PavelPK
PavelPK
18 августа 2022 в 13:50
Выбор Т-Инвестиций
Эти мегатренды определят будущее. Barron's недавно побеседовал с Хаим Израилем о том, что означает "peak people" для портфелей, почему поколение Z, а не миллениалы, является поколением, за которым нужно следить, и как квантовые вычисления могут стать еще большим открытием для человечества, по сравнению с умением добывать огонь. Ниже приводится отредактированная версия беседы. Хаим Израэль - ходячая энциклопедия увлекательных статистических данных. Занимая должность руководителя отдела глобальных тематических исследований в Bank of America $BAC, он изучает мегатренды, формирующие мировую экономику, которые, вероятно, повлияют на доходность инвестиций. Некоторые из трендов, например, быстрое старение населения в США и Китае и движение к деглобализации по мере нарастания напряженности между США и Китаем, происходят прямо сейчас, в то время как другие, такие как квантовые вычисления, кажутся далекой перспективой. Израэль говорит, что триада кризисов последних лет - столкновение между США и Китаем, СВО в Украине и пандемия Ковида - сократила сроки развития мегатрендов, что означает, что даже долгосрочные инвесторы должны обращать внимание на них уже сейчас. Например, когда четыре года назад Израэль приступил к своей нынешней работе, ожидалось, что к 2030 году все продаваемые новые автомобили будут электрическими или гибридными. Теперь сроки сдвинулись до 2025-27 годов. Barron's: Какой мегатренд не получает достаточного внимания? Хаим Израэль: Как быстро стареет население. Мы достигаем "peak people". Если вам 50 лет, то за время вашей жизни население планеты удвоилось. Этот процесс заканчивается. У нас катастрофически не хватает детей. В 50% стран сегодня рождаемость снижается и падает ниже уровня воспроизводства населения, особенно в западном мире. Каковы экономические последствия? По мере старения населения развивающиеся рынки сталкиваются с дефицитом пенсионных накоплений в размере 106 триллионов долларов. Это в три раза больше их совокупного валового внутреннего продукта. Кто будет финансировать это? В долгосрочной перспективе - после ближайших двух-четырех лет - нас ожидает дефляция, поскольку численность трудоспособного населения сокращается, поэтому государства вынуждены будут тратить больше. Но это будут расходы не на инфраструктуру или то, что будет способствовать экономическому росту; скорее, это будут расходы на пенсии и медицинские услуги, которые не являются прямым вкладом в ВВП, что делает эти расходы более дефляционными. Кому выгоден бум старения? Компании, занимающиеся уходом за престарелыми, компании по страхованию жизни, такие как Prudential Financial $PRU, и компании по автоматизации, такие как Honeywell $HON, в связи с сокращением трудоспособного населения в развитых странах. Кроме того, 90% трудоспособного населения будет приходиться на Африку и Новую Азию - по сути, Азию, за исключением Китая, Южной Кореи и Японии. Такие страны, как Индия, Филиппины, Вьетнам и Индонезия, наслаждаются более молодым населением с растущим предложением рабочей силы и более низким коэффициентом иждивенчества. {$TPAS} Например, к 2025 году в Индии будет почти на 183 миллиона человек трудоспособного возраста больше, чем в Германии, Франции и Канаде вместе взятых. Эти страны находятся на пороге огромных возможностей. Если они будут переквалифицироваться и инвестировать в инфраструктуру и образование правильными способами, то при благоприятных условиях они получат демографический дивиденд. Мы давно слышали об африканских перспективах. Что же изменит ситуацию в этот раз? Мы находимся в точке перелома. Автоматизация и изменения на рынке труда происходят здесь и сейчас. Африка все еще зависит от традиционных отраслей промышленности, которые могут быть заменены автоматизацией, и наблюдает массовую миграцию из-за климатических изменений. Этим странам необходимо тратить средства на инфраструктуру и переквалификацию людей. ✅Продолжение - https://pavelpk.ru/megatrends #псвп #что_купить #пульс_оцени $NEE $BE
105,42 $
+13,91%
26,57 $
11,1%
83
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
6 декабря 2024
Чем запомнилась неделя: восстановление рубля и отскок рынка акций
12 комментариев
EliteBomjara
18 августа 2022 в 14:05
......сегодня рождаемость снижается и падает ниже уровня воспроизводства населения, особенно в западном мире. Уже не секрет, что Евросоюз — это экономическая зона британских Пакистанцев, французских сенегальцев и алжирцев, испанских марокканцев, немецких турков и совсем чуть-чуть сирийских беженцев.
Нравится
Oligar4eg
18 августа 2022 в 14:11
@EliteBomjara тоже самое и Россия - одни таджики, узбеки и китайцы
Нравится
4
Orange18
18 августа 2022 в 14:14
Спасибо. Очень интересная статья!
Нравится
1
EliteBomjara
18 августа 2022 в 14:16
@Oligar4eg нет. у нас многонациональная страна и этносы Средней Азии в ней вовсе не доминируют. Русский отличается от таджиков, также сильно, как и от Якутов. Однако с одними мы соотечественники, а с другими просто соседи
Нравится
3
david78
18 августа 2022 в 14:57
Спасибо, интересно!
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
SkilfulCapital
+19,9%
1,1K подписчиков
Mikhail_MNGA
+6,5%
564 подписчика
broqoo
+17,8%
2,6K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
PavelPK
49,4K подписчиков 59 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+83,95%
Еще статьи от автора
3 декабря 2024
«МГКЛ» купила 26 ломбардов и комиссионных магазинов: доля на рынке выросла до 14% Группа компаний «МГКЛ», которую представляет материнская компания ПАО «МГКЛ» MGKL, объявила о завершении покупки 26 ломбардов и комиссионных магазинов в Москве и области. Эта сделка сразу увеличила долю компании на ломбардном рынке региона с 11% до 14%. Общая сумма сделки составила внушительные 750 млн рублей. Теперь сеть брендов «Мосгорломбард» и «Ресейл Маркет» выросла на 24% и насчитывает 135 отделений. Это прямой шаг к амбициозной цели компании – занять 40% рынка ломбардов в Москве и Московской области к 2027 году. Что изменится для клиентов? Новые отделения будут работать под брендами «Ресейл Маркет» и «Мосгорломбард». Они предложат привычные услуги: от покупки/продажи товаров до займов под залог техники, меха и ювелирных изделий. В результате сделки компания также увеличила: - общий портфель залоговых займов и товаров в ресейле на 11%, до 1,85 млрд рублей; - число клиентов в ломбардном и ресейл-секторах на 20%, до 239 тысяч человек. Комментарий генерального директора Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», напомнил, что эти шаги – часть большого плана: «В конце прошлого года мы обещали акционерам расширение. Мы не просто сдерживаем слово, но и видим потенциал для открытия ещё 250 новых объектов. И это только в Московском регионе!» По его словам, в компании активно работают над развитием ресейл-направления. Одно из интересных новшеств – запуск собственной онлайн платформы для перепродажи товаров. Факты о компании «МГКЛ» - Первый публичный оператор ресейл-рынка в России. Акции компании торгуются на Московской бирже с декабря 2023 года. - Доходы в 2024 году радуют: выручка за первое полугодие выросла почти в пять раз – до 3,057 млрд рублей! Чистая прибыль увеличилась тоже в 4,9 раза – до 225 млн рублей. - Три ключевых направления бизнеса: ресейл под брендом «Ресейл Маркет», ломбардное направление («Мосгорломбард») и переработка драгоценных металлов («ЛОТ-ЗОЛОТО НДС»). Что дальше? «МГКЛ» планирует не останавливаться. Мест для новых отделений в регионе еще много, а сделка на 750 млн рублей – только начало. Я вижу компанию не просто амбициозным игроком на рынке, но и важным трендсеттером для всей индустрии ресейла. Как акционер ПАО «МГКЛ», я с оптимизмом смотрю на такие шаги компании. Рост сети, увеличение доли рынка, а также успехи в онлайн-пространстве дают надежду на стабильное развитие и рост капитализации в ближайшие годы. 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
2 декабря 2024
Итоги «МГКЛ» за январь-ноябрь 2024 года: рекорды и уверенный рост Привет, друзья! Сегодня поговорим об операционных результатах Группы «МГКЛ» за 11 месяцев 2024 года. Это компания, чьи акции я держу в своем портфеле. Порадуем себя позитивными новостями и разберем, что привело к успеху. 🚀 Рекорды и рост доходов С января по ноябрь 2024 года выручка Группы «МГКЛ» MGKL выросла в 4,5 раза, достигнув 7,4 млрд рублей. Для сравнения: в прошлом году за тот же период доходы были в разы меньше. Это не просто хороший результат, а исторический максимум с момента запуска новой стратегии развития в 2020 году. Ключевые направления бизнеса – ресейл (перепродажа товаров) и ломбардная деятельность – выросли на 70% и остаются самыми прибыльными. 📈 Цифры - 207 тысяч розничных клиентов – аудитория компании увеличилась на 11%. - Общий портфель (залоговые займы и товары для ресейла) достиг 1,5 млрд рублей. - Доля "залежавшихся" товаров сократилась с 21% до 8,9%, что говорит о высоких темпах оборачиваемости. Интересный факт: ресейл в России сегодня находится в стадии активного роста. Это глобальный тренд – люди ценят возможность выгодно продавать и покупать качественные вещи. 💡 Что делает «МГКЛ» уникальной? 1. Широкая сеть. Группа работает в Москве и области через офлайн-точки и крупные онлайн-платформы. В ассортименте: золото, техника, меха и другие потребительские товары. 2. Многофункциональность. Помимо ресейла, «МГКЛ» перерабатывает лом драгоценных металлов, превращая его в чистое золото, которое отправляется в банки и на ювелирные производства. 📊 Итоги I полугодия В первой половине 2024 года компания уже радовала инвесторов: - Выручка выросла почти в 5 раз – до 3,057 млрд рублей. - Чистая прибыль увеличилась в 4,9 раза – до 225,2 млн рублей. Ключевые направления в структуре доходов: - Ресейл (бренд «Ресейл Маркет») – 21,6%. - Переработка драгоценных металлов (бренд «ЛОТ Золото») – 57,1%. - Залоговые займы (бренд «Мосгорломбард») – 21,3%. 📢 Комментарий генерального директора Генеральный директор Алексей Лазутин отметил, что рост бизнеса значительно опережает как рынок ломбардов, так и динамичный рынок ресейла. По его словам, новая стратегия, начатая в 2020 году, уже приносит плоды. Почему я верю в "МГКЛ"? Этот бизнес ловит момент: переработка, вторичное использование, экологичность и удобство – всё это востребовано и растет на глазах. А если добавить сюда эффективное управление и финансовые результаты, становится ясно, почему акции компании – интересный актив для долгосрочного портфеля. 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
21 ноября 2024
Как выборы в США повлияют на российский рынок и замороженные активы? Итоги президентских выборов в США традиционно отражаются на котировках глобальных активов, что, в свою очередь, влияет на динамику российских акций. Для россиян актуален также вопрос замороженных активов, судьба которых может зависеть от геополитики. Историческая динамика рынков в ноябре выборных годов Анализ индекса S&P 500 и индекса Мосбиржи показывает, что значимых закономерностей в их поведении в выборные месяцы выявить сложно. Наибольший рост S&P 500: +10,2% в ноябре 1980 года при победе Рональда Рейгана. +10,75% в ноябре 2020 года при избрании Джо Байдена. Наибольшие изменения в России: - Сильное падение в ноябре 2000 года (-10,89%), связанное с неопределенностью вокруг выборов в США и обвалом NASDAQ. - Рост на +15,5% в ноябре 2020 года, что объясняется восстановлением рынка после пандемии, а не только политическими событиями. Российский рынок: если бы была Харрис или Трамп? Акции - Победа Трампа: Возможный рост акций компаний, пострадавших от санкций, таких как "Газпром" GAZP или "Аэрофлот" AFLT . Смягчение санкционного давления может также положительно повлиять на экспортеров редкоземельных металлов и цветных металлов. - Победа Харрис: Вероятно, сохранение текущего санкционного режима, что ограничит возможности для роста. Рубль - Победа Трампа предполагает укрепление доллара, что может негативно сказаться на валютах развивающихся стран. Однако курс рубля в большей степени зависит от цен на энергоресурсы и геополитических ожиданий. - Победа Харрис, напротив, поддержка рубля, если санкционная политика останется неизменной. Нефть ROSN LKOH - Трамп: Увеличение тарифов на импорт из Китая и других стран может снизить спрос на сырье, включая нефть. - Харрис: Поддержка зеленой энергетики может ограничить спрос на углеводороды, несмотря на стимулирование инфраструктурных проектов. Золото Ожидается рост цен при любом исходе выборов: как защитный актив при Трампе или как хедж от инфляции при Харрис. TGLD PLZL Замороженные активы: перспективы и реалии - Позиция Трампа: Заявлял о возможной отмене антироссийских санкций, что теоретически может разблокировать активы. Однако опыт его первого срока (2017–2021 гг.) показывает, что ожидать значительных изменений не стоит. - Позиция Харрис: Вероятнее всего, сохранит статус-кво, установленный Байденом, что предполагает продолжение блокировки активов. - Позиция ЕС: Заморозка активов российских инвесторов приносит финансовую выгоду западным странам. Например, Euroclear заработал €5,15 млрд на таких активах за первые девять месяцев 2024 года. Российские меры - Указ № 665 уже позволил частично вернуть зависшие купоны и дивиденды в рублях. - Указ № 844, направленный на обмен активов, практически утратил силу из-за отказа нерезидентов участвовать в схеме. Юристы сходятся во мнении, что глобальных изменений для инвесторов ожидать не стоит, независимо от исхода выборов. Выводы Выборы в США остаются важным событием для российского рынка. Однако их влияние будет ограниченным без значительных изменений в геополитике и экономической политике. Инвесторам стоит обращать внимание на реальные действия, а не на предвыборные обещания. 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0