Как выборы в США повлияют на российский рынок и замороженные активы? Итоги президентских выборов в США традиционно отражаются на котировках глобальных активов, что, в свою очередь, влияет на динамику российских акций. Для россиян актуален также вопрос замороженных активов, судьба которых может зависеть от геополитики. Историческая динамика рынков в ноябре выборных годов Анализ индекса S&P 500 и индекса Мосбиржи показывает, что значимых закономерностей в их поведении в выборные месяцы выявить сложно. Наибольший рост S&P 500: +10,2% в ноябре 1980 года при победе Рональда Рейгана. +10,75% в ноябре 2020 года при избрании Джо Байдена. Наибольшие изменения в России: - Сильное падение в ноябре 2000 года (-10,89%), связанное с неопределенностью вокруг выборов в США и обвалом NASDAQ. - Рост на +15,5% в ноябре 2020 года, что объясняется восстановлением рынка после пандемии, а не только политическими событиями. Российский рынок: если бы была Харрис или Трамп? Акции - Победа Трампа: Возможный рост акций компаний, пострадавших от санкций, таких как "Газпром" GAZP или "Аэрофлот" AFLT . Смягчение санкционного давления может также положительно повлиять на экспортеров редкоземельных металлов и цветных металлов. - Победа Харрис: Вероятно, сохранение текущего санкционного режима, что ограничит возможности для роста. Рубль - Победа Трампа предполагает укрепление доллара, что может негативно сказаться на валютах развивающихся стран. Однако курс рубля в большей степени зависит от цен на энергоресурсы и геополитических ожиданий. - Победа Харрис, напротив, поддержка рубля, если санкционная политика останется неизменной. Нефть ROSN LKOH - Трамп: Увеличение тарифов на импорт из Китая и других стран может снизить спрос на сырье, включая нефть. - Харрис: Поддержка зеленой энергетики может ограничить спрос на углеводороды, несмотря на стимулирование инфраструктурных проектов. Золото Ожидается рост цен при любом исходе выборов: как защитный актив при Трампе или как хедж от инфляции при Харрис. TGLD PLZL Замороженные активы: перспективы и реалии - Позиция Трампа: Заявлял о возможной отмене антироссийских санкций, что теоретически может разблокировать активы. Однако опыт его первого срока (2017–2021 гг.) показывает, что ожидать значительных изменений не стоит. - Позиция Харрис: Вероятнее всего, сохранит статус-кво, установленный Байденом, что предполагает продолжение блокировки активов. - Позиция ЕС: Заморозка активов российских инвесторов приносит финансовую выгоду западным странам. Например, Euroclear заработал €5,15 млрд на таких активах за первые девять месяцев 2024 года. Российские меры - Указ № 665 уже позволил частично вернуть зависшие купоны и дивиденды в рублях. - Указ № 844, направленный на обмен активов, практически утратил силу из-за отказа нерезидентов участвовать в схеме. Юристы сходятся во мнении, что глобальных изменений для инвесторов ожидать не стоит, независимо от исхода выборов. Выводы Выборы в США остаются важным событием для российского рынка. Однако их влияние будет ограниченным без значительных изменений в геополитике и экономической политике. Инвесторам стоит обращать внимание на реальные действия, а не на предвыборные обещания. 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0

Группа «МГКЛ» завершила погашение второго выпуска коммерческих облигаций на 50 млн рублей MGKL объявила о полном погашении второго выпуска коммерческих облигаций серии КО-02 объемом 50 млн рублей. Облигации были размещены 26 января 2021 года по закрытой подписке. Выпуск предусматривал ежеквартальную выплату купона в размере 14% годовых. Все обязательства перед держателями ценных бумаг полностью выполнены. Этот выпуск стал вторым из коммерческих облигаций Группы. Первый объемом 200 млн рублей был размещен в марте 2020 года и погашен в феврале 2023 года. Всего компания выпустила три раунда коммерческих и шесть биржевых облигаций на общую сумму 2,5 млрд рублей, из которых два первых выпуска на 250 млн рублей полностью погашены. С 2020 года компания выплатила держателям облигаций 721,2 млн рублей в виде купонного дохода. Рост выручки и устойчивость стратегии Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин прокомментировал: «Мы начали выпускать облигации в 2020 году для реализации стратегии роста, которая принесла впечатляющие результаты. С 2020 года по октябрь 2024 года выручка Группы выросла в 25 раз и достигла 6,5 млрд рублей». Особенностью стратегии привлечения капитала в Группе стало распределение сроков погашения, чтобы основной объем выплат приходился на период после выхода ключевых направлений из инвестиционной фазы. Например, в 2025 году у компании не предусмотрено погашение облигаций, что особенно важно на фоне текущего ужесточения денежно-кредитной политики. Интересные факты о «МГКЛ» - Пионер на рынке ресейла: ПАО «МГКЛ» – первая российская публичная компания в сегменте ресейла. - Многопрофильный бизнес: Группа включает направления ресейла, вторичного рынка драгоценных металлов и выдачи займов под залог. - Структура выручки: Основной вклад в доходы Группы в I полугодии 2024 года обеспечил бренд «ЛОТ Золото» (57,1%). Ресейл занимает 21,6%, а залоговые займы – 21,3%. Динамика финансовых показателей: в первом полугодии 2024 года выручка выросла почти в пять раз до 3,057 млрд рублей, а чистая прибыль – в 4,9 раза до 225,2 млн рублей. Группа «МГКЛ» управляет широким спектром направлений, включая: - Розничный ресейл через сеть магазинов и онлайн-платформу «Ресейл Маркет». - Вторичный рынок драгметаллов под брендом «ЛОТ Золото». Залоговые услуги под брендом «Мосгорломбард». - С декабря 2023 года акции компании обращаются на Московской бирже MOEX . IPO принесло капитализацию 3,17 млрд рублей. Вывод Успешное погашение второго выпуска коммерческих облигаций подтверждает ответственность компании перед инвесторами. Группа «МГКЛ» демонстрирует устойчивость и уверенный рост даже в условиях непростой макроэкономической ситуации. Дисклеймер: Автор блога является акционером ПАО «МГКЛ». 📷Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0

Дивиденды: конец эпохи? Почему инвесторам стоит пересмотреть стратегию С каждым днём становится очевиднее, что дивиденды уже не являются тем привлекательным инструментом для инвесторов, каким были раньше. Причины кроются не только в изменениях на финансовом рынке, но и в росте альтернативных источников доходности. Давайте разберёмся, почему дивидендная стратегия больше не актуальна на данный момент &Дивиденды_каждый_месяц Снижение привлекательности дивидендов Ещё недавно дивидендная доходность в 7-10% считалась достойной для большинства компаний. Однако в условиях текущей экономической нестабильности и повышения процентных ставок на фоне растущей инфляции такие показатели больше не вызывают интереса. Вкладчики всё чаще смотрят на другие инструменты, такие как депозиты, доходность которых уже обгоняет дивидендные выплаты. Текущие депозиты могут предложить ставки, которые значительно превышают дивиденды многих компаний, таких как металлургические гиганты MAGN CHMF NLMK RUAL . Даже LQDT, с его высокими доходностями, ставит вопрос о целесообразности удержания акций. Рост процентных ставок и инфляция: что дальше? Ключевая ставка Банка России стремительно растёт, и ожидается её дальнейшее повышение. На момент последнего заседания ставка поднялась до 19%, и возможно, мы увидим новые повышения до 20-21% уже в ближайшие месяцы. ВТБ VTBR уже делает рассылку смс про вклады под 22%. Напомню, что ключевая ставка это процент под который ЦБ дает деньги в долг другим банкам. Неужели ВТб будет брать под 19% текущих, а нам с вами давать вклады под 22%? Альтруизм? - не думаю. В общем, это ставит под угрозу не только дивидендные стратегии, но и рынок акций в целом. Темпы роста инфляции также не внушают оптимизма: 41 неделя: 0,12% 40 неделя: 0,14% 39 неделя: 0,19% 38 неделя: 0,06% На этом фоне даже 10% дивидендной доходности выглядят незначительными. Рынок акций, падающий на фоне ожиданий новых повышений ставки, не даёт уверенности в том, что эти активы смогут компенсировать инфляционные потери. Перспективы на ближайшее время На ближайшем заседании Банка России 25 октября 2024 года ожидается новое повышение ключевой ставки. Это может спровоцировать дальнейшее падение акций, что поставит под сомнение эффективность вложений в дивидендные бумаги в ближайшие годы. Стоит учитывать, что многие компании, такие как ММК MAGN, уже демонстрируют ослабление своих финансовых показателей, смотри последний отчет, что делает дивидендную стратегию всё менее актуальной. Выводы Инвесторам стоит пересмотреть свои стратегии в свете текущих экономических реалий. Дивиденды, возможно, уже не являются тем "спасательным кругом", каким казались раньше. Повышение процентных ставок, рост инфляции и слабые финансовые отчёты компаний ставят под сомнение перспективы дальнейшего получения прибыли от дивидендных бумаг в среднесрочной переспективе. Таблицу с дивидендными доходностями прилагаю. #новичкам #россия #анализ #рынок #новости #учу_в_пульсе #пульс_оцени 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0