акции недвижимости в Китае взлетели после того, как крупные города упростили процесс покупки жилья 👧👦 Тревожная молодежь Китая, не планирующая жениться, покупать квартиру или откладывать деньги, сосредоточена на жизненных потребностях. Почти 80% респондентов опроса заявили, что не планируют покупать недвижимость в Китае в этом году и будут платить только за предметы первой необходимости. 🌆 Город Гуанчжоу в провинции Гуандун на юге Китая снял ограничения на покупку недвижимости. Критерии для покупки домов больше не будут пересматриваться, и не будет никаких ограничений на количество домов, приобретаемых для семей и одиноких людей, имеющих или не имеющих местную регистрацию. ✈️ Китайские путешественники готовятся к «золотой неделе» исхода. Около 60% китайских путешественников внутри страны отправятся в дальние поездки в течение семидневного национального праздника. 🇭🇰 Валютное управление Гонконга (HKMA) отслеживает рост безнадежных долгов в секторе коммерческой недвижимости города, но главный руководитель управления считает, что банковская система достаточно надежна, чтобы справиться с ситуацией 🏚 Инвесторы могут остаться в стороне от рынка недвижимости Гонконга, поскольку снижение ставок банками пока недостаточно, чтобы служить катализатором, а цены на жилье продолжат свое падение, по мнению отраслевых экспертов. Международная повестка Китая 🇺🇸🇹🇼 Байден одобрил выделение 567M$ на оборонную поддержку Тайваня, заявил Белый дом. Корпоративные новости 🚗 Nio получает 471M$ в виде нового финансирования для новых моделей 🚗 Nio выросла благодаря вливаниям в размере 1,9B$ от материнской компании и инвесторов 9866 💊 Wuxi AppTec в презентации для инвесторов заявил, что его основной химический бизнес остается устойчивым, с увеличением количества новых проектов и активных клиентов в первой половине 2024 года. Прогноз привел к росту акций на 23,9%. Поставьте лайк 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры.

🇨🇳 Новостной обзор по Китаю, 27 сентября 🔥 По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая снова растут на 3-6%. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от +1,91% до +4,51%. Свежий видео-обзор по Китаю публиковал вчера, если пропустили: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PavelShumilov/42e811ec-e64e-40d3-9ccb-41b1372505a8/ Как проходят торги: 1. Alibaba +5,47% 9988 2. JDcom +10,11% JD 3. EDU +10,05% брат TAL 4. Li Auto +1.62% 5. XPeng +6.35% 9868 6. NIO +3.46% 9866 7. BYD +6.03% 8. Baidu +5.69% BIDU 9. Tencent +2.42% 10. Bilibili +6.83% BILI 11. NetEase +3.98% 12. Autohome +2.42% 13. SMIC +4.27% 14. Xiaomi +2.79% 15. PetroChina +2.4% 16. Ping An +5.38% 17. Baozun +8.07% BZUN 18. China Petroleum & Chemical +2.52% 19. Meituan +9.07% 3690 20. Lenovo +4.65% Экономические новости Китая 📊 Прибыль промышленности Китая в августе упала на 17,8% по сравнению с прошлым годом, что стало самым большим снижением более за чем год. Резкое падение промышленной прибыли Китая усиливает необходимость стимулирования экономики. 🗣 Си Цзиньпин и высшие лидеры Китая призывают остановить падение цен на недвижимость. Власти «должны работать над тем, чтобы остановить спад рынка недвижимости и стимулировать стабильное восстановление», сказано по итогу встречи Политбюро, которое возглавлял Си Цзиньпин. 🔥 Китай снижает ключевую ставку и высвобождает денежные средства для банков, чтобы стимулировать экономический рост. Снижение RRR и краткосрочной ставки вступает в силу с пятницы. 📢 Китай пообещал направить «необходимые бюджетные расходы» для достижения роста ВВП примерно 5%, признавая новые проблемы и повышая ожидания рынка в отношении новых стимулов в дополнение к объявленным ранее. 🏦 Рубнер из Goldman Sachs видит торговую игру «покупай Китай» после выборов в США. Недооцененные акции Китая являются «крупнейшей консенсусной сделкой»: Рубнер. 📢 Комплексный план действий Китая может набрать обороты через 2-4 недели после смягчения налогово-бюджетной политики: аналитики. 🚀 Фондовый рынок Китая проводит лучшую неделю со времен мирового финансового кризиса. Прирост индекса CSI 300 на этой неделе после стимулирования является максимальным с 2008 года. 🚫 В связи с резким ростом акций и оборотом, достигшим 710B юаней (101B$) в первый час торгов в пятницу, Шанхайская фондовая биржа работала со сбоями в обработке заявок и задержками. Шанхайская фондовая биржа расследует причины задержек. ✅🔥 Китай снижает процентную ставку по 7-му обратному РЕПО c 1.7% до 1.5%. НБК провел 14-дневное обратное РЕПО на сумму 278B юаней или 39,66B$ с процентной ставкой 1,65%, что на 20 базисных пунктов ниже, чем в предыдущий день. Международная повестка Китая 🇪🇺🇨🇳 Отложенное голосование ЕС по тарифам на электромобили в Китае ожидается на следующей неделе. 🇨🇳🇺🇦 Китай и Украина обдумывают переговоры на высшем уровне, но Зеленский по-прежнему прохладно относится к мирному плану Пекина. Корпоративные новости 📦 Alibaba объявляет акцию на сумму 142 миллиона долларов США, чтобы отменить плату за доставку для пользователей Taobao в Гонконге. Плата за доставку Taobao будет отменена для каждого заказа стоимостью более 14$ в 4 квартале. BABA 📲 Tencent продает акции Futu на сумму 206M$ на фоне стимулирования экономики Китая. 700 🏚 Акции китайского девелопера New World Development подскочили на 23% после замены генерального директора Адриана Ченга, ранее торги были приостановлены. 🧸 Pop Mart Toys вызвал 150-процентное ралли в ярком пятне для китайских потребителей. Акции Pop Mart в Гонконге в этом году выросли более чем вдвое. 9992 👚 H&M расширяет свое присутствие в сфере электронной коммерции в Китае, чтобы увеличить свою долю. 💱 PayPal привлекает трансграничных торговцев в Шэньчжэне расширением услуг в Китае, позволяющую продавцам принимать иностранные кредитные карты и мобильные кошельки. PYPL Поставьте лайк 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры.