Эпоха свободных денег закончилась. Но возможности еще есть, говорят профессионалы инвестирования. Куда движется фондовый рынок?
Перевел для вас очень крутое интервью круглого стола Barron's. О прогнозах по S&P 500, ставках, ФРС, акциях, облигациях, криптовалюте, рисках и экономиках, также ищите в тексте идеи по акциям . Это оооочень длинный, но интересный лонгрид! Обязательно к прочтению, а потом жду вас в комментариях для обсуждения.
Оптимист видит пузырьки и думает о шампанском. Пессимист думает об Алка-Зельтцере.
Так происходит и с инвесторами, среди которых 10 участников круглого стола Barron's в этом году. Некоторые считают прошлогодние значительные потери в акциях и облигациях необходимой чисткой, которая заложила основу для нового подъема и высоких доходов. Другие просто считают это первым шагом вниз на затянувшемся медвежьем рынке.
В этом посте предлагаю вам ознакомиться с отредактированной версией широкой макроэкономической дискуссии участников, а также инвестиционные рекомендации двух экспертов.
Редко в наше время группа так расходилась в своих инвестиционных взглядах. Но еще более редко Круглый стол собирался после года, в котором инфляция росла, а процентные ставки взлетали, сигнализируя о смене режима среди мировых центральных банков и на финансовых рынках.
Несмотря на все дебаты на нашем ежегодном собрании, состоявшемся 9 января в Нью-Йорке, участники сходятся в нескольких основных положениях: Эпоха свободных денег закончилась. На рынках акций, в отличие от последних лет, оценка снова имеет значение, а фиксированный доход наконец-то оправдывает свое название, предлагая достаточный доход и реальную альтернативу акциям. Независимо от экономического фона - а мало кто видит глубокую или продолжительную рецессию в 2023 году - и "быки", и "медведи" должны найти много интересного среди обломков 2022 года.
Barron's: Для инвесторов прошлый год был переломным: Все шло от плохого к худшему. Каковы самые большие угрозы для рынков и самые большие возможности по мере того, как мы вступаем в 2023 год? Давайте начнем с Сонал, которая в прошлом году справедливо предупредила нас о влиянии грядущих изменений в политике мировых центральных банков.
Сонал Десаи: Я выскажу четыре соображения. Во-первых, рынки все еще слишком оптимистичны в отношении инфляции. Они недооценивают важный сдвиг в центральных банках. Макрополитика все еще довольно слаба. Экономика все еще довольно сильна, так как шоки предложения ослабевают. Инфляция достигла пика, но она все еще ближе к 7%, чем к 2% или 3%. Фискальная политика все еще довольно свободная, а уровень безработицы составляет около 3,5%. Если посмотреть на ситуацию с другой стороны, то выплаты по социальному обеспечению, которые получают почти 30% взрослого населения США, в этом году вырастут почти на 9%, поскольку они индексируются на инфляцию. Это с учетом дополнительных факторов, подталкивающих инфляцию. Кроме того, баланс ФРС по-прежнему велик. Он сокращается, но медленно.
Во-вторых, многие показатели роста заработной платы, похоже, снижаются. Но согласно данным отслеживания роста заработной платы ФРС Атланты, в ноябре заработная плата выросла почти на 8% для работников, сменивших работу, и на 5,5% для тех, кто остался на прежней работе. В целом, рост заработной платы составил более 6%, что не соответствует резкому снижению инфляции, которого ожидают многие на рынке. Долгосрочные инфляционные ожидания находятся на низком уровне, но ожидания на год вперед остаются на уровне 5,2%.
✅Подробнее -
https://pavelpk.ru/roundtable-stock-market-economy
В тексте будут упомянуты и обсуждены акции компаний
$AAPL $GOOGL $NFLX $AMZN $BKNG $EXPE $RBC $FSV $ABCM $YOU
$DUOL $GSK и другие.