💥 $VIR - один из самых интересных биотехов сейчас на рынке, который выглядит даже фундаментально недооцененным. Давайте разберемся, является ли эта компания Value-ловушкой или нет! 🌅 Что такое Vir Biotechnology? 🧬 VIr Biotechnology - биотех c амбициозной миссией - лечение и профилактика инфекционных заболеваний по всему миру. Основан в 2016 г., на IPO вышел в 2019 г 💼 Кто владеет компанией? 1️⃣SB INVESTMENT ADVISERS = доля 16,97%. Огромный британский фонд, сильно обогнали рынок в 2020 г - нач. 2021, но за 2021 г растеряли всю прибыль. Держат с IPO. Периодические допэмиссии не выкупают, начали продавать акции в конце 2021 впервые за 2 года 2️⃣ARCH VENTURE FUND IX = доля 14,45%. Один из семьи фондов Arch, которая взрастила такие успешные биотехи как $BEAM, $TWST Сильно сокращали долю в 2021 г - с 26,14% в его начале до 14,45% сейчас 3️⃣GLAXOSMITHKLINE $GSK = Доля 6,53%. Получили долю в результате Предварительного Соглашения о совместной борьбе против COVID-19 в апреле 2020. В 2021 г докупили еще около 2 млн акций (увеличили долю с 5,62%) 4️⃣TEMASEK HOLDINGS = Доля 4,23%. Отличный Сингапурский фонд, сильно обгоняли индекс в 2020-2021 гг. Владеют с IPO, сокращают долю. 5️⃣CAPITAL INTERNATIONAL INVESTORS = Доля 4,21%. Огромный фонд с AUM 2,6 трлн, но проиграли индексу в 2020 и 2021 гг. Владеют с IPO, за конец 2021 года продали половину акций. 6️⃣ALASKA PERMANENT FUND = Доля 1,76%. Интересный фонд из Аляски, показали динамику схожую S&P 500 в 2020-2021 гг. Владеют с IPO. В 2021 г продали 52% акций 7️⃣POINT72 ASSET MANAGEMENT = Доля 1,57%. крупный хедж-фонд с отличной доходностью в 2020-2021 гг. Владеют с 3 кв 2021, но 99% позиции приобрели в 4 кв 🟠Несмотря на то, что успешные фонды владеют огромной долей в компании, очень заметен тот факт, что они в 2021 году сильно сокращали их доли непрофильным фондам (BlackRock, Vanguard) в ETF - из-за фактически сильно увеличившегося Free Float совершенно понятна нейтральная динамика в 2021 г 👔 МЕНЕДЖМЕНТ 📌 Председатель Совета директоров - Vicki L. Sato. В компании с основания. Пришла из $VRTX 📌 CEO - George A. Scangos. Пришел из $BIIB в 2016 📌 CFO - Howard Horn. Пришел из $BIIBB} в 2017 г Остальные члены менеджмента не интересны. 🟢 В компании относительно хорошая команда - у них есть опыт работы с масштабными программами - график Biogen с 2010 по 2016 г - тому пример. 🎰 БИРЖЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 📈 Капитализация - $4,2 b 🟠 P/S - 15,25 🟠 P/B - 6,71 📈 Enterprise value - $3,316 b 💸ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ (на 30.09.2021) - за последние 12 месяцев 🟢 Денежные средства - $883,89 m 🟢 Долг отсутствует 🟡 Выручка - $284,4 m 🟠 Чистый убыток - $102,32 m 💥 Текущие цифры ни о чем не говорят, потому что большая часть выручки от Сотровимаба должна прийти в будущем. Об этом в следующей части 🌚 ИНСАЙДЫ 🥷🏻 ИНСАЙДЕРЫ 🔴Регулярно продают акции, в середине 2021 г продажи участились 🐹 СЕНТИМЕНТ 🟡Сентимент смешанный, многие обеспокоены одобрением антитела от $LLY 🐻ИГРА НА ПОНИЖЕНИЕ 🟢Short interest всего 2,58% (но при этом Free Float тоже небольшой - 3,9%) ✴️ОПЦИОНЫ 🟢С середины января инвесторы начали закладывать более высокую волатильность. Сейчас подразумеваемая волатильность - 99,5%, но при этом историческая всего 65,38%. Инвесторы ожидают большого движения в этом году ➿ЧИСТОЕ ДВИЖЕНИЕ АКЦИЙ 🟢За год чистая динамика акций отрицательная - (24,31%), но за последний месяц она равна +8,89%. ❗️Чистое движение - дивергенция скорректированной на бету динамики акций по отношению к самому близкому фонду (в нашем случае XBI) 🔍ВЫВОД 🟡 Со внешней стороны ситуация заставляет задуматься - ведущие акционеры активно продают акции, но рынок ожидает нового движения. Что это было - обкешились ли ведущие инвесторы, или же есть еще много надежд - для этого нужно смотреть пайплайн компании. ➡️ В следующей части разберем ситуацию с главным препаратом компании - Sotrovimab ❤️ Подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить уникальную аналитику! #Аптекарский_огород #АО_VIR